Sinais Lentos da Economia
Estamos vendo os dados do inventário de junho como um sinal discreto de uma economia em desaceleração. O pequeno aumento nos estoques atacadistas em comparação com os estoques do varejo estáveis sugere que as empresas podem estar com mercadorias demais enquanto a demanda dos consumidores diminui. Essa discrepância indica que as empresas podem precisar reduzir pedidos futuros. Essa observação é apoiada por outros relatórios econômicos recentes. A última estimativa avançada para o PIB do segundo trimestre mostrou um crescimento anualizado desacelerando para 1,7%, e o mais recente índice de gerentes de compras (PMI) do setor de manufatura caiu para 49,8 em julho, indicando uma leve contração no setor. Esses números retratam uma economia que está perdendo força à medida que avança para o terceiro trimestre. Diante desse cenário, acreditamos que a volatilidade do mercado está subestimada, com o VIX negociando em uma faixa contenida em torno de 15. A reação tranquila do mercado a esses sinais de alerta acumulados apresenta uma oportunidade. Vemos valor na compra de volatilidade de longo prazo, como futuros do VIX para entrega em setembro ou outubro, antes de um provável reajuste de risco.Gestão de Portfólio de Ações
Para comerciantes que gerenciam portfólios de ações, sugerimos implementar proteção contra quedas nas próximas semanas. Comprar spreads de venda fora do dinheiro no S&P 500 pode ser uma maneira econômica de se proteger contra uma correção de mercado potencial de 5-10%. Essa estratégia permite participação em um aumento adicional, mas limita as perdas em uma queda. Estamos também monitorando de perto o setor de consumo discricionário, que é particularmente sensível às tendências sugeridas pelos dados de inventário do varejo. Os níveis de inventário estáveis, especialmente sem automóveis, refletem diretamente a cautela dos varejistas em relação aos gastos dos consumidores. Estabelecer posições baixistas em ETFs de varejo selecionados pode fornecer uma exposição mais direcionada a esse tema. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
