As ações dos EUA apresentam resultados mistos enquanto o mercado avalia pedidos iniciais de auxílio-desemprego melhores do que o esperado, sugerindo emprego estável. Já as vendas de novas casas estão abaixo do esperado, e os dados preliminares do PMI mostraram resultados variados.
O Banco Central Europeu decidiu manter as taxas inalteradas, sem ações futuras claras de Lagarde. No dia anterior, a média industrial Dow quase atingiu um recorde, fechando a apenas quatro pontos, mas caiu 0,38% hoje, marcando 44.842, abaixo da máxima histórica de 45.014,04.
O índice S&P subiu ligeiramente 0,15%, ou 9,45 pontos, alcançando 6.368,12. Ontem, atingiu um novo recorde e hoje teve uma alta intradia de 6.374,63. O índice NASDAQ apresenta um pequeno aumento de 0,06%, a 21.032,10, alcançando uma nova alta intradia histórica de 21.107.
As ações da Alphabet aumentaram $1,94 ou 1,0%, para $192,05, após superar as expectativas de lucros. No entanto, o preço caiu de uma alta anterior de $197,95. Desde sua mínima em abril, o preço subiu 35,20%, mas ainda está abaixo da máxima histórica de $207,05 de janeiro. A média móvel de 50 horas está em $186,44, sugerindo um risco potencial de queda se cair abaixo desse nível e depois da média móvel de 100 horas em $182,12.
O desempenho misto em altas históricas é visto como um sinal para proteger ganhos existentes. Com o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) recentemente negociando perto de mínimas de vários anos em torno de 12-13, comprar opções de proteção em ETFs de mercado amplo é relativamente barato. Essa estratégia permite continuar participando da alta, enquanto define um limite claro para nossos portfólios.
O contraste entre os sólidos dados de emprego e as vendas de novas casas fracas gera incertezas para o caminho do Federal Reserve. Estamos antecipando maior volatilidade em torno da divulgação de dados importantes, como o próximo relatório do Índice de Preços ao Consumidor, que recentemente mostrou que a inflação continua sendo uma preocupação teimosa. Portanto, estamos considerando usar straddles em índices de mercado antes de tais eventos para lucrar com uma grande oscilação de preço, independentemente da direção.
A postura neutra do Banco Central Europeu adiciona outra camada de incerteza global. A falta de diretrizes futuras sugere que devemos permanecer cautelosos com posições com forte exposição europeia, especialmente considerando que recentes pesquisas de sentimento econômico ZEW para a Eurozona mostraram pessimismo persistente.
Em relação a nomes individuais como a Alphabet, a queda após as altas pós-lucros, apesar de um relatório forte, é um sinal clássico de realização de lucros. Notamos que a volatilidade implícita provavelmente diminuiu significativamente após o anúncio dos lucros, tornando este um momento oportuno para vender prêmios. Uma estratégia chamada “bear call spread” com um ponto de venda acima da alta recente de $197,95 poderia aproveitar uma possível tendência lateral ou de queda em direção às médias móveis mencionadas.
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