Tarifas Esperadas Entre os EUA e a UE
As expectativas para as tarifas entre os EUA e a UE variam entre 10% e 20%. O objetivo é alcançar um acordo dentro dessa faixa para minimizar a incerteza em torno das tarifas, sendo taxas mais baixas preferíveis. Essa abordagem pode levar a um ambiente de mercado mais estável, aliviando preocupações em relação aos termos comerciais. Com base nesses comentários, vemos uma linha de base clara para as expectativas que se formam em torno de uma possível tarifa de automóveis da UE. A faixa de 10-20% é agora a visão consensual, significando que qualquer acordo alcançado dentro dessa faixa provavelmente reduzirá a incerteza do mercado. Os comerciantes devem se preparar para uma queda na volatilidade implícita, especialmente nos setores mais expostos. Acreditamos que a maneira mais direta de se posicionar para isso é observando opções sobre montadoras europeias. A UE exportou mais de US$ 60 bilhões em veículos e peças para os EUA em 2023, tornando empresas como Volkswagen e BMW excepcionalmente sensíveis a esse resultado. Vender volatilidade por meio de estratégias como iron condors pode ser lucrativo se um acordo for anunciado dentro dessa faixa esperada, à medida que o prêmio de incerteza se evapora.Negociações Comerciais e Volatilidade do Mercado
Historicamente, grandes negociações comerciais criam picos de volatilidade que caem uma vez que um acordo é alcançado, como visto com o VIX durante as negociações comerciais EUA-China em 2018 e 2019. Antecipamos um padrão semelhante aqui, criando uma oportunidade para aqueles posicionados para se beneficiar da queda da volatilidade. O importante é que o mercado não gosta de incertezas mais do que não gosta de tarifas que pode calcular. No entanto, também devemos nos proteger contra um resultado inesperado. Comprar opções de venda baratas, fora do dinheiro, ofereceria proteção se as negociações falharem e as tarifas excederem 20%. Por outro lado, uma tarifa surpreendentemente baixa abaixo de 10% causaria um rali acentuado, tornando as posições longas em ETFs de automóveis europeus lucrativas. O mercado de câmbio oferece outra via para expressar essa visão. Um acordo favorável para a Europa, que se situe no extremo mais baixo da faixa de tarifas, provavelmente fortaleceria a taxa de câmbio EUR/USD. Podemos usar opções de forex para nos posicionar para um rali de alívio no Euro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
