Os futuros do Eurostoxx aumentaram 1,2% no início do comércio europeu. Esse aumento no clima do mercado deve-se aos efeitos positivos do acordo comercial entre os EUA e o Japão.
Os futuros do DAX alemão também experimentaram crescimento, avançando 1,1%. Os futuros do FTSE do Reino Unido também tiveram alta de 0,5%.
Persistem preocupações sobre a capacidade da UE de finalizar um acordo semelhante até o prazo de 1º de agosto. Isso é especialmente urgente após a renúncia do Primeiro-Ministro japonês Ishiba, que perdeu na eleição da câmara alta, lançando dúvidas sobre o futuro do acordo.
O atual aumento do mercado oferece uma breve oportunidade para aproveitar o sentimento positivo. Acreditamos que esse otimismo está baseado em uma fundação instável, considerando as notícias do Japão. Os traders devem considerar a compra de opções de compra de curto prazo no Euro Stoxx 50 para aproveitar o impulso imediato.
A incerteza política gerada pela renúncia de Ishiba lança sérias dúvidas sobre o futuro de quaisquer grandes acordos comerciais. Antecipamos um aumento significativo na volatilidade do mercado, uma vez que o Índice de Volatilidade do Euro Stoxx 50 (VSTOXX) está atualmente em um nível relativamente baixo de 14,5, um patamar que não foi mantido em períodos anteriores de tensão comercial. Comprar futuros do VSTOXX ou straddles no índice é uma maneira direta de lucrar com a turbulência esperada.
A economia da Alemanha apresenta sinais de fragilidade que o atual rali dos futuros do DAX ignora. O mais recente levantamento de Sentimento Econômico ZEW para a Alemanha caiu para -11,4, indicando pessimismo persistente entre os investidores institucionais sobre a perspectiva do país para os próximos seis meses. Portanto, sugerimos a compra de opções de venda no DAX como uma proteção contra uma provável correção do mercado.
Vimos esse padrão antes durante negociações comerciais prolongadas, como as conversas sobre o Brexit, que levaram a oscilações acentuadas e imprevisíveis no índice FTSE 100. Esse precedente histórico sugere que o mercado está subestimando o risco de não cumprimento do prazo de 1º de agosto. Uma estratégia de proteção utilizando spreads de opções de venda em índices europeus importantes seria uma resposta prudente a este ambiente.
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