As ações do Japão estão em alta, com o índice Nikkei 225 aumentando 2,4% em meio à especulação sobre um acordo comercial com os Estados Unidos. O iene teve alguma volatilidade, mas permanece relativamente estável desde o fechamento do mercado americano. Enquanto isso, os rendimentos dos títulos do governo japonês aumentaram.
As informações sobre o acordo comercial são baseadas principalmente em um tweet do presidente Trump e relatórios da mídia. Trump afirma ter garantido um “acordo enorme” com o Japão e declara que é “muito diferente” de acordos anteriores.
O oficial japonês Akazawa transmitiu um sentimento de “Missão Cumprida,” enquanto outros relatórios sugerem que Japão e EUA podem ter concordado com uma tarifa de 15% sobre automóveis. A especulação sobre essas tarifas está afetando os negociantes, embora a situação permaneça incerta, considerando exageros ou anúncios enganosos do Trump no passado.
No geral, a atmosfera em torno do acordo comercial é atualmente positiva.
Dada a falta de detalhes concretos, vemos a reação atual do mercado como baseada puramente em especulação. Negociantes de derivativos devem priorizar estratégias que se beneficiem da volatilidade inevitável, ao invés de apostar em uma direção específica a longo prazo. Este é um evento clássico de “comprar o boato,” que pode facilmente reverter uma vez que termos reais sejam publicados.
Estamos prestando atenção ao par de moedas USD/JPY, pois seu movimento será um indicador chave do sentimento do mercado. Dados recentes do Índice de Volatilidade do Iene Japonês do CME Group mostram um aumento notável na atividade de proteção, sugerindo que grandes players estão se preparando para oscilações bruscas. Historicamente, quando o otimismo inicial sobre o comércio desaparece, o iene se fortalece como um ativo de segurança, o que pressionaria esse par de moedas para baixo.
enquanto o Nikkei 225 subiu, acreditamos que isso é frágil, especialmente com a tarifa de automóveis em rumor. A Associação dos Fabricantes de Automóveis do Japão relata que os EUA são o maior mercado de exportação do país, representando mais de 1,7 milhão de veículos anualmente. Estamos considerando opções de venda sobre grandes montadoras japonesas como uma proteção contra o clima positivo do mercado, já que qualquer tarifa confirmada afetaria diretamente seus lucros.
Refletindo sobre negociações comerciais passadas sob a administração do ex-presidente, anúncios iniciais grandiosos frequentemente eram seguidos de semanas de negociações contenciosas e reviravoltas no mercado. Esse precedente sugere que as verdadeiras oportunidades de negociação surgirão à medida que os detalhes forem confirmados ou contraditos. Portanto, estamos nos posicionando para aumentar as oscilações de preços, comprando opções straddles nos futuros do Nikkei 225.
Para as próximas semanas, nossa abordagem é permanecer ágeis e negociar as flutuações de curto prazo causadas pelas manchetes. Evitaremos comprometer uma visão direcional firme até que uma declaração conjunta com tarifas específicas e cronogramas seja divulgada por órgãos comerciais oficiais. Os comentários de sua administração e de Akazawa são simplesmente catalisadores para ruídos de curto prazo.
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