Postura Cautelosa Sobre Cortes de Taxa
Há uma postura cautelosa sobre cortes de taxa, com Bostic e outros oficiais do Fed duvidando que as condições atuais justifiquem tais ações na próxima reunião de 29 a 30 de julho. A alta inflação vivida no início da década de 2020 serve como um lembrete para agir com prudência antes de cortar as taxas novamente. Bostic enfatizou a importância de manter a independência do Federal Reserve, apesar da pressão externa, destacando a necessidade de priorizar os interesses econômicos de longo prazo, mesmo que isso resulte em decisões impopulares. Com base nas declarações do Presidente do Fed de Atlanta, acreditamos que a principal lição para os traders de derivativos é se preparar para um aumento da volatilidade do mercado. Sua incerteza sobre o impacto das tarifas cria um risco duplo para a economia, o que pode levar a oscilações bruscas no mercado. Vemos isso como uma oportunidade para estruturar operações que lucram com o movimento em vez de uma direção específica. Essa visão é apoiada por dados econômicos conflitantes. Enquanto o Índice de Preços ao Consumidor de junho de 2024 mostrou a inflação esfriando para 3,0%, o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan caiu recentemente para um mínimo de sete meses. Essa divergência entre a inflação em queda e a confiança do consumidor em enfraquecimento torna as reações futuras do mercado altamente imprevisíveis.Estratégia para a Reunião de Julho
Dado o que foi dito sobre a próxima reunião de julho, vemos uma jogada clara de curto prazo. O Ferramenta FedWatch da CME atualmente atribui menos de 10% de chance de um corte de taxa, tornando opções que apostam em tal resultado baratas para venda. Esta estratégia nos permite coletar prêmios aproveitando o consenso do mercado de que o banco central permanecerá inativo. Para o longo prazo, estamos considerando estratégias que se beneficiem de um movimento de preço significativo em qualquer direção à medida que os efeitos das tarifas se materializarem. Historicamente, a disputa comercial de 2018-2019 fez o Índice de Volatilidade CBOE (VIX) subir acima de 30 várias vezes a partir de uma linha de base nos baixos dígitos. Estamos considerando comprar strangles de longo prazo em ETFs de títulos, já que os rendimentos podem aumentar devido à pressão inflacionária ou cair devido a uma desaceleração do crescimento. Sua ênfase na prudência e nos dados reforça que devemos ser ágeis em relação a lançamentos econômicos chave. O forte rali do mercado após o último relatório de IPC demonstra quão sensíveis os preços dos ativos estão a pontos de dados únicos neste momento. Portanto, utilizaremos opções de curto prazo para negociar a volatilidade em torno dos próximos relatórios de emprego e inflação.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
