Ambiente de Taxa de Juros
As taxas de juros estão em um nível restritivo há vários anos. Os efeitos das tarifas foram visíveis no Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de junho, embora outros componentes da inflação estejam diminuindo. Há uma tendência de reduzir as taxas de forma proativa. Uma previsão de dois cortes nas taxas este ano é vista como uma expectativa razoável. Baseando-se na perspectiva de Daly, acreditamos que o caminho está definido para taxas de juros mais baixas, tornando este um momento crucial para ajustar nossas posições. O mercado já reflete isso, com a ferramenta FedWatch da CME mostrando uma probabilidade superior a 90% de um corte na reunião de setembro. Nossa resposta principal deve ser posicionar-se para isso, investindo em futuros de taxa de juros, como os atrelados à Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR). Esses comentários confirmam que o rali do mercado de ações tem espaço para se desenvolver, impulsionado por uma redução antecipada das taxas. Historicamente, ciclos de cortes de taxas “de seguro” que começam quando a economia não está em recessão, como em 1995, foram seguidos por ganhos significativos no mercado. Portanto, devemos considerar a compra de opções de compra em índices principais como o S&P 500 para aproveitar essa expectativa de ventos favoráveis.Inflação e Volatilidade do Mercado
Embora seu foco permaneça na inflação, o plano de cortar as taxas proativamente visa criar uma desaceleração suave e reduzir o pânico no mercado. Isso sugere que, após um aumento inicial em torno do anúncio da política, a volatilidade geral do mercado deve diminuir. Vemos uma oportunidade em vender opções de compra do VIX ou em operar vendido em futuros do VIX para o médio prazo. A perspectiva de dois cortes nas taxas este ano também deve pressionar para baixo o dólar americano. Um dólar mais fraco é o resultado natural de um banco central reduzindo os custos de empréstimos em relação a seus pares globais. Devemos considerar a compra de opções de compra em pares de moedas como o EUR/USD ou a venda do próprio Índice do Dólar dos EUA (DXY). A avaliação dela sobre a economia estar em um “bom lugar” é apoiada por dados recentes que mostram um mercado de trabalho resiliente, que adicionou 206.000 empregos em junho, enquanto a taxa de desemprego se manteve perto de 4,1%. Ao mesmo tempo, sua preocupação com a estabilidade de preços é validada pelo Índice de Preços ao Consumidor de junho, que, apesar de ter se reduzido para uma taxa anual de 3,0%, permanece acima da meta desejada. Essa mistura de dados reforça a lógica por trás de um ciclo de redução cuidadosamente gerenciado, em vez de uma resposta agressiva e de emergência.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
