Distribuição das Previsões do IPP Core
As previsões do IPP core incluem: anualmente 2,9% (5%), 2,8% (25%), 2,7% (65% de consenso) e 2,6% (5%); mensalmente 0,3% (27%), 0,2% (64% de consenso) e 0,1% (9%). O foco permanece nos números core em vez do IPP principal. O dólar dos EUA aumentou amplamente após um relatório fraco do CPI dos EUA. Apesar da estabilidade inicial, a moeda teve uma forte demanda uma hora após a divulgação, possivelmente influenciada pelo fechamento de posições de venda em dólar dos EUA. As expectativas de cortes de taxa foram ajustadas, com o preço atual indicando 44 pontos base de redução até o final do ano, abaixo de 47 pontos base. Dependendo do relatório do IPP dos EUA de hoje, essas previsões podem variar. Um relatório fraco poderia aumentar as expectativas de redução para 50 pontos base e reverter os ganhos recentes do dólar, enquanto dados fortes podem alimentar preocupações sobre aumento nos próximos meses. Estávamos observando a distribuicão apertada das previsões, que mostrava um forte consenso em torno de uma leitura mensal core de 0,2%. No entanto, os dados reais de maio vieram planos em 0,0% para o IPP core, uma grande surpresa negativa. Este resultado, que foi confirmado quando o Bureau of Labor Statistics divulgou os números em 13 de junho, cria um forte catalisador contra o dólar dos EUA.Expectativas do Mercado e Estratégia
Devemos antecipar que os 44 pontos base de redução precificados após o relatório de CPI agora aumentarão significativamente. Após esses dados surpreendentemente fracos dos preços ao produtor, a ferramenta CME FedWatch mostra que a probabilidade de um corte de taxa até setembro ultrapassou 60%. Essa reavaliação sugere que o fechamento de posições de venda em dólar observado ontem provavelmente inverterá rapidamente. Dada a sequência de relatórios de inflação mais suaves, vemos uma oportunidade nos mercados de opções para se posicionar para uma maior fraqueza do dólar. Os traders podem considerar comprar opções de compra em moedas como o Euro ou a Libra Esterlina contra o dólar. Essa estratégia oferece uma maneira com risco limitado de lucrar com uma potencial tendência de desinflação renovada nos EUA. Acreditamos que o mercado pode estar entrando em uma fase semelhante ao final de 2023, onde cada ponto de dado fraco alimenta apostas agressivas na redução do Fed. Os traders que utilizam futuros e swaps de taxa de juros devem estar preparados para uma reavaliação dovish (flexível) ao longo da curva de rendimento. Posicionar-se para taxas mais baixas no curto prazo nas próximas semanas parece prudente, enquanto o mercado digere essas evidências consecutivas de pressão sobre os preços em desaceleração. Crie sua conta ao vivo na VT Markets e comece a negociar agora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
