Impacto da Incerteza Política
A incerteza política está ofuscando a perspectiva das políticas do Japão com a aproximação da eleição nacional em 20 de julho. Possíveis gastos fiscais e a continuidade da flexibilização monetária podem limitar a capacidade do Banco do Japão de normalizar as taxas de juros. EUR/JPY exibe uma tendência de alta acima das SMAs de 20 e 50 dias, encontrando suporte imediato no nível de retração de Fibonacci de 78,6%, 170,93. Um rompimento acima de 173,08 pode visar a máxima de julho de 2024, que é 175,43. No entanto, o Índice de Força Relativa em 74 sugere condições de sobrecompra. Um recuo pode ocorrer antes de qualquer nova alta. Fatores-chave que influenciam o iene incluem as políticas do Banco do Japão, diferenças nos rendimentos de títulos japoneses e americanos, e o sentimento de risco mais amplo. Apesar de o iene ser visto como um porto seguro, tempos turbulentos podem causar flutuações em seu valor em relação a outras moedas.Estratégias de Investimento
Dada a pressão contínua sobre o iene devido a ameaças externas e políticas internas, acreditamos que os traders de derivativos devem se posicionar para uma maior força do EUR/JPY. Comprar opções de compra ou entrar em contratos futuros de alta permite que os traders aproveitem o momento ascendente prevalente. O ambiente fundamental descrito fornece uma base sólida para que essa tendência continue nas próximas semanas. O foco renovado da administração dos EUA em tarifas especificamente direcionadas a importações japonesas apresenta um risco claro que deve manter o iene fraco. Vemos isso como um sinal para manter uma perspectiva negativa sobre a moeda japonesa. Isso justifica a consideração de opções de longo prazo que poderiam capturar a volatilidade em torno do prazo inicial de agosto. As dinâmicas políticas antes da eleição nacional favorecem políticas que são negativas para a moeda. A inflação núcleo do Japão, que foi de 2,5% em maio de 2024, é influenciada pelos custos de energia e ainda não sinaliza uma necessidade de o banco central apertar agressivamente a política. Essa perspectiva de medidas acomodativas contínuas apoia nossa visão otimista sobre o euro. Do ponto de vista técnico, consideramos o nível de suporte próximo a 170,93 como um potencial ponto de entrada para novas posições de alta. Um trader poderia comprar opções de compra com um preço de exercício acima da resistência de 173,08. Essa estratégia se posiciona para um movimento em direção às máximas de julho. O Índice de Força Relativa em sobrecompra sugere que um recuo temporário pode ocorrer antes da próxima alta. Vemos isso não como uma razão para vender, mas como uma oportunidade para estruturar uma entrada mais favorável. Usar uma estratégia chamada “bull call spread” poderia ser uma forma eficaz de limitar o custo inicial e definir riscos enquanto aposta na retomada da tendência de alta. O grande e persistente spread entre os rendimentos dos títulos do governo dos EUA e do Japão submina fundamentalmente o iene. No final de junho de 2024, o spread entre os rendimentos de 10 anos dos dois países permanece acima de 320 pontos base. Essa diferença incentiva fortemente os fluxos de capital para fora do Japão, reforçando a fraqueza da moeda.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
