EUR/CHF está sendo negociado dentro de um padrão de triângulo descendente, consolidando-se próximo a 0,9300, com o Euro sob pressão em relação ao Franco Suíço. Os indicadores de momentum mostram que a tendência de queda ainda se mantém.
O par está acima de 0,9293, com uma possível ruptura abaixo expondo 0,9280. Um rompimento desse suporte pode levar a uma queda em direção a 0,9224.
Para cima, um movimento acima de 0,9327 poderá mudar a perspectiva de curto prazo. Os níveis chave de resistência estão em 0,9352 e 0,9360.
O RSI indica pressão de baixa, deixando espaço para mais desvalorização. O gráfico de 4 horas mostra o preço sendo negociado abaixo das médias móveis simples de 20 e 50 períodos, atuando como resistência.
Um fechamento acima de 0,9330 pode enfraquecer a estrutura de baixa, com potencial para o preço alcançar 0,9495. O par é apoiado por uma zona agrupada ao redor de 0,9293, que foi testada várias vezes.
Com base na situação técnica, nosso foco imediato para a estratégia de derivativos é firmemente de baixa. Esse triângulo descendente é uma configuração clássica, e vemos a consolidação próxima a 0,9300 não como uma base de suporte, mas como um ponto de partida para a próxima queda. O contexto fundamental nos dá alta convicção nessa visão. O Banco Central Europeu acabou de realizar seu primeiro corte na taxa de juros em cinco anos, reduzindo em 25 pontos base no início de junho. Embora autoridades como Lagarde estejam enfatizando uma abordagem dependente de dados, o mercado está precificando pelo menos um corte adicional este ano. Isso contrasta fortemente com o Banco Nacional Suíço. Embora o SNB também tenha cortado taxas em março, seu presidente, Jordan, foi explícito sobre a disposição de intervir no mercado cambial para garantir que o Franco permaneça forte, uma ferramenta chave na luta contra a inflação importada.
Essa divergência na retórica dos bancos centrais é o principal motor. Vemos qualquer alta em direção às médias móveis simples de 20 e 50 períodos como uma oportunidade para construir posições vendidas. Para os comerciantes que olham para as próximas semanas, comprar opções de venda é a jogada mais simples. Estamos especificamente analisando opções de venda com um preço de exercício abaixo de 0,9280, visando o nível de 0,9224 mencionado na análise. Dado que a inflação da Eurozona inesperadamente subiu para 2,6% em maio, qualquer força temporária do Euro com base nesses dados deve ser vista como uma chance de adquirir essas opções de venda a um preço melhor. O momentum de baixa subjacente é simplesmente forte demais para ignorar.
Para aqueles com maior tolerância ao risco, um spread de opções de venda poderia reduzir o custo de entrada. Poderia-se comprar a opção de venda a 0,9280 e simultaneamente vender a opção de venda a 0,9220 para financiar a posição, lucrando com um movimento para baixo nesse nível. Devemos, no entanto, permanecer vigilantes. Todos nos lembramos do chocante desengate do Franco pelo SNB em 2015, um lembrete histórico de que este par pode experimentar volatilidade extrema. Uma ruptura decisiva e fechamento acima de 0,9330 desafiaria nossa tese e forçaria uma reavaliação, mas, por enquanto, todos os sinais sugerem que devemos nos posicionar para uma quebra abaixo do suporte em 0,9293. A pressão está aumentando, e o caminho de menor resistência parece ser para baixo.
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