Análise do Sentimento dos Investidores
Dados recentes mostram que 41,4% dos investidores individuais estão otimistas, apesar de possíveis sinais de um padrão de topo se formando. O NASDAQ 100 fechou 0,33% mais alto e deve subir 0,5%, impulsionado pelo aumento da Nvidia antes da abertura do mercado. O Índice de Volatilidade (VIX) caiu para 15,70 na quinta-feira, mas subiu para 17,85 ontem, refletindo a incerteza do mercado. Um VIX baixo sugere riscos potenciais de reversão do mercado. Os futuros do S&P 500 atingiram um recorde próximo de 6.350 após os dados do CPI. O índice permanece consolidado, equilibrando-se entre a resistência em torno de 6.350 e o suporte em torno de 6.300. O petróleo bruto caiu 2,15% na segunda-feira, se ajustando perto de $67, influenciado por desenvolvimentos geopolíticos. Os preços do petróleo se ajustaram à medida que os medos de choques de suprimento diminuíram. Apesar das tensões geopolíticas, a OPEC manteve suas previsões de crescimento da demanda por petróleo, com suporte ao petróleo bruto entre $65-66.Estratégias e Considerações de Negociação
Enquanto o impulso do mercado em direção a máximas históricas chama a atenção, acreditamos que as ações realmente reveladoras para os negociantes estão acontecendo abaixo da superfície. O aumento no Índice de Volatilidade não é apenas um sinal de incerteza; é um indicativo de que a complacência no nível do índice esconde uma ansiedade crescente entre os negociantes de opções. A proporção total de puts e calls da CBOE, um indicador chave de sentimento, subiu recentemente para 0,98, passando de uma postura neutra para uma que claramente mostra que os participantes do mercado estão ativamente comprando proteção contra queda. Historicamente, um VIX em alta a partir de uma base baixa, enquanto o mercado atinge novas máximas, é uma divergência que vale a pena observar. Para nós, isso significa que é hora de pagar pela proteção. Estamos considerando comprar opções de venda “out-of-the-money” nos ETFs SPY e QQQ, não como uma aposta de baixa, mas como um seguro acessível em nossas posições longas em uma série de resultados importantes. Os relatórios futuros de empresas-chave de semicondutores e de streaming apresentam uma clara oportunidade para negociar a própria volatilidade. Sabemos que a volatilidade implícita consistentemente aumenta antes de eventos decisivos. Em vez de adivinhar a direção do movimento após os resultados, estamos estruturando “long strangles” em nomes individuais que esperamos que se movimentem significativamente. Essa estratégia lucra com uma grande mudança de preço em qualquer direção. A atual consolidação do mercado, presa entre um suporte firme e resistência, parece um ressort comprimido. Dados do último ciclo de resultados mostraram que o movimento médio de um dia após os resultados para as ações das Magnificent Seven foi de 4,7%, superando amplamente a volatilidade do mercado em geral. Esperamos uma reação semelhante, senão maior, desta vez, tornando estes jogos de pura volatilidade particularmente atraentes. A queda no petróleo bruto acrescenta outra camada à nossa estratégia. Enquanto alguns veem isso como um sinal de desaceleração da demanda global, nós o vemos como um vento favorável desinflacionário que poderia manter o Federal Reserve à margem. Isso complica uma postura de baixa. O fato de que os analistas foram forçados a revisar suas previsões de lucros do S&P 500 para o quarto trimestre, com o consenso agora em um crescimento de 2,4% em relação ao ano anterior, subindo de apenas 1,5% há um mês, apoia o caso de alta. Essa força fundamental em conflito com a inquietação técnica sugere que ações limitadas a uma faixa também são de alta probabilidade. Consequentemente, também estamos vendendo iron condors no S&P 500, uma estratégia projetada para lucrar se o índice permanecer entre seus bem definidos níveis de suporte e resistência nas próximas semanas de anúncios de lucros.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
