O NZDUSD tem experimentado movimentos de preço erráticos desde abril, com o gráfico de 4 horas mostrando uma volatilidade substancial. Apesar disso, uma área de movimento entre 0.5967 e 0.5977 tem servido repetidamente como um ponto crucial, formando numerosos picos e vales.
Ontem, o par se recuperou da borda inferior da zona de movimento. No entanto, o fortalecimento do dólar dos EUA hoje fez o preço cair, rompendo a faixa de 0.5967–0.5977 e inclinando a inclinação de curto prazo para um viés de baixa.
A continuidade do impulso de venda pode direcionar os preços para níveis como 0.5922, um recente mínimo, e uma área de movimento entre 0.5882 e 0.5892. Outro alvo é a retração de 38.2% da tendência de alta de abril a julho, localizada em 0.58765.
Uma queda sustentada abaixo da área de movimento mencionada e do nível de retração de 38.2% poderia potencialmente dar mais controle aos vendedores, abrindo caminho para mais um potencial de queda. A pressão está aumentando, mas novas ações são fundamentais para determinar a tendência futura.
Com base na análise técnica de Michalowski, vemos a imagem fundamental alinhando-se perfeitamente, sugerindo um claro curso de ação para os traders de derivativos. O plano está se tornando claro: posicionar-se para uma maior fraqueza do dólar Kiwi contra um dólar americano resiliente. A ruptura dessa zona de movimento crítica não é apenas uma linha em um gráfico; é um sinal de que o sentimento subjacente do mercado está mudando, e as razões estão se acumulando.
Do lado dos EUA, a força do dólar não é acidental. O último relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), que ficou em 3.3% ano a ano, empurrou as expectativas para um corte de taxa do Federal Reserve mais para frente, provavelmente em novembro ou até mais tarde. Isso contrasta fortemente com as esperanças do mercado de apenas alguns meses atrás. Com o Fed comprometido em manter as taxas mais altas por mais tempo para domar a inflação, o dólar continua sendo a moeda mais atraente. Historicamente, períodos de agressividade do Fed, especialmente quando outras economias mostram sinais de tensão, têm consistentemente pressionado pares como o NZD/USD. Vimos esse padrão se desenrolar durante o ciclo de aperto de 2022, onde o par caiu mais de 15% de seu pico.
Enquanto isso, a situação na Nova Zelândia justifica a pressão de baixa. Embora o banco central também esteja falando de forma contundente sobre a inflação, a economia está paralisada. Dados recentes do Stats NZ confirmaram que a economia cresceu apenas 0.2% no primeiro trimestre. Mais importante, o último leilão global de laticínios, um termômetro crítico para a maior exportação da Nova Zelândia, viu os preços caírem novamente em 0.5%. Essa fraqueza persistente nos preços dos laticínios erode diretamente os termos de troca da nação e pesa sobre o NZD.
Diante desse cenário, acreditamos que o caminho de menor resistência é para baixo. Para os traders de derivativos, isso significa olhar para estratégias que lucram com a queda. Comprar opções de venda é a jogada mais direta. Com o par agora abaixo desse ponto crucial, buscaríamos opções de venda com um preço de exercício em torno de 0.5900 ou até mesmo o nível de 0.5875, visando sua zona de retração. Uma data de vencimento de quatro a seis semanas permitiria tempo suficiente para que as pressões fundamentais se traduzissem em ação de preço. Para aqueles preocupados com a volatilidade elevada mencionada, que torna a compra de opções mais cara, um spread de opções de venda é uma abordagem mais econômica. Poder-se-ia comprar a opção de venda de 0.5950 e simultaneamente vender a opção de venda de 0.5850 para financiar a posição, limitando os ganhos potenciais, mas reduzindo significativamente o prêmio inicial.
O relatório de Compromisso dos Traders (COT) valida essa visão, mostrando que grandes especuladores já estão aumentando suas posições líquidas de venda no Kiwi, sinalizando que o dinheiro institucional já está posicionado para o movimento que antecipamos.
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