O USDCHF aumentou, beneficiando-se da forte valorização do dólar americano. Ele superou o nível de retração de 38,2% da queda a partir do seu pico em junho, atravessando o nível chave de 0,8002 e negociando em torno de 0,8021.
O próximo alvo é o nível de retração de 50% em 0,8043, situado em uma área de oscilação de 0,8039 a 0,8055, estabelecida desde meados de abril. Esta área representa um teste para os compradores que buscam avançar no impulso de alta.
Movendo-se acima do teto da recente faixa de consolidação de 0,7994 a 0,8002, essa resistência anterior agora serve como suporte no curto prazo. Permanecer acima desse nível apoia o impulso de alta, enquanto uma descida abaixo sugere uma quebra falhada, que pode reverter os preços de volta à faixa anterior.
Atualmente, os compradores têm controle no curto prazo, com o desafio de manter o impulso e alcançar os próximos níveis técnicos.
Com o piso técnico agora estabelecido acima desse nível de retração crucial, vemos isso como mais do que apenas um momento passageiro. Essa é uma história fundamental de divergência de políticas que os derivados podem explorar com precisão. A forte valorização do dólar não está acontecendo em um vácuo; é impulsionada por dados econômicos teimosos dos EUA. O mais recente Índice de Preços ao Consumidor dos EUA, por exemplo, ficou em 3,3%, mantendo a pressão sobre o Federal Reserve. Isso empurrou a precificação do mercado para um corte de taxa em setembro, conforme medido pela ferramenta CME FedWatch, para abaixo de 50% de probabilidade, uma queda acentuada em relação a algumas semanas atrás.
Contrastando com isso, o Banco Nacional Suíço. O presidente Jordan já liderou os G10 na redução de taxas em março e permanece decididamente brando, especialmente com a inflação doméstica em um mais aceitável 1,4%. Essa diferença marcante na política monetária é o motor por trás dessa alta. Portanto, uma simples posição longa parece insuficiente. Acreditamos que uma abordagem mais cirúrgica é necessária.
Estamos considerando estruturar spreads de opções de compra (bull call spreads). Isso nos permite definir nosso risco enquanto buscamos aquele próximo zona crítica em torno de 0,8050. Por exemplo, comprar uma opção de compra com um preço de exercício logo acima da antiga resistência, talvez a 0,8000, e simultaneamente vender uma opção de compra no alvo de 0,8050, cria uma maneira de baixo custo de aproveitar o impulso esperado. Essa estrutura se beneficia diretamente da configuração atual: ela lucra se o par continuar subindo, mas nos protege de uma reversão repentina se os compradores não conseguirem ultrapassar a área de oscilação de meados de abril.
Historicamente, períodos sustentados de divergência de políticas entre o Fed e outros bancos centrais importantes têm produzido tendências de vários meses, não picos de vários dias. Enquanto respeitamos a resistência técnica à frente, os fundamentos subjacentes sugerem que o caminho de menor resistência é para cima. A questão para nós não é *se* devemos nos posicionar para mais alta, mas como estruturar a operação para capitalizar o movimento em direção ao nível de retração de 50% sem nos expor demais se o próximo discurso de Powell se mostrar mais agressivo do que o esperado.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
