Dados do CPI Esperados
Espera-se que o CPI dos EUA mostre um aumento mensal de 0.3% em junho, com um crescimento anual de 2.7%, acima de 2.4% em maio. Os números do CPI núcleo, que excluem alimentos e energia, devem subir 0.3% mensalmente, com um aumento anual para 3%, de 2.8% em maio. Tecnicamente, o USD/JPY está avançando, enfrentando resistência em 148.00, enquanto o suporte permanece no nível de retração de Fibonacci de 38.2% em 147.14. Um aumento acima de 148.00 pode levar a um novo teste da máxima 148.65 e do ponto de Fibonacci de 149.38, enquanto o suporte é visto em 146.00 e na média móvel simples de 10 dias de 145.69. O Dólar Americano é amplamente negociado, participando em 88% do mercado de câmbio, e é significativamente impulsionado pelas decisões monetárias do Fed, incluindo mudanças nas taxas de juros e estratégias de afrouxamento ou aperto quantitativo.Sentimento dos Traders e Riscos
Dado o aumento do diferencial de rendimento que continua a favorecer o dólar, vemos o caminho de menor resistência como sendo mais alto para o par de moedas. No entanto, a complacência é o pior inimigo de um trader, especialmente agora. Os recentes dados de inflação dos EUA mostraram que o Índice de Preços ao Consumidor subiu 3.7% em relação ao ano anterior, superando as expectativas e reforçando a postura do Federal Reserve de “manter taxas altas por mais tempo”. O CME FedWatch Tool reflete isso, precificando uma probabilidade persistente, embora reduzida, de mais um aumento de taxa até o final do ano, o que mantém o dólar bem apoiado em qualquer queda. Portanto, nosso foco não está apenas na força do dólar, mas na fragilidade do iene. A verdadeira ameaça a um contínuo aumento não é um Fed mais ameno, mas um Banco do Japão mais agressivo ou uma ação direta do Ministério das Finanças. Precisamos estar muito cientes da retórica oficial. No ano passado, o Japão interveio diretamente nos mercados de câmbio quando o par ultrapassou 150, gastando mais de $60 bilhões para apoiar o iene. Estamos nos aproximando desses mesmos níveis psicológicos, e o Ministro das Finanças, Suzuki, já intensificou os avisos verbais contra movimentos “excessivos” e “especulativos”. Isso não é apenas ruído; é uma ameaça direta de intervenção que pode provocar uma queda drástica em minutos. Com esse risco de dupla face, estamos estruturando nossas operações derivativas para capitalizar sobre o momento de alta, enquanto nos protegemos contra o significativo risco de intervenção. Não estamos interessados em posições de compra diretas aqui; o risco-recompensa está distorcido. Em vez disso, favorecemos a compra de spreads de opções de compra, como adquirir a opção de compra com preço de exercício de 148.00 e simultaneamente vender a opção de compra com preço de exercício de 150.00. Essa estratégia define nosso risco e nos permite lucrar com um contínuo aumento em direção à zona crítica de intervenção, enquanto a opção vendida barateia a posição. Além disso, acreditamos que a volatilidade implícita está muito baixa dadas as circunstâncias. O mercado parece subestimar o risco de uma mudança repentina na política do Japão, onde a inflação local permaneceu acima da meta de 2% do banco central por mais de um ano. Portanto, estamos aumentando posições longas em puts fora do dinheiro, olhando especificamente para preços de exercício em torno de 146.00. Esses devem ser vistos não como uma aposta especulativa, mas como uma apólice de seguro barata e necessária contra uma reversão repentina e acentuada provocada por Tóquio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
