Os dados do inventário da EIA serão lançados em breve. Dados privados mostraram um aumento inesperado de 7,1 milhões de barris de petróleo bruto, enquanto os estoques de gasolina diminuíram em 2,2 milhões de barris.
As estimativas de hoje preveem uma queda de 2,071 milhões de barris de petróleo bruto, uma redução de 1,486 milhões de barris de gasolina e uma diminuição de 0,314 milhões de barris em destilados. Os dados de Cushing da semana passada indicaram uma queda de 1,49 milhões de barris.
Atualmente, o petróleo bruto está sendo negociado a $67,87, refletindo uma diminuição de $0,46 ou 0,67%.
Os números mais recentes do inventário de fontes privadas apontaram para um aumento de 7,1 milhões de barris nos estoques de petróleo bruto, surpreendendo muitos devido às expectativas anteriores. Ao mesmo tempo, os estoques de gasolina caíram cerca de 2,2 milhões de barris, indicando alguma pressão de demanda. O mercado parece ter se posicionado antes dos números oficiais da EIA, que permanecem como um ponto importante desta semana.
Estamos nos aproximando da liberação dos dados oficiais com o consenso sugerindo uma redução de 2,071 milhões de barris de petróleo bruto, e quedas moderadas tanto em gasolina quanto em destilados. Essas projeções contrastam fortemente com o relatório privado, que distorce as expectativas do mercado e introduz a possibilidade de volatilidade.
A queda vista na semana passada em Cushing – de 1,49 milhões de barris – sugere que os estoques no ponto de entrega para WTI continuam a diminuir. Reduções de inventário lá podem amplificar o impacto nos preços, especialmente quando combinadas com quedas nacionais mais amplas. Dada a recente situação, há uma atenção cautelosa voltada para os desagregados regionais do relatório completo.
Com o petróleo atualmente cotado a $67,87 e diminuindo em 46 centavos durante o dia, o mercado parece hesitante. Um movimento como este, mesmo que ligeiro, geralmente implica algum planejamento com base nos dados anteriores. A pressão descendente sugere que os comerciantes podem já estar se preparando para um resultado misto ou inesperado.
Para nós, isso estabelece várias dinâmicas de curto prazo para estratégias derivativas. A atenção imediata deve ser dada à posição de gamma e à volatilidade próxima à data do lançamento da EIA. As expectativas embutidas nos preços atuais das opções podem estar subestimando a chance de um movimento acentuado caso os dados de hoje confirmem um aumento no inventário. Isso seria especialmente verdadeiro se os estoques comerciais subirem enquanto produtos-chave continuarem a se estreitar.
A atividade estrutural em futuros e opções nesta semana deve ser examinada detalhadamente observando as mudanças no interesse aberto em torno das expirações semanais. O agrupamento do interesse aberto perto das opções de $68 e $70 pode servir como pontos de referência de curto prazo. Precisamos observar por pressões adicionais se o volume for forçado a testar esses níveis.
Com a discrepância entre o relatório privado e a expectativa pública, confirmações secundárias da utilização de refinarias e fluxos de importação/exportação, frequentemente enterradas mais abaixo no lançamento da EIA, podem mover rapidamente os mercados se destoarem da tendência sazonal. Isso significa que novas posições devem se concentrar menos na convicção direcional e mais na gestão da exposição a uma surpresa nos dados.
A crescente incerteza exige tamanhos de exposição ágeis e prontidão para suavizar reações exageradas pós-dados. Dependendo dos níveis da EIA, a volatilidade implícita pode cair temporariamente, oferecendo oportunidades de entrada. Aqueles que acompanham os spreads entre contratos futuros de WTI também devem prestar atenção a qualquer deslocamento em direção ao contango ou à retrogradação mais forte – ambos os quais coloririam o sentimento sobre a escassez de oferta além dos números principais.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
