EUR\/USD spad\u0142 w \u015brod\u0119 o niemal 0,50% po gor\u0119tszych danych o inflacji w USA, kt\u00f3re wywindowa\u0142y dolara ameryka\u0144skiego do nowych tegorocznych maksim\u00f3w powy\u017cej 102,50 i wzmocni\u0142y oczekiwania na dalsze zacie\u015bnianie polityki przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105. Para by\u0142a ostatnio w okolicach 1,1145 po tym, jak w trakcie dnia zesz\u0142a do 1,1113 \u2014 najni\u017cszego poziomu od maja 2025 r. Wyceny CME FedWatch wyra\u017anie si\u0119 przesun\u0119\u0142y: implikowane prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p na posiedzeniu 27\u201328 pa\u017adziernika wzros\u0142o do 43% z 22% sprzed publikacji, natomiast szanse na podwy\u017ck\u0119 w grudniu si\u0119ga\u0142y oko\u0142o 95%. TD Securities prognozuje obecnie wzrost bazowego PCE o 0,36% m\/m.<\/p>\n\n
Euro pozostawa\u0142o pod presj\u0105 tak\u017ce ze wzgl\u0119du na fiskalne i polityczne t\u0142o we Francji. Technicznie para znajduje si\u0119 pod trwa\u0142\u0105 presj\u0105 poda\u017cy od po\u0142owy sierpnia po nieudanej pr\u00f3bie wybicia 1,1700 i zesz\u0142a poni\u017cej kluczowych \u015brednich krocz\u0105cych, przy czym 50-dniowa na 1,1481, 100-dniowa na 1,1479 oraz 200-dniowa na 1,1588 znajduj\u0105 si\u0119 powy\u017cej bie\u017c\u0105cego kursu. Wska\u017aniki momentum pozostaj\u0105 nied\u017awiedzie: RSI wynosi ok. 26, MACD jest poni\u017cej zera, a ADX ro\u015bnie w okolice 53. Op\u00f3r widoczny jest przy 1,1200 i 1,1350, nast\u0119pnie 1,1483\u20131,1489 oraz 1,1591; wsparcie zaczyna si\u0119 przy 1,1150, a ni\u017cej znajduje si\u0119 1,1000.<\/p>\n\n
Powinni\u015bmy pozycjonowa\u0107 si\u0119 na utrzymanie presji spadkowej na EUR\/USD w nadchodz\u0105cych tygodniach, wraz z nasilaniem si\u0119 rynkowej wyceny podwy\u017cek st\u00f3p Fed. Skoro rynek kontrakt\u00f3w terminowych wycenia obecnie 43% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki na posiedzeniu 27\u201328 pa\u017adziernika i niemal 95% w grudniu, ekspozycja na stron\u0119 kr\u00f3tk\u0105 poprzez opcje \u2014 w szczeg\u00f3lno\u015bci opcje put \u2014 pozostaje najbardziej atrakcyjn\u0105 strategi\u0105. Zakup ochrony na spadki przy podwy\u017cszonej zmienno\u015bci implikowanej pozwala gra\u0107 pod dalszy ruch w kierunku psychologicznej bariery 1,1000.<\/p>\n\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce para handluje poni\u017cej kluczowych \u015brednich krocz\u0105cych, w tym 50- i 200-dniowej, pr\u00f3by odbicia b\u0119d\u0105 prawdopodobnie spotyka\u0107 si\u0119 z agresywn\u0105 poda\u017c\u0105. Historycznie, gdy wska\u017anik ADX ro\u015bnie powy\u017cej 50 jednocze\u015bnie z RSI poni\u017cej 30, pary walutowe cz\u0119sto przechodz\u0105 kr\u00f3tki okres konsolidacji, po czym wznawiaj\u0105 trend g\u0142\u00f3wny. Mo\u017cemy rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c kr\u00f3tkoterminowych opcji call w pobli\u017cu najbli\u017cszego oporu w rejonie 1,1200 w celu sfinansowania d\u0142ugich pozycji w opcjach put, ukierunkowanych na poziomy poni\u017cej 1,1100.<\/p>\n\n
Poza mocnymi danymi z USA i uporczywie wysok\u0105 inflacj\u0105 bazow\u0105 PCE, polityczna i fiskalna niepewno\u015b\u0107 we Francji nadal silnie ci\u0105\u017cy euro. Oczekiwania dotycz\u0105ce polityki Europejskiego Banku Centralnego coraz bardziej odklejaj\u0105 si\u0119 od Fed, tworz\u0105c poszerzaj\u0105cy si\u0119 r\u00f3\u017cnic\u0119 st\u00f3p procentowych sprzyjaj\u0105c\u0105 dolarowi. Sugerujemy utrzymanie rygorystycznych zasad zarz\u0105dzania ryzykiem, zlecaj\u0105c stop-loss tu\u017c powy\u017cej strefy oporu 1,1350 na wypadek odbi\u0107 wynikaj\u0105cych z domykania kr\u00f3tkich pozycji.<\/p>\n\n\n\n