NZD\/USD pog\u0142\u0119bi\u0142 spadki w \u015brod\u0119, trac\u0105c 0,77% do ok. 0,5570 \u2014 poziomu najni\u017cej notowanego od kwietnia 2025 r. Ruch sprowadzi\u0142 par\u0119 poni\u017cej wsparcia 0,5580 i wyprowadzi\u0142 j\u0105 z przedzia\u0142u, kt\u00f3ry utrzymywa\u0142 si\u0119 od pocz\u0105tku pa\u017adziernika, po tym jak wy\u017csza od oczekiwa\u0144 inflacja w USA wzmocni\u0142a dolara i przesun\u0119\u0142a oczekiwania w stron\u0119 dalszego zacie\u015bniania polityki Fed. Bureau of Labor Statistics poda\u0142o, \u017ce wrze\u015bniowy CPI wyni\u00f3s\u0142 3,7% r\/r wobec 3,4% w sierpniu, natomiast inflacja bazowa wzros\u0142a do 2,6% z 2,4%. W uj\u0119ciu miesi\u0119cznym inflacja og\u00f3\u0142em zwi\u0119kszy\u0142a si\u0119 o 0,6%, a bazowa o 0,3%, co utrzyma\u0142o uwag\u0119 rynku na restrykcyjnych ustawieniach polityki.<\/p>\n\n
Wycena st\u00f3p procentowych przesun\u0119\u0142a si\u0119 po publikacji danych: implikowane prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki o 25 pb w pa\u017adzierniku wzros\u0142o do 40% z 22% dzie\u0144 wcze\u015bniej, a szanse na kolejne 25 pb w grudniu wynios\u0142y 35%. Rentowno\u015b\u0107 10-letnich obligacji skarbowych USA wzros\u0142a do 5,33% z ok. 5,20%, podczas gdy indeks dolara (DXY) zyska\u0142 0,62% do ok. 102,85 \u2014 r\u00f3wnie\u017c najwy\u017cej od kwietnia 2025 r. Na wykresie godzinowym NZD\/USD by\u0142 notowany przy 0,5571, poni\u017cej dziennego otwarcia na 0,5620 oraz pod 100- i 200-okresowymi \u015brednimi krocz\u0105cymi (SMA) w pobli\u017cu 0,5605; 14-okresowy RSI wyni\u00f3s\u0142 23,0, przy oporze na 0,5580 i wsparciu na 0,5540.<\/p>\n\n
Powinni\u015bmy utrzyma\u0107 zdecydowan\u0105 strategi\u0119 \u201esell-on-rally\u201d dla pary NZD\/USD, poniewa\u017c wybicie poni\u017cej 0,5580 sygnalizuje zako\u0144czenie ostatniej fazy konsolidacji. Wy\u017csza od oczekiwa\u0144 inflacja w USA, podbijaj\u0105ca CPI do 3,7%, wzmacnia przekonanie, \u017ce Rezerwa Federalna utrzyma stopy procentowe wy\u017cej przez d\u0142u\u017cszy czas. Przy skoku rentowno\u015bci 10-latek USA do 5,33% strategie pochodne faworyzuj\u0105ce dolara wzgl\u0119dem walut o wysokiej becie pozostaj\u0105 naszym g\u0142\u00f3wnym obszarem koncentracji w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c godzinowy RSI jest g\u0142\u0119boko w strefie wyprzedania (23,0), powinni\u015bmy unika\u0107 sprzeda\u017cy \u201ew samym do\u0142ku\u201d i zamiast tego czeka\u0107 na kr\u00f3tkie, korekcyjne odbicia. Nowo ustanowiony op\u00f3r na 0,5580 oraz skupisko \u015brednich krocz\u0105cych w pobli\u017cu 0,5605 stanowi\u0105 atrakcyjne strefy wej\u015bcia do zawierania nowych kontrakt\u00f3w nastawionych na spadki. Ustawienie ciasnych zlece\u0144 ochronnych stop powy\u017cej 0,5630 ograniczy ekspozycj\u0119 na wypadek nieoczekiwanego rajdu wywo\u0142anego domykaniem kr\u00f3tkich pozycji.<\/p>\n\n
Je\u015bli kurs przebije si\u0119 poni\u017cej najbli\u017cszego poziomu wsparcia na 0,5540, rekomendujemy rozszerzenie cel\u00f3w spadkowych w kierunku g\u0142\u0119bszych, wieloletnich minim\u00f3w. Historycznie, gdy indeks dolara utrzymuje wybicie powy\u017cej 102,85 przy jednoczesnym rozszerzaniu si\u0119 r\u00f3\u017cnic st\u00f3p procentowych, waluty powi\u0105zane z surowcami mog\u0105 do\u015bwiadcza\u0107 przed\u0142u\u017conych, kilkutygodniowych obsuni\u0119\u0107 rz\u0119du 1,5%\u20133,0%. Zastosowanie strategii bear put spread na rynku opcji pozwala uchwyci\u0107 potencjaln\u0105 kontynuacj\u0119 spadk\u00f3w, przy jednoczesnym \u015bcis\u0142ym ograniczeniu strat wynikaj\u0105cych ze zmienno\u015bci.<\/p>\n\n\n\n