Europejskie rynki umocni\u0142y si\u0119, gdy decydenci zacz\u0119li studzi\u0107 oczekiwania na agresywne podwy\u017cki st\u00f3p, mimo nasilaj\u0105cego si\u0119 szoku energetycznego. Rajdowi przewodzi\u0142y brytyjskie giltsy: rentowno\u015b\u0107 10-latek spad\u0142a o 4 pb do 5,40% po tym, jak Catherine Pill z Banku Anglii zakwestionowa\u0142a wyceniane przez rynek cztery podwy\u017cki po 25 pb w ci\u0105gu najbli\u017cszego roku. Ameryka\u0144skie Treasuries utrzymywa\u0142y si\u0119 przy skrajnych poziomach \u2013 10-latki na 5,215%, a 2-latki na 4,776%. Brent wr\u00f3ci\u0142 powy\u017cej 106 USD po potwierdzeniu przez Saudi Aramco ataku Huti na siedzib\u0119 w Dhahranie; w Cie\u015bninie Ormuz w ci\u0105gu dw\u00f3ch tygodni do 11 pa\u017adziernika zaatakowano \u0142\u0105cznie 24 jednostki, a przep\u0142ywy \u017ceglugowe tego dnia szacowano na 2,9 mln bary\u0142ek dziennie wobec wrze\u015bniowego maksimum 15,5 mln b\/d. Stawki za wynajem supertankowc\u00f3w mia\u0142y osi\u0105gn\u0105\u0107 rekordowe 805 tys. USD dziennie 9 pa\u017adziernika. Europejski gaz TTF utrzymywa\u0142 si\u0119 w okolicach 87 EUR\/MWh, przy magazynach wype\u0142nionych poni\u017cej 74% wobec sezonowej normy blisko 90%, podczas gdy Rada Zarz\u0105dzaj\u0105ca IEA przygotowywa\u0142a si\u0119 do posiedzenia 15 pa\u017adziernika.<\/p>\n\n
ASML podnios\u0142o prognoz\u0119 przychod\u00f3w na 2026 r. do 44\u201345 mld EUR i wskaza\u0142o, \u017ce nawet 30% zwi\u0119kszenie mocy produkcyjnych w 2027 r. w segmentach low-NA EUV i DUV immersion nie zaspokoi popytu w latach 2027\u201328. Zysk na akcj\u0119 w III kw. wyni\u00f3s\u0142 12,95 EUR wobec oczekiwanych 11,14 EUR przy przychodach 11,66 mld EUR; zysk netto si\u0119gn\u0105\u0142 4,96 mld EUR, a mar\u017ca brutto 57,5%, przy wzro\u015bcie przychod\u00f3w z zarz\u0105dzania baz\u0105 zainstalowan\u0105 do 3,29 mld EUR oraz sprzeda\u017cy system\u00f3w do 113 z 86. W USA ponownie da\u0142y o sobie zna\u0107 napi\u0119cia kredytowe w infrastrukturze AI: spready niezabezpieczonego d\u0142ugu CoreWeave wzros\u0142y o 130\u2013150 pb do ok. 1000 pb ponad Treasuries, a obligacje z terminem 2032 r. handlowano w okolicach 15% wobec 9,625% przy emisji; na koniec czerwca sp\u00f3\u0142ka mia\u0142a 52 mld USD d\u0142ugu oraz zobowi\u0105za\u0144 leasingowych. Anthropic przygotowywa\u0142 si\u0119 do spotka\u0144 z inwestorami instytucjonalnymi, gdy bankierzy sugerowali wycen\u0119 1,8\u20132 bln USD wobec poziomu 965 mld USD z maja; prospekt wskazywa\u0142 na przychody 4,6 mld USD w 2025 r., strat\u0119 operacyjn\u0105 powy\u017cej 8 mld USD, przysz\u0142e zobowi\u0105zania ok. 518 mld USD (ok. 80% nieodwo\u0142ywalnych) oraz strat\u0119 netto 42 mld USD, w tym ok. 34 mld USD koszt\u00f3w finansowania, przy czym 47% przychod\u00f3w przechodzi\u0142o przez dwa kana\u0142y chmurowe. W Europie Christine Lagarde stwierdzi\u0142a, \u017ce na razie nie wida\u0107 efekt\u00f3w drugiej rundy, i podkre\u015bli\u0142a odpowiedzialno\u015b\u0107 kraj\u00f3w za bud\u017cety, podczas gdy francuskie Zgromadzenie Narodowe g\u0142osowa\u0142o nad art. 1 planu na 2027 r. zak\u0142adaj\u0105cego deficyt 5,4% PKB; w Niemczech finalny wrze\u015bniowy HICP wyni\u00f3s\u0142 3,3%, a chi\u0144ska nadwy\u017cka handlowa wzros\u0142a do 133,5 mld USD przy eksporcie wy\u017cszym o 36,3% i imporcie wy\u017cszym o 31%.<\/p>\n\n\n\n