NZD\/USD spad\u0142 w poniedzia\u0142ek o 0,23% do ok. 0,5600, oscyluj\u0105c w pobli\u017cu 17-miesi\u0119cznego do\u0142ka w rejonie 0,5580, gdy awersja do ryzyka wzros\u0142a w zwi\u0105zku z napi\u0119ciami na Bliskim Wschodzie oraz utrzymuj\u0105cymi si\u0119 wysokimi cenami ropy. Nag\u0142\u00f3wki zdominowa\u0142y wydarzenia powi\u0105zane z Iranem, w tym atak Hutich na Mi\u0119dzynarodowe Lotnisko im. Kr\u00f3la Chalida w Rijadzie, w kt\u00f3rym zgin\u0119\u0142a jedna osoba, a 11 zosta\u0142o rannych, po wcze\u015bniejszym saudyjskim ataku na lotnisko w Sanie. Iran przekaza\u0142, \u017ce Waszyngton zaakceptowa\u0142 wi\u0119kszo\u015b\u0107 jego warunk\u00f3w potencjalnego porozumienia, ale uzna\u0142 odpowied\u017a USA za niewystarczaj\u0105c\u0105, natomiast Mohsen Rezaei oskar\u017cy\u0142 USA i ZEA o udzia\u0142 w siatce przemytu ropy w Cie\u015bninie Ormuz.<\/p>\n\n
Mocny ton dolara utrzyma\u0142 si\u0119 mimo s\u0142abszych danych z USA w pi\u0105tek: indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan obni\u017cy\u0142 si\u0119 w pa\u017adzierniku do 46,3 z 48,1 we wrze\u015bniu, poni\u017cej prognozy 47,6. Wyceny CME FedWatch wskazywa\u0142y na 17% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki o 25 pb na pa\u017adziernikowym posiedzeniu Fed (wobec 24% tydzie\u0144 wcze\u015bniej), podczas gdy dla grudnia szanse wynosi\u0142y ok. 84%. W Nowej Zelandii rynek \u015bledzi inflacj\u0119 \u017cywno\u015bci, wrze\u015bniowy PMI dla przemys\u0142u oraz nadchodz\u0105ce wyst\u0105pienie prezesa RBNZ, a para utrzymywa\u0142a si\u0119 na 0,5594 poni\u017cej 100-okresowej SMA (0,5607) i 200-okresowej SMA (0,5610), przy RSI (14) blisko 34; poziomy oporu to 0,5630, 0,5649, 0,5686 i 0,5735, a wsparcie wypada na 0,5580, a nast\u0119pnie 0,5540.<\/p>\n\n
Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni podchodzi\u0107 ostro\u017cnie do wszelkich kr\u00f3tkoterminowych odbi\u0107 NZD\/USD, dop\u00f3ki w szerszym uj\u0119ciu dominuje trend spadkowy. Oczekujemy podwy\u017cszonej zmienno\u015bci rynkowej w nadchodz\u0105cych tygodniach, poniewa\u017c tarcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie nadal b\u0119d\u0105 kierowa\u0107 przep\u0142ywy \u201ebezpiecznej przystani\u201d w stron\u0119 dolara ameryka\u0144skiego. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce w okresach silnych szok\u00f3w geopolitycznych waluty surowcowe, takie jak kiwi, cz\u0119sto do\u015bwiadczaj\u0105 przed\u0142u\u017conej presji spadkowej, a obsuni\u0119cia nierzadko przekraczaj\u0105 3\u20135% w horyzoncie kilku tygodni.<\/p>\n\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce NZD\/USD utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu 17-miesi\u0119cznego minimum na 0,5580, nale\u017cy obserwowa\u0107 kluczowe techniczne strefy oporu w okolicach 0,5607 i 0,5610, gdzie zbiega si\u0119 100- i 200-okresowa \u015brednia krocz\u0105ca. Kr\u00f3tkoterminowe strategie na instrumentach pochodnych, takie jak zakup opcji put na spadek lub ustawianie ciasnych zlece\u0144 stop-loss dla kr\u00f3tkich pozycji w pobli\u017cu 0,5630, mog\u0105 pom\u00f3c ogranicza\u0107 ryzyko nag\u0142ych korekcyjnych odbi\u0107. Poniewa\u017c RSI znajduje si\u0119 w rejonie 34, sprzedawanie na niewielkich podbiciach, zamiast gonienia wybicia przy obecnym wsparciu, daje korzystniejsz\u0105 relacj\u0119 zysku do ryzyka.<\/p>\n\n
W analizie trzeba te\u017c uwzgl\u0119dni\u0107 dynamik\u0119 rynku energii, poniewa\u017c szoki cen ropy bezpo\u015brednio uderzaj\u0105 w importer\u00f3w netto energii, takich jak Nowa Zelandia. Historycznie utrzymuj\u0105cy si\u0119 10-proc. wzrost cen ropy potrafi obni\u017ca\u0107 prognozy wzrostu dla gospodarek nieprodukuj\u0105cych energii, jednocze\u015bnie dok\u0142adaj\u0105c trwa\u0142\u0105 presj\u0119 inflacyjn\u0105. Przy spadku nastroj\u00f3w konsument\u00f3w w USA do 46,3 w pa\u017adzierniku, traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni monitorowa\u0107, czy oczekiwania inflacyjne w USA nie sk\u0142oni\u0105 Fed do bardziej restrykcyjnego podej\u015bcia mimo s\u0142abni\u0119cia kondycji konsument\u00f3w.<\/p>\n\n
W najbli\u017cszym czasie nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 wok\u00f3\u0142 publikacji krajowych danych makro, w szczeg\u00f3lno\u015bci wska\u017anik\u00f3w inflacji \u017cywno\u015bci w Nowej Zelandii oraz PMI dla przemys\u0142u. Czwartkowe wyst\u0105pienie prezes RBNZ Anny Breman b\u0119dzie kluczowe dla oceny potencjalnych zmian w lokalnych oczekiwaniach dotycz\u0105cych polityki pieni\u0119\u017cnej. Je\u015bli dane krajowe wypadn\u0105 s\u0142abo lub RBNZ zasygnalizuje go\u0142\u0119bie obawy, wyra\u017ane zej\u015bcie poni\u017cej 0,5580 mo\u017ce otworzy\u0107 drog\u0119 w kierunku kolejnego wsparcia w rejonie 0,5540.<\/p>\n\n\n\n