WTI spad\u0142a po dw\u00f3ch sesjach wzrost\u00f3w i w godzinach azjatyckich handlowana by\u0142a w okolicach 90,00 USD za bary\u0142k\u0119, gdy traderzy wa\u017cyli nowe ryzyka na Bliskim Wschodzie. Mi\u0119dzynarodowe lotnisko King Khalid w Rijadzie zosta\u0142o w niedziel\u0119 ponownie zaatakowane \u2014 dzie\u0144 po wcze\u015bniejszym ataku, w kt\u00f3rym zgin\u0119\u0142o 12 os\u00f3b, a ponad 300 zosta\u0142o rannych \u2014 podczas gdy prezydent USA powiedzia\u0142, \u017ce rozwa\u017ca do\u0142\u0105czenie do Arabii Saudyjskiej w dzia\u0142aniach odwetowych przeciwko wspieranym przez Iran Hutim w Jemenie. Niezale\u017cnie od tego dron uderzy\u0142 w tankowiec z rop\u0105 w pobli\u017cu kotwicowiska Sohar u wybrze\u017cy Omanu, tu\u017c poza Cie\u015bnin\u0105 Ormuz, co zwi\u0119kszy\u0142o obawy o regionaln\u0105 poda\u017c, mimo \u017ce eksport ropy z Zatoki Perskiej okre\u015blano jako poprawiaj\u0105cy si\u0119.<\/p>\n\n
W kontek\u015bcie geopolityki prezydent USA stwierdzi\u0142, \u017ce Rosja i Ukraina uzgodni\u0142y \u201erozejm energetyczny\u201d, nie podaj\u0105c szczeg\u00f3\u0142\u00f3w, podczas gdy prezydent Ukrainy powiedzia\u0142, \u017ce nie wie o takim porozumieniu, ale zaakceptowa\u0142by je, gdyby Moskwa si\u0119 zgodzi\u0142a. Ameryka\u0144ski Departament Energii zatwierdzi\u0142 awaryjn\u0105 wymian\u0119 do 4 mln bary\u0142ek ropy ze strategicznych rezerw, aby zrekompensowa\u0107 zak\u0142\u00f3cenia spowodowane huraganem Isaias. W zakresie pozycjonowania rynkowego TD Securities wskaza\u0142, \u017ce przep\u0142ywy systematyczne by\u0142y \u201eposzarpane\u201d, a doradcy ds. handlu towarami (CTA) \u201erzucali\u201d pozycjami na WTI, przy czym obszar 90 USD\/bbl dzia\u0142a\u0142 jako kluczowy poziom. Osobno tekst podkre\u015bli\u0142 rol\u0119 WTI jako benchmarku, wp\u0142yw OPEC i OPEC+, oraz sygna\u0142y z danych o zapasach od API i EIA, kt\u00f3rych wyniki mieszcz\u0105 si\u0119 w granicach 1% wzgl\u0119dem siebie w 75% przypadk\u00f3w.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 kr\u00f3tkoterminow\u0105 zmienno\u015b\u0107, gdy ropa WTI oscyluje wok\u00f3\u0142 kluczowego poziomu 90,00 USD za bary\u0142k\u0119. Poniewa\u017c systematyczni \u201etrend-followerzy\u201d oraz fundusze automatyczne uruchamiaj\u0105 szybkie zmiany pozycjonowania na tym poziomie odniesienia, wahania cen mog\u0105 szybko nasila\u0107 si\u0119 w obu kierunkach. Zalecamy stosowanie zdyscyplinowanych parametr\u00f3w ryzyka, w tym rygorystycznych zlece\u0144 stop-loss dla pozycji w instrumentach pochodnych, aby chroni\u0107 si\u0119 przed takimi nag\u0142ymi, systematycznymi \u201ewhipsawami\u201d.<\/p>\n\n
Musimy uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 regionalne ryzyka poda\u017cowe na Bliskim Wschodzie, gdzie ostatnie uderzenia dron\u00f3w w pobli\u017cu Cie\u015bniny Ormuz oraz ataki na lotnisko w Rijadzie zagra\u017caj\u0105 kluczowym szlakom morskim. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce Cie\u015bnina Ormuz historycznie umo\u017cliwia tranzyt oko\u0142o 20% globalnej konsumpcji cieczy ropopochodnych, ewentualne wsp\u00f3lne dzia\u0142ania militarne USA i Arabii Saudyjskiej przeciwko si\u0142om Huti mog\u0142yby szybko doda\u0107 premi\u0119 ryzyka do kontrakt\u00f3w terminowych. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 kupno opcji call (na wzrost) lub dynamiczne zabezpieczenia, aby chroni\u0107 si\u0119 przed nag\u0142ymi skokami cen wywo\u0142anymi nieoczekiwanymi zak\u0142\u00f3ceniami poda\u017cy w Zatoce Perskiej.<\/p>\n\n
Zalecamy zwraca\u0107 szczeg\u00f3ln\u0105 uwag\u0119 na tygodniowe dane o zapasach, wykorzystuj\u0105c fakt, \u017ce wtorkowe raporty API i \u015brodowe dane EIA mieszcz\u0105 si\u0119 w granicach 1% wzgl\u0119dem siebie w oko\u0142o 75% przypadk\u00f3w. O ile awaryjna wymiana do 4 mln bary\u0142ek ze strategicznych rezerw zatwierdzona przez ameryka\u0144ski Departament Energii zapewnia tymczasow\u0105 \u201epoduszk\u0119\u201d wobec przerw zwi\u0105zanych z huraganem, o tyle historycznie uwolnienia z SPR rzadko same w sobie zmieniaj\u0105 d\u0142ugoterminowy kierunek rynku. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni poczeka\u0107 na oficjalne potwierdzenie EIA dotycz\u0105ce spadk\u00f3w zapas\u00f3w, aby zweryfikowa\u0107, czy faktyczny popyt ko\u0144cowy wspiera rop\u0119 na obecnych poziomach.<\/p>\n\n
Musimy te\u017c zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107 wobec niepotwierdzonych nag\u0142\u00f3wk\u00f3w dyplomatycznych, takich jak potencjalne rozejmy energetyczne mi\u0119dzy Rosj\u0105 a Ukrain\u0105, kt\u00f3re cz\u0119sto wywo\u0142uj\u0105 przej\u015bciowe wyprzeda\u017ce. Historycznie spadki wywo\u0142ane nag\u0142\u00f3wkami s\u0105 kr\u00f3tkotrwa\u0142e, je\u015bli g\u0142\u00f3wne kartele poda\u017cowe, takie jak OPEC+, nadal egzekwuj\u0105 restrykcyjne limity produkcji, aby utrzymywa\u0107 globalny bilans w napi\u0119ciu. Utrzymanie elastyczno\u015bci poprzez kr\u00f3tkoterminowe strategie opcyjne pozwoli nam przej\u015b\u0107 przez spadki nap\u0119dzane plotkami bez utraty ekspozycji na szersz\u0105, strukturaln\u0105 \u201eciasnot\u0119\u201d na globalnym rynku ropy.<\/p>\n\n\n\n