AUD\/USD wzr\u00f3s\u0142 we wtorek o 0,13%, handluj\u0105c w pobli\u017cu 0,6980, gdy dolar ameryka\u0144ski os\u0142ab\u0142 w \u015blad za spadkiem rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych. Rentowno\u015b\u0107 10-latek utrzymywa\u0142a si\u0119 w okolicach 5,29% po wcze\u015bniejszym zni\u017ckowaniu w kierunku 5,25%, pozostaj\u0105c jednak blisko poniedzia\u0142kowego szczytu 5,349% \u2014 najwy\u017cszego poziomu od 2002 r. Na tym tle indeks dolara (DXY) cofn\u0105\u0142 si\u0119 do ok. 101,87 z tegorocznego maksimum 102,53, poniewa\u017c korekta rentowno\u015bci ograniczy\u0142a popyt na \u201ezielonego\u201d.<\/p>\n\n
S\u0142absze dane z USA zmniejszy\u0142y presj\u0119 na dalsze dzia\u0142ania Rezerwy Federalnej na posiedzeniu 27\u201328 pa\u017adziernika; \u0142agodniejsze odczyty z rynku pracy (Nonfarm Payrolls) oraz inflacji PCE wspieraj\u0105 oczekiwania pauzy. Narz\u0119dzie CME FedWatch wycenia prawdopodobie\u0144stwo utrzymania st\u00f3p w pa\u017adzierniku na ok. 78%, cho\u0107 uwaga rynku pozostaje skupiona na celu inflacyjnym 2% oraz resztkowym ryzyku podwy\u017cki w grudniu; protok\u00f3\u0142 z posiedzenia FOMC zostanie opublikowany w \u015brod\u0119. W Australii dane LSEG wskazuj\u0105, \u017ce rynki pieni\u0119\u017cne wyceniaj\u0105 oko\u0142o 20% szans na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p przez RBA w listopadzie, co sprawia, \u017ce AUD\/USD pozostaje wra\u017cliwy na zmiany st\u00f3p w USA. Technicznie para znajdowa\u0142a si\u0119 przy 0,6981 poni\u017cej 100-okresowej SMA na 0,7045 oraz 200-okresowej SMA na 0,7112, przy wsparciu na 0,6965 i RSI (14) na poziomie 56,5; op\u00f3r wyznaczono na 0,7020, 0,7075 i 0,7140, natomiast wybicie w d\u00f3\u0142 otwiera drog\u0119 do 0,6900.<\/p>\n\n
Uwa\u017camy, \u017ce traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 na parze AUD\/USD, poniewa\u017c rynek reaguje na wahania rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych. Bior\u0105c pod uwag\u0119 przej\u015bciowe cofni\u0119cie rentowno\u015bci ameryka\u0144skich 10-latek do 5,29%, ka\u017cde kr\u00f3tkoterminowe odbicie dolara australijskiego mo\u017ce stanowi\u0107 strategiczn\u0105 okazj\u0119 do budowania pozycji kr\u00f3tkich. Rekomendujemy uwa\u017cne \u015bledzenie publikacji protoko\u0142u FOMC w t\u0119 \u015brod\u0119, aby oceni\u0107 faktyczny impet dolara.<\/p>\n\n
Historycznie dolar australijski znajduje si\u0119 pod siln\u0105 presj\u0105 spadkow\u0105, gdy r\u00f3\u017cnica rentowno\u015bci mi\u0119dzy ameryka\u0144skimi i australijskimi 10-letnimi obligacjami skarbowymi przekracza 100 pb. Przy rentowno\u015bci ameryka\u0144skich 10-latek w pobli\u017cu 5,29% i australijskich ok. 4,20% taka niekorzystna dla Australii r\u00f3\u017cnica wyra\u017anie faworyzuje dolara. Ta fundamentalna dysproporcja sugeruje, \u017ce obecne odbicie AUD mo\u017ce by\u0107 nie do utrzymania w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n
Z technicznego punktu widzenia preferujemy sprzeda\u017c na wzrostach, dop\u00f3ki kurs pozostaje poni\u017cej 100-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) na 0,7045. Szerszy trend pozostaje wyra\u017anie spadkowy, a istotna strefa oporu przebiega r\u00f3wnie\u017c w rejonie 200-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej na 0,7112. Traderzy mog\u0105 wykorzystywa\u0107 kr\u00f3tkoterminowe opcje lub strategie oparte o kontrakty CFD, aby skorzysta\u0107 z tych poziom\u00f3w oporu nad rynkiem.<\/p>\n\n
Alternatywnie, warto przygotowa\u0107 si\u0119 na strategi\u0119 pod wybicie, je\u015bli para osunie si\u0119 dalej. Wyra\u017ane dzienne zamkni\u0119cie poni\u017cej horyzontalnego wsparcia na 0,6965 mo\u017ce uruchomi\u0107 szybkie przyspieszenie spadk\u00f3w w kierunku 0,6900. W poprzednich przypadkach, gdy kluczowe wsparcia p\u0119ka\u0142y w \u015brodowisku wysokich rentowno\u015bci, para historycznie traci\u0142a \u015brednio 1,5% w zaledwie pi\u0119\u0107 sesji.<\/p>\n\n
Nale\u017cy r\u00f3wnie\u017c uwzgl\u0119dni\u0107, \u017ce implikowane prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p przez RBA w listopadzie wynosi jedynie 20%, co daje niewielkie krajowe wsparcie dla AUD. Tymczasem nawet przy oczekiwanej pauzie Fed w pa\u017adzierniku, 78% prawdopodobie\u0144stwo utrzymania st\u00f3p jest ju\u017c w du\u017cej mierze zdyskontowane. Jakiekolwiek jastrz\u0119bie zaskoczenia w danych o inflacji w USA w najbli\u017cszych tygodniach mog\u0105 zepchn\u0105\u0107 rentowno\u015bci z powrotem w okolice 5,34%, dodatkowo ci\u0105gn\u0105c w d\u00f3\u0142 par\u0119 AUD\/USD.<\/p>\n\n\n\n