Strategie handlu EUR\/USD: rekomendowane ostro\u017cne podej\u015bcie w trendzie bocznym<\/p>\n
—————————————————————————-<\/p>\n
Uwa\u017camy, \u017ce w nadchodz\u0105cych tygodniach inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni przyj\u0105\u0107 ostro\u017cn\u0105 strategi\u0119 gry w przedziale waha\u0144 na EUR\/USD, gdy para utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu 1,1255. Cho\u0107 dolar ameryka\u0144ski nieco os\u0142ab\u0142, rentowno\u015b\u0107 10-letnich obligacji USA pozostaje wyj\u0105tkowo wysoka (5,29%), co sygnalizuje, \u017ce bazowy popyt na dolara nadal jest bardzo silny. Aby to wykorzysta\u0107, sugerujemy rozgrywanie zakresu waha\u0144 poprzez ustawianie zlece\u0144 kupna w pobli\u017cu wsparcia na 1,1180, przy jednoczesnym przygotowaniu si\u0119 na nag\u0142e wybicia.<\/p>\n\n
Jutrzejsza publikacja protoko\u0142u z posiedzenia FOMC b\u0119dzie kolejnym kluczowym katalizatorem, zw\u0142aszcza \u017ce rynek obecnie wycenia 78% prawdopodobie\u0144stwa pauzy st\u00f3p na posiedzeniu 27\u201328 pa\u017adziernika. Je\u015bli protok\u00f3\u0142 oka\u017ce si\u0119 nieoczekiwanie jastrz\u0119bi, indeks dolara (DXY) mo\u017ce szybko wr\u00f3ci\u0107 w okolice tegorocznego maksimum 102,53. Traderzy mog\u0105 wykorzysta\u0107 kr\u00f3tkoterminowe strategie opcyjne typu straddle, aby skorzysta\u0107 z potencjalnej zmienno\u015bci bez konieczno\u015bci zajmowania kierunkowej pozycji przed publikacj\u0105.<\/p>\n\n
Europejskie ryzyka polityczne i strategie zabezpieczania ekspozycji na euro<\/p>\n
—————————————————————————<\/p>\n
Po stronie europejskiej nale\u017cy obserwowa\u0107 problemy fiskalne Francji, gdzie rz\u0105d walczy o przeforsowanie bud\u017cetu na 2027 rok. Historycznie, gdy ro\u015bnie ryzyko polityczne we Francji, spread rentowno\u015bci mi\u0119dzy francuskimi i niemieckimi obligacjami 10-letnimi si\u0119 rozszerza \u2014 ostatnio przekraczaj\u0105c 80 pb \u2014 co wyra\u017anie ci\u0105\u017cy euro. W konsekwencji preferujemy wykorzystanie opcji put na euro typu out-of-the-money jako zabezpieczenia przed gwa\u0142townym wybiciem w d\u00f3\u0142, je\u015bli negocjacje bud\u017cetowe zako\u0144cz\u0105 si\u0119 fiaskiem.<\/p>\n\n
EUR\/USD lekko wzr\u00f3s\u0142 we wtorek, poniewa\u017c dolar ameryka\u0144ski os\u0142abi\u0142 si\u0119 wraz ze spadkiem rentowno\u015bci obligacji skarbowych, cho\u0107 umocnienie euro ogranicza\u0142y obawy o kondycj\u0119 fiskaln\u0105 Francji. Para by\u0142a notowana w pobli\u017cu 1,1255, rosn\u0105c o 0,29% w uj\u0119ciu dziennym, podczas gdy rentowno\u015b\u0107 10-latek odbi\u0142a do ok. 5,29% po spadku w okolice 5,25% i utrzymywa\u0142a si\u0119 blisko poniedzia\u0142kowego szczytu 5,349% \u2014 najwy\u017cszego poziomu od 2002 r. Indeks dolara wynosi\u0142 ok. 101,87 po osi\u0105gni\u0119ciu w poniedzia\u0142ek tegorocznego maksimum 102,53.<\/p>\n\n
Uwaga rynku przesun\u0119\u0142a si\u0119 na polityk\u0119 monetarn\u0105 USA po tym, jak ubieg\u0142otygodniowe s\u0142absze odczyty Nonfarm Payrolls oraz inflacji PCE zmniejszy\u0142y postrzegan\u0105 potrzeb\u0119 dalszego zacie\u015bniania na posiedzeniu Rezerwy Federalnej w dniach 27\u201328 pa\u017adziernika. Wyceny CME FedWatch sugerowa\u0142y ok. 78% szans na utrzymanie st\u00f3p bez zmian, podczas gdy cel inflacyjny Fed na poziomie 2% nadal utrzymywa\u0142 w grze scenariusze na grudzie\u0144; inwestorzy czekaj\u0105 teraz na \u015brodowy protok\u00f3\u0142 FOMC jako wskaz\u00f3wk\u0119. W Europie utrzymywa\u0142a si\u0119 niepewno\u015b\u0107, poniewa\u017c Francja zabiega o poparcie dla bud\u017cetu na 2027 rok w podzielonym parlamencie, a komunikacja EBC pozostawa\u0142a ostro\u017cna \u2014 Olli Rehn wskazywa\u0142 na ograniczone rozlewanie si\u0119 inflacji poza energi\u0119 oraz podkre\u015bla\u0142, \u017ce wysokie d\u0142ugoterminowe stopy procentowe hamuj\u0105 wzrost gospodarczy i efekty przenoszenia koszt\u00f3w.<\/p>\n\n\n\n