Ameryka\u0144skie akcje by\u0142y gotowe na mocniejsze otwarcie po tym, jak S&P 500 zako\u0144czy\u0142 poniedzia\u0142ek wzrostem o 0,66%, zbli\u017caj\u0105c si\u0119 do 7 800 i pozostaj\u0105c w zasi\u0119gu rekordu 7 816,70 ustanowionego 13 sierpnia. Wyceny kontrakt\u00f3w terminowych wskazywa\u0142y na wzrost na otwarciu o ok. 0,5%, co wynios\u0142oby indeks powy\u017cej 7 800, poniewa\u017c kontynuowano zakupy akcji powi\u0105zanych z AI. Dane o pozycjonowaniu z badania AAII Investor Sentiment Survey pokaza\u0142y 34,6% respondent\u00f3w nastawionych byczo wobec 46,5% nastawionych nied\u017awiedzio, co sugeruje niewielk\u0105 zmian\u0119 nastroj\u00f3w inwestor\u00f3w detalicznych.<\/p>\n\n
Na rynku instrument\u00f3w pochodnych kontrakt terminowy na S&P 500 przebi\u0142 7 800, osi\u0105gaj\u0105c nowe maksima, przy czym op\u00f3r wskazywano na 7 900, a wsparcie w okolicach 7 800\u20137 820. Szersze t\u0142o pozostawa\u0142o mieszane: konflikt na Bliskim Wschodzie, podwy\u017cszone ceny ropy i rosn\u0105ce rentowno\u015bci obligacji opisywano jako czynniki hamuj\u0105ce, obok nadziei na z\u0142agodzenie obaw dotycz\u0105cych akcji kredytowej. Osobno, system wybicia zmienno\u015bci przywo\u0142any w \u017ar\u00f3dle by\u0142 ustawiony na pozycj\u0119 kr\u00f3tk\u0105.<\/p>\n\n
Widzimy, \u017ce S&P 500 mocno napiera, aby wyj\u015b\u0107 powy\u017cej poziomu 7 800, nap\u0119dzany nieustann\u0105 fal\u0105 wzrost\u00f3w w akcjach ze sztuczn\u0105 inteligencj\u0105. Inwestorzy handluj\u0105cy instrumentami pochodnymi powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na potencjalnie podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107, gdy rynek spr\u00f3buje przebi\u0107 sierpniowy rekord 7 816,70. Przy oczekiwanym dzi\u015b wy\u017cszym otwarciu sugerujemy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 najbli\u017csz\u0105 stref\u0119 wsparcia mi\u0119dzy 7 800 a 7 820.<\/p>\n\n
Co zaskakuj\u0105ce, nastroje inwestor\u00f3w indywidualnych pozostaj\u0105 wyra\u017anie sceptyczne: najnowsze badania pokazuj\u0105, \u017ce 46,5% inwestor\u00f3w ma nastawienie nied\u017awiedzie wobec zaledwie 34,6% o nastawieniu byczym. Historycznie tak silny pesymizm w trakcie rynkowego wybicia cz\u0119sto dzia\u0142a jako wska\u017anik kontraria\u0144ski, sprzyjaj\u0105c dalszym wzrostom, gdy gracze graj\u0105cy na spadki s\u0105 zmuszani do zamykania pozycji. Uwa\u017camy, \u017ce ten sceptycyzm mo\u017ce w praktyce dostarczy\u0107 rynkowi impetu potrzebnego do ataku na kolejny kluczowy op\u00f3r przy 7 900.<\/p>\n\n
Nie mo\u017cna jednak ignorowa\u0107 narastaj\u0105cych przeciwno\u015bci makroekonomicznych, zw\u0142aszcza \u017ce ceny ropy Brent utrzymuj\u0105 si\u0119 w pobli\u017cu 78 USD za bary\u0142k\u0119 w zwi\u0105zku z utrzymuj\u0105cymi si\u0119 napi\u0119ciami na Bliskim Wschodzie. Dodatkowo rentowno\u015b\u0107 referencyjnych 10-letnich obligacji skarbowych USA ostatnio ponownie wzros\u0142a powy\u017cej poziomu 4,0%, co zazwyczaj wywiera presj\u0119 na wyceny akcji. Inwestorzy korzystaj\u0105cy z opcji powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put, aby zabezpieczy\u0107 d\u0142ugie pozycje przed nag\u0142ymi wstrz\u0105sami geopolitycznymi.<\/p>\n\n
Dla handluj\u0105cych kontraktami terminowymi na indeks lub innymi instrumentami pochodnymi rekomendujemy ustawianie ciasnych zlece\u0144 stop-loss tu\u017c poni\u017cej wsparcia na 7 800, aby ogranicza\u0107 ryzyko na transakcjach wybiciowych. Je\u015bli indeks nie utrzyma si\u0119 powy\u017cej 7 800, mo\u017ce to sygnalizowa\u0107 fa\u0142szywe wybicie i uformowanie lokalnego szczytu rynku. Zalecamy utrzymywanie wielko\u015bci pozycji mniejszych ni\u017c zwykle, dop\u00f3ki rynek wyra\u017anie nie rozstrzygnie, czy jest w stanie podtrzyma\u0107 ten ruch w kierunku 7 900.<\/p>\n\n\n\n