AUD\/USD by\u0142 notowany we wtorek w pobli\u017cu 0,6990, trac\u0105c 0,39% w skali dnia, po tym jak wczesny wzrost w kierunku 0,7030 wygas\u0142, a para zsun\u0119\u0142a si\u0119 w rejon 0,6980. Dolar australijski pocz\u0105tkowo zyska\u0142 wsparcie po tym, jak Bank Rezerw Australii (RBA) podni\u00f3s\u0142 stop\u0119 Cash Rate o 25 pb do 4,60% \u2014 najwy\u017cszego poziomu od oko\u0142o 15 lat \u2014 jednog\u0142o\u015bn\u0105 decyzj\u0105. Decydenci powt\u00f3rzyli, \u017ce inflacja pozostaje zbyt wysoka i pozostawili otwart\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 dalszych podwy\u017cek, jednak rynek szybko przeni\u00f3s\u0142 uwag\u0119 na sygna\u0142y dotycz\u0105ce tego, czy kolejne zacie\u015bnianie jest w og\u00f3le potrzebne.<\/p>\n\n
W uj\u0119ciu godzinowym para znajdowa\u0142a si\u0119 na 0,6992, utrzymuj\u0105c si\u0119 poni\u017cej 100-okresowej SMA na 0,7021 oraz 200-okresowej SMA na 0,7069, podczas gdy RSI w pobli\u017cu 42 wskazywa\u0142 na lekko negatywne momentum. Op\u00f3r widoczny jest na 0,7005, nast\u0119pnie 0,7021 i 0,7045, przy czym dalej 0,7069, a potem 0,7075, 0,7105 i 0,7140. Wsparcie wypada na 0,6980. Dolar ameryka\u0144ski pozostaje wspierany przez podwy\u017cszone rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych oraz oczekiwania dalszego zacie\u015bniania polityki Fed; w centrum uwagi znajduj\u0105 si\u0119 dane o indeksie cen PCE oraz NFP.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pr\u00f3bowali wykorzysta\u0107 niezdolno\u015b\u0107 AUD\/USD do utrzymania wzrostu powy\u017cej 0,7000, celuj\u0105c w kr\u00f3tkoterminowe strategie nied\u017awiedzie. Poniewa\u017c para cofn\u0119\u0142a si\u0119 do okolic 0,6990, zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put z cen\u0105 wykonania w pobli\u017cu 0,6950 mo\u017ce by\u0107 bardzo skutecznym sposobem rozegrania natychmiastowego ruchu w d\u00f3\u0142. Takie podej\u015bcie ogranicza ryzyko, a jednocze\u015bnie pozwala skorzysta\u0107, je\u015bli para walutowa przebije si\u0119 poni\u017cej silnego \u201edna\u201d wsparcia na 0,6980.<\/p>\n\n
Nasz obraz techniczny pokazuje silny op\u00f3r powy\u017cej obecnych poziom\u00f3w: 100-okresowa prosta \u015brednia krocz\u0105ca znajduje si\u0119 przy 0,7021, a 200-okresowa SMA stanowi barier\u0119 przy 0,7069. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych mog\u0105 r\u00f3wnie\u017c rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c opcji call out-of-the-money lub budow\u0119 strategii bear call spread powy\u017cej strefy poda\u017cy 0,7075. Pozwala to inkasowa\u0107 premi\u0119, jednocze\u015bnie wykorzystuj\u0105c brak impetu wzrostowego waluty oraz s\u0142aby odczyt RSI na poziomie 42.<\/p>\n\n
Warto r\u00f3wnie\u017c obserwowa\u0107 rynek obligacji USA, gdzie rentowno\u015b\u0107 10-letnich Treasuries ostatnio oscylowa\u0142a wok\u00f3\u0142 3,8%, nadal przyci\u0105gaj\u0105c kapita\u0142 w stron\u0119 dolara. Poniewa\u017c najnowszy odczyt bazowej inflacji PCE w USA pozostaje lepki i wyni\u00f3s\u0142 2,7% r\/r, Rezerwa Federalna ma mniejsz\u0105 presj\u0119 na szybkie obni\u017cki st\u00f3p. Ta przewaga rentowno\u015bci utrzymuje dolara w sile i utrudnia dolarowi australijskiemu utrzymanie zysk\u00f3w po podwy\u017cce st\u00f3p.<\/p>\n\n
Historycznie, gdy RBA podnosi stopy w walce z inflacj\u0105, ale jednocze\u015bnie sygnalizuje ostro\u017cno\u015b\u0107 wobec wydatk\u00f3w gospodarstw domowych, dolar australijski cz\u0119sto reaguje schematem \u201ekupuj plotki, sprzedawaj fakty\u201d. Przy ospa\u0142ym wzro\u015bcie australijskiej sprzeda\u017cy detalicznej, ostatnio zaledwie 0,2%, uwa\u017camy, \u017ce podwy\u017cka RBA do 4,60% najpewniej b\u0119dzie ostatni\u0105 na jaki\u015b czas. Ogranicza to potencja\u0142 wzrostowy AUD, uzasadniaj\u0105c nasz\u0105 preferencj\u0119 dla strategii korzystaj\u0105cych na kursie poruszaj\u0105cym si\u0119 w konsolidacji lub spadkowym.<\/p>\n\n
W nadchodz\u0105cych tygodniach rekomendujemy uwa\u017cne \u015bledzenie publikacji danych o ameryka\u0144skich payrolls (NFP) oraz PCE w celu dostosowywania pozycji opcyjnych. Lepszy od oczekiwa\u0144 raport z rynku pracy, po solidnym wzro\u015bcie o 142 tys. w poprzednim miesi\u0105cu, prawdopodobnie zepchnie AUD\/USD jeszcze ni\u017cej poni\u017cej wsparcia 0,6980. Traderzy powinni by\u0107 gotowi do rolowania opcji put na ni\u017csze ceny wykonania, je\u015bli dane makroekonomiczne nadal b\u0119d\u0105 sprzyja\u0107 dolarowi ameryka\u0144skiemu.<\/p>\n\n\n\n