AUD\/USD osun\u0105\u0142 si\u0119 do okolic 0,7010 we wczesnym handlu w Azji, gdy dolar ameryka\u0144ski umocni\u0142 si\u0119 wraz ze wzrostem rentowno\u015bci UST i rosn\u0105cymi oczekiwaniami na dalsze zacie\u015bnianie polityki Fed. Zak\u0142ady te nasili\u0142y si\u0119 po podwy\u017cce st\u00f3p do przedzia\u0142u 3,75%\u20134,00%, a narz\u0119dzie CME FedWatch pokazuje, \u017ce rynek wycenia 65,9% prawdopodobie\u0144stwa pa\u017adziernikowej podwy\u017cki, wobec 57,6% tydzie\u0144 wcze\u015bniej i 9,4% miesi\u0105c wcze\u015bniej. Uwaga przenosi si\u0119 teraz na wtorkowe posiedzenie Reserve Bank of Australia.<\/p>\n
Oczekuje si\u0119, \u017ce RBA podniesie stopy o 25 pb, podnosz\u0105c Official Cash Rate do 4,60% \u2014 poziomu niewidzianego od listopada 2011 r. \u2014 podczas gdy stopa bezrobocia w Australii wzros\u0142a o 0,1 pkt proc. do 4,6% wobec projekcji 4,5% na koniec roku. Przekaz Fed pozostaje jastrz\u0119bi, ale mieszany w miarach rynkowych: wynik FXS Speechtracker dla Beth Hammack to 7,2\/10 wobec historycznej \u015bredniej 7,5\/10, a FXS Fed Sentiment Index spad\u0142 o 0,34 do 147,72. Od strony technicznej AUD\/USD znajduje si\u0119 poni\u017cej 100-dniowej SMA; RSI wynosi 33, a op\u00f3r wypada w rejonie 0,7070, nast\u0119pnie 0,7130 i 0,7265, podczas gdy wsparcie znajduje si\u0119 przy 0,7000.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych uwa\u017cnie obserwowali w najbli\u017cszych dniach kluczowy psychologiczny poziom 0,7000 na parze AUD\/USD. Przy kursie oscyluj\u0105cym obecnie w pobli\u017cu 0,7010, inwestorzy opcyjni powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put ze strike\u2019em 0,6950, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed potencjalnym wybiciem w d\u00f3\u0142. Je\u017celi kurs jednoznacznie prze\u0142amie dolne pasmo Bollingera przy 0,7000, dane historyczne sugeruj\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 szybkiego pog\u0142\u0119bienia spadk\u00f3w do strefy wsparcia 0,6900.<\/p>\n
Wtorkowe posiedzenie RBA jest najbli\u017cszym katalizatorem, na kt\u00f3ry trzeba si\u0119 przygotowa\u0107. Je\u015bli RBA podniesie stop\u0119 do 4,60% zgodnie z oczekiwaniami i zasygnalizuje kolejne podwy\u017cki, mo\u017cliwe jest gwa\u0142towne odbicie w trakcie dnia. W takim scenariuszu mo\u017cna wykorzysta\u0107 strategie bull call spread z celem przy 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) na 0,7070, kt\u00f3ra obecnie dzia\u0142a jako silny op\u00f3r.<\/p>\n
Warto te\u017c spojrze\u0107 na zmieniaj\u0105c\u0105 si\u0119 dynamik\u0119 rynku obligacji: rentowno\u015b\u0107 ameryka\u0144skich 10-latek zbli\u017ca si\u0119 do 4,3%, zwi\u0119kszaj\u0105c r\u00f3\u017cnic\u0119 wzgl\u0119dem rentowno\u015bci australijskich 10-latek na poziomie ok. 4,15%. Taka dywergencja historycznie ci\u0105\u017cy\u0142a dolarowi australijskiemu; podobne spready w przesz\u0142o\u015bci skutkowa\u0142y spadkiem pary o ponad 3% w horyzoncie trzech tygodni. Dlatego ewentualne wyskoki w g\u00f3r\u0119 w kierunku 0,7130 \u2014 \u015brodkowego pasma Bollingera \u2014 nale\u017cy traktowa\u0107 jako atrakcyjne okazje do budowania nowych pozycji kr\u00f3tkich z wykorzystaniem strategii bear call spread.<\/p>\n
Nasze wska\u017aniki techniczne pokazuj\u0105, \u017ce dzienny RSI wynosi obecnie 33, co wskazuje na silne wyprzedanie. Poniewa\u017c presja sprzeda\u017cowa jest ju\u017c rozci\u0105gni\u0119ta, nie nale\u017cy goni\u0107 rynku w d\u00f3\u0142 przy obecnych poziomach spot bez potwierdzenia wybicia. Zamiast tego mo\u017cna wystawia\u0107 opcje put out-of-the-money ze strike\u2019ami poni\u017cej 0,6900 w celu inkasowania premii, wykorzystuj\u0105c wysok\u0105 zmienno\u015b\u0107 implikowan\u0105 zwi\u0105zan\u0105 z decyzjami bank\u00f3w centralnych w tym tygodniu.<\/p>\n\n\n\n