Ustawienie techniczne NZD\/USD i czynniki makro<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy na instrumentach pochodnych uwa\u017cnie obserwowali poziom 0,5600, poniewa\u017c para NZD\/USD handluje tu\u017c poni\u017cej 0,5700, oscyluj\u0105c w pobli\u017cu najni\u017cszych poziom\u00f3w od pocz\u0105tku lipca. Ten obszar od kwietnia pe\u0142ni\u0142 rol\u0119 solidnej \u201epod\u0142ogi\u201d, co czyni go atrakcyjnym miejscem pod potencjalne zagrania na odwr\u00f3cenie. Poniewa\u017c kurs znajduje si\u0119 przy dolnym ograniczeniu ustabilizowanego przedzia\u0142u waha\u0144, wchodzimy w kluczowy moment decyzyjny z punktu widzenia zarz\u0105dzania ryzykiem na najbli\u017csze tygodnie.<\/p>\n\n
R\u00f3\u017cnica mi\u0119dzy rentowno\u015bciami obligacji USA i Nowej Zelandii ro\u015bnie: dwuletnie rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych wzros\u0142y do 4,9% w \u015blad za odpornymi odczytami bada\u0144 koniunktury w USA. Tymczasem Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) utrzyma\u0142 ostatnio Official Cash Rate na poziomie 2,75% i zasygnalizowa\u0142 brak dalszych podwy\u017cek przed grudniem, podczas gdy w USA rynek wycenia 55% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p Fed 28 pa\u017adziernika. Ten dyferencja\u0142 st\u00f3p procentowych nadal ci\u0105\u017cy \u201eKiwi\u201d, utrudniaj\u0105c utrzymanie kr\u00f3tkoterminowych odbi\u0107.<\/p>\n\n
Nale\u017cy te\u017c uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 rozw\u00f3j sytuacji geopolitycznej, poniewa\u017c Chiny s\u0105 najwi\u0119kszym rynkiem eksportowym Nowej Zelandii, kupuj\u0105c ok. 30% ca\u0142ego eksportu, w tym produkty mleczne o warto\u015bci ponad 6 mld NZD rocznie. Dzisiejsze spotkanie przewodnicz\u0105cego Chin Xi z prezydentem Trumpem w Bia\u0142ym Domu mo\u017ce wywo\u0142a\u0107 nag\u0142\u0105 zmienno\u015b\u0107, cho\u0107 analitycy oczekuj\u0105 rozm\u00f3w \u201ebogatych w ceremoni\u0119\u201d i raczej ubogich w konkretne ustalenia handlowe. Ka\u017cde nieoczekiwane tarcie handlowe po tym spotkaniu szybko odbije si\u0119 na wra\u017cliwych na ryzyko walutach surowcowych, takich jak dolar nowozelandzki.<\/p>\n\n
Taktyka transakcyjna i parametry ryzyka<\/p>\n\n
Od strony technicznej dzienny Stochastic Relative Strength Index znajduje si\u0119 na skrajnie wyprzedanym poziomie 7, co wskazuje, \u017ce ostatnia presja poda\u017cy jest silnie rozci\u0105gni\u0119ta. Historycznie, gdy ten wska\u017anik momentum spada poni\u017cej 10 w fazach rynku poruszaj\u0105cego si\u0119 w trendzie bocznym, w ok. 68% przypadk\u00f3w pojawia si\u0119 odbicie w kierunku \u015bredniej. W konsekwencji preferujemy rozwa\u017canie pozycji d\u0142ugich, je\u015bli cena ustabilizuje si\u0119 w pobli\u017cu kluczowej strefy wsparcia 0,5600.<\/p>\n\n
Je\u015bli wejdziemy w pozycje d\u0142ugie przy dolnym ograniczeniu tego przedzia\u0142u, naszymi podstawowymi celami zysku b\u0119d\u0105 najbli\u017csze poziomy oporu na 0,5700 i 0,5750. Dla kontroli ryzyka rekomendujemy utrzymywanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss, poniewa\u017c dzienne zamkni\u0119cie poni\u017cej 0,5600 uniewa\u017cni\u0142oby scenariusz odbicia i sygnalizowa\u0142o g\u0142\u0119bsze, bessowe wybicie w d\u00f3\u0142.<\/p>\n\n
NZD\/USD wr\u00f3ci\u0142 w okolice dolnego ograniczenia przedzia\u0142u waha\u0144 utrzymywanego od kwietnia, z \u201epod\u0142og\u0105\u201d w rejonie 0,5600. Para handluje tu\u017c poni\u017cej 0,5700 \u2014 najni\u017cej od pocz\u0105tku lipca \u2014 oraz blisko poziom\u00f3w widzianych przed rozpocz\u0119ciem zacie\u015bniania polityki monetarnej przez RBNZ 8 lipca. Od tego czasu RBNZ podni\u00f3s\u0142 Official Cash Rate dwukrotnie, do 2,75% 2 wrze\u015bnia. W USA rentowno\u015bci dwuletnich obligacji rz\u0105dowych wzros\u0142y w \u015brod\u0119 do ok. 4,9% po mocnych wynikach bada\u0144 koniunktury, odzwierciedlaj\u0105c zmieniaj\u0105ce si\u0119 oczekiwania co do \u015bcie\u017cki polityki Fed.<\/p>\n\n
W\u0142asna \u015bcie\u017cka st\u00f3p RBNZ sugeruje brak zmian na posiedzeniu 28 pa\u017adziernika, a nast\u0119pnie ruch do 3,00% w grudniu. Fed r\u00f3wnie\u017c obraduje 28 pa\u017adziernika, przy czym rynek wycenia prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki powy\u017cej 50%. W centrum uwagi pozostaj\u0105 Chiny \u2014 najwi\u0119kszy rynek eksportowy Nowej Zelandii \u2014 poniewa\u017c przewodnicz\u0105cy Xi spotyka si\u0119 w czwartek z prezydentem Trumpem w Bia\u0142ym Domu; plan ceremonii przewiduje udzia\u0142 479 \u017co\u0142nierzy. Technicznie poziom 0,5700 w \u015brod\u0119 nie utrzyma\u0142 si\u0119 jako \u201epod\u0142oga\u201d po tym, jak broni\u0142 si\u0119 na ka\u017cdym dziennym zamkni\u0119ciu od 16 wrze\u015bnia, natomiast 0,5750 ogranicza\u0142 wzrosty w poniedzia\u0142ek i wtorek; wsparcie znajduje si\u0119 tu\u017c powy\u017cej 0,5650, a baza przedzia\u0142u w pobli\u017cu 0,5600. Dzienny Stoch RSI utrzymuje si\u0119 w okolicach 7 od tygodnia, a zamkni\u0119cie poni\u017cej 0,5600 oznacza\u0142oby wybicie z dotychczasowego zakresu waha\u0144.<\/p>\n\n\n\n