Dane ameryka\u0144skiej agencji Energy Information Administration (EIA) za tydzie\u0144 do 18 wrze\u015bnia pokaza\u0142y wzrost zapas\u00f3w ropy naftowej o 2,969 mln bary\u0142ek. Rynek oczekiwa\u0142 spadku o 0,7 mln, dlatego opublikowany odczyt wypad\u0142 powy\u017cej prognoz.<\/p>\n
Publikacja wskazuje na wi\u0119kszy od oczekiwa\u0144 przyrost zapas\u00f3w w analizowanym okresie, odwracaj\u0105c kierunek sugerowany przez konsensus. Rozbie\u017cno\u015b\u0107 mi\u0119dzy prognozowan\u0105 zmian\u0105 na poziomie -0,7 mln a faktycznym wzrostem o 2,969 mln mo\u017ce wp\u0142ywa\u0107 na kr\u00f3tkoterminowe oczekiwania cenowe na rynku ropy.<\/p>\n
Najnowszy raport EIA, pokazuj\u0105cy nieoczekiwany przyrost zapas\u00f3w o 2,969 mln bary\u0142ek przy oczekiwaniach spadku o 0,7 mln, ujawnia nag\u0142e rozlu\u017anienie sytuacji na fizycznym rynku ropy. Ten nieoczekiwany wzrost zapas\u00f3w sugeruje, \u017ce krajowe przeroby w rafineriach wygasaj\u0105 szybciej, ni\u017c zak\u0142adano, wraz z wej\u015bciem w jesienny sezon przestoj\u00f3w remontowych. Naszym zdaniem ta zmiana sygnalizuje natychmiastow\u0105 presj\u0119 spadkow\u0105 na kr\u00f3tkoterminowe ceny ropy.<\/p>\n
Aby wykorzysta\u0107 to nied\u017awiedzie przesuni\u0119cie, rekomendujemy traderom instrument\u00f3w pochodnych zajmowanie kr\u00f3tkich pozycji na najbli\u017cszych seriach kontrakt\u00f3w futures na WTI i Brent. Zakup opcji put z terminem wyga\u015bni\u0119cia w pa\u017adzierniku i listopadzie stanowi atrakcyjny, ograniczaj\u0105cy ryzyko spos\u00f3b gry pod rodz\u0105c\u0105 si\u0119 nadpoda\u017c. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce nieoczekiwane wrze\u015bniowe wzrosty zapas\u00f3w cz\u0119sto uruchamiaj\u0105 wielotygodniowe trendy spadkowe, gdy letni popyt zwi\u0105zany z sezonem wyjazdowym ostatecznie s\u0142abnie.<\/p>\n
Najnowsze statystyki rynkowe wskazuj\u0105, \u017ce globalny wzrost popytu na rop\u0119 spowolni\u0142 do poni\u017cej 1 mln bary\u0142ek dziennie, g\u0142\u00f3wnie w wyniku presji gospodarczej w najwi\u0119kszych krajach-importerach. Dodatkowo plany OPEC+ zak\u0142adaj\u0105ce stopniowe przywracanie wstrzymanej produkcji w dalszej cz\u0119\u015bci roku ograniczaj\u0105 potencja\u0142 ewentualnych rajd\u00f3w cenowych. Traderzy powinni uwa\u017cnie obserwowa\u0107 poziom wsparcia 68 USD dla WTI \u2014 jego prze\u0142amanie w d\u00f3\u0142 mog\u0142oby przyspieszy\u0107 presj\u0119 sprzeda\u017cow\u0105 wzd\u0142u\u017c ca\u0142ej krzywej futures.<\/p>\n
Sugerujemy r\u00f3wnie\u017c wykorzystanie strategii bear put spread w celu obni\u017cenia kosztu premii opcyjnej przy jednoczesnym ukierunkowaniu na realistyczny zjazd cen w stron\u0119 okolic po\u0142owy 60 USD. Implikuowana zmienno\u015b\u0107 na opcjach na rop\u0119 pozostaje relatywnie niska, co czyni strategie oparte na zakupie premii szczeg\u00f3lnie op\u0142acalnymi w obecnych warunkach. Utrzymywanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss nieco powy\u017cej ostatnich poziom\u00f3w oporu pozwoli zabezpieczy\u0107 te kr\u00f3tkie pozycje przed nag\u0142ymi geopolitycznymi szokami poda\u017cowymi.<\/p>\n\n\n\n