S&P Global ma opublikowa\u0107 w \u015brod\u0119 o 13:45 GMT wst\u0119pne wrze\u015bniowe indeksy PMI dla USA, oferuj\u0105c wczesny odczyt dynamiki sektora prywatnego. Publikacja obejmuje PMI dla przemys\u0142u, PMI dla us\u0142ug oraz PMI zbiorczy, przy czym warto\u015bci powy\u017cej 50 sygnalizuj\u0105 ekspansj\u0119, a poni\u017cej 50 wskazuj\u0105 na kurczenie si\u0119 aktywno\u015bci. Ankiety, przygotowywane co miesi\u0105c przed wieloma oficjalnymi zestawami danych, \u015bledz\u0105 m.in. produkcj\u0119, eksport, wykorzystanie mocy, zatrudnienie i zapasy.<\/p>\n
Rynek wycenia umiarkowane sch\u0142odzenie: wst\u0119pny PMI dla przemys\u0142u ma nieznacznie spa\u015b\u0107 do 53,5 z 53,9, natomiast PMI dla us\u0142ug prognozowany jest na 56,0 wobec 56,5. Dla EUR\/USD przywo\u0142ywane poziomy techniczne wok\u00f3\u0142 \u015brednich krocz\u0105cych obejmuj\u0105 200-dniow\u0105 SMA powy\u017cej 1,1620, a tak\u017ce 55- i 100-dniowe SMA na 1,1526 i 1,1542, z dodatkowym punktem odniesienia na 1,1711. Po stronie spadkowej wskazywane wsparcia to 1,1353 i 1,1324; w\u015br\u00f3d miar impetu wymieniane s\u0105 RSI w okolicach 31 oraz ADX blisko 29.<\/p>\n
Dzisiejsza publikacja wst\u0119pnych PMI z USA jest kluczowym punktem zwrotnym i rekomendujemy, aby traderzy derywat\u00f3w pozycjonowali si\u0119 pod dalsze umocnienie dolara. Przy us\u0142ugowym PMI prognozowanym na solidne 56 oraz przemys\u0142owym na 53,5 dane nadal wspieraj\u0105 narracj\u0119 o odporno\u015bci gospodarki USA. Ta przewaga utrzymuje Fed na ostro\u017cnej \u015bcie\u017cce, co czyni nied\u017awiedzie zak\u0142ady na EUR\/USD szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi.<\/p>\n
Poniewa\u017c EUR\/USD handlowany jest poni\u017cej kluczowej 200-dniowej prostej \u015bredniej krocz\u0105cej na 1,1620, zalecamy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych opcji put, aby skorzysta\u0107 z dalszego impetu spadkowego. Je\u015bli dzisiejsze odczyty PMI przebij\u0105 oczekiwania, para walutowa z du\u017cym prawdopodobie\u0144stwem zsunie si\u0119 w kierunku poprzedniego do\u0142ka na 1,1324. Wska\u017aniki techniczne wspieraj\u0105 taki scenariusz: Relative Strength Index w pobli\u017cu 31 oraz Average Directional Index na poziomie 29 sygnalizuj\u0105 silny trend spadkowy.<\/p>\n
Historycznie du\u017ce r\u00f3\u017cnice w tempie wzrostu mi\u0119dzy USA a stref\u0105 euro wyra\u017anie faworyzowa\u0142y \u201ezielonego\u201d, podobnie jak pod koniec 2023 r., gdy PKB USA r\u00f3s\u0142 w uj\u0119ciu zanualizowanym o solidne 4,9%, a strefa euro pozostawa\u0142a w stagnacji. Najnowsze dane z Europy pokazuj\u0105 utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 s\u0142abo\u015b\u0107 przemys\u0142u, przy czym niemiecki przemys\u0142owy PMI cz\u0119sto grz\u0119\u017anie poni\u017cej granicy 45 pkt oznaczaj\u0105cej kurczenie si\u0119 aktywno\u015bci. Ten wyra\u017any kontrast sugeruje, \u017ce wszelkie kr\u00f3tkotrwa\u0142e odbicia euro najpewniej napotkaj\u0105 silny op\u00f3r na 55- i 100-dniowych \u015brednich krocz\u0105cych w pobli\u017cu 1,1526 i 1,1542.<\/p>\n
Aby zarz\u0105dza\u0107 ryzykiem w nadchodz\u0105cych tygodniach, mo\u017cemy wykorzysta\u0107 strategie bear put spread na EUR\/USD, kt\u00f3re ograniczaj\u0105 koszt premii na wej\u015bciu, jednocze\u015bnie celuj\u0105c w poziom wsparcia 1,1353. Alternatywnie, sprzeda\u017c opcji call out-of-the-money powy\u017cej oporu 1,1620 pozwala inkasowa\u0107 premi\u0119 przy za\u0142o\u017ceniu utrzymania dominacji dolara USA. Uwa\u017cne \u015bledzenie dzisiejszej publikacji o 13:45 GMT umo\u017cliwi nam dostosowanie d\u017awigni w miar\u0119 reakcji rynku na oficjalne dane.<\/p>\n\n\n\n