Rupia os\u0142abi\u0142a si\u0119 wobec dolara w \u015brod\u0119, a USD\/INR lekko wzr\u00f3s\u0142 do ok. 95,72, gdy ameryka\u0144ska waluta umacnia\u0142a si\u0119 w oczekiwaniu, \u017ce Rezerwa Federalna b\u0119dzie kontynuowa\u0107 zacie\u015bnianie polityki. Indeks dolara zyska\u0142 0,17% do ok. 100,73, najwy\u017cszego poziomu od ponad siedmiu tygodni, podczas gdy narz\u0119dzie CME FedWatch wskazywa\u0142o niemal 90% prawdopodobie\u0144stwo co najmniej jednej dalszej podwy\u017cki st\u00f3p w tym roku. Ropa naftowa do\u0142o\u017cy\u0142a kolejn\u0105 warstw\u0119 do t\u0142a rynkowego: kontrakt MCX na rop\u0119 z pa\u017adziernikowym terminem (19) spad\u0142 o 1,43% do ok. 8 520 rupii, najni\u017cej od dw\u00f3ch tygodni, po doniesieniach o wznowieniu kontakt\u00f3w dyplomatycznych USA\u2013Iran w sprawie Cie\u015bniny Ormuz.<\/p>\n
Dane krajowe sprzyja\u0142y nastrojom: wst\u0119pny (flash) wska\u017anik HSBC Composite PMI dla Indii za wrzesie\u0144 wzr\u00f3s\u0142 do 56,5 z 54,3. Na rynkach para utrzymywa\u0142a si\u0119 powy\u017cej 20-okresowej EMA na 95,53, a RSI wyni\u00f3s\u0142 56; inwestorzy obserwowali wsparcie w pobli\u017cu 95,53 oraz op\u00f3r w okolicach szczytu z 17 wrze\u015bnia na 96,10, a dalej rekordowy poziom w pobli\u017cu 97,10. Wska\u017aniki \u201ekomunikacji Fed\u201d os\u0142ab\u0142y: FXS Fed Sentiment Index spad\u0142 o 2,11 pkt do 148,39; wynik FXS Speechtracker wyni\u00f3s\u0142 5,6\/10 wobec historycznej \u015bredniej 5,7\/10.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby inwestorzy na instrumentach pochodnych utrzymali w najbli\u017cszych tygodniach ostro\u017cne nastawienie \u201elong\u201d na parze USD\/INR, z celem na najbli\u017cszym oporze 96,10. Przy utrzymaniu notowa\u0144 powy\u017cej 20-okresowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej na 95,53 kr\u00f3tkoterminowy momentum wyra\u017anie sprzyja dolarowi ameryka\u0144skiemu. Aby rozegra\u0107 ten trend w spos\u00f3b bezpieczny, warto rozwa\u017cy\u0107 wykorzystanie strategii bull call spread, by uczestniczy\u0107 w potencjalnym ruchu w kierunku historycznego maksimum 97,10, przy jednoczesnym \u015bcis\u0142ym ograniczeniu ryzyka spadkowego.<\/p>\n
To wzrostowe momentum jest w du\u017cej mierze wspierane przez wskazania CME FedWatch, wed\u0142ug kt\u00f3rych niemal 90% wynosi szansa na kolejn\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Fed, co utrzymuje atrakcyjno\u015b\u0107 ameryka\u0144skich rentowno\u015bci. Historycznie, gdy r\u00f3\u017cnica mi\u0119dzy rentowno\u015bciami obligacji USA i Indii si\u0119 zaw\u0119\u017ca, zagraniczni inwestorzy portfelowi maj\u0105 tendencj\u0119 do wycofywania kapita\u0142u z rynk\u00f3w wschodz\u0105cych, co wywiera bezpo\u015bredni\u0105 presj\u0119 na rupi\u0105. Warto uwa\u017cnie \u015bledzi\u0107 nadchodz\u0105ce dane o inflacji w USA, poniewa\u017c wszelkie \u201ejastrz\u0119bie\u201d zaskoczenia mog\u0105 uruchomi\u0107 wybicie powy\u017cej bariery 96,10.<\/p>\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy uwzgl\u0119dni\u0107 silne czynniki krajowe, takie jak mocny odczyt Composite PMI na poziomie 56,5 oraz spadaj\u0105ce ceny ropy, kt\u00f3re ostatnio zni\u017ckowa\u0142y w okolice 73 USD za bary\u0142k\u0119. Ni\u017csze koszty energii wyra\u017anie ograniczaj\u0105 deficyt handlowy Indii, poniewa\u017c kraj ten historycznie importuje ponad 80% zapotrzebowania na rop\u0119, aby podtrzymywa\u0107 wzrost gospodarczy. Ze wzgl\u0119du na te solidne bufory gospodarcze warto r\u00f3wnie\u017c rozwa\u017cy\u0107 sprzeda\u017c opcji put out-of-the-money w pobli\u017cu 95,00, aby inkasowa\u0107 premi\u0119, zak\u0142adaj\u0105c stopniowy wzrost, a nie gwa\u0142towne za\u0142amanie rupii.<\/p>\n\n\n\n