Zast\u0119pczyni gubernatora RBA Sarah Hunter powiedzia\u0142a, \u017ce w tym roku mog\u0105 by\u0107 potrzebne dalsze podwy\u017cki st\u00f3p procentowych, aby ograniczy\u0107 inflacj\u0119, co podbi\u0142o oczekiwania ruchu na posiedzeniu politycznym 29 wrze\u015bnia. Komentarze pad\u0142y po dyskusji o obawach zarz\u0105du, \u017ce wzrost cen utrzymuje si\u0119 na podwy\u017cszonym poziomie przez d\u0142u\u017cszy czas oraz \u017ce narasta ryzyko jego utrwalenia, przy jednoczesnej niepewno\u015bci, i\u017c inflacja mo\u017ce okaza\u0107 si\u0119 wy\u017csza od obecnych prognoz.<\/p>\n
RBA podni\u00f3s\u0142 w tym roku stop\u0119 got\u00f3wkow\u0105 trzykrotnie, \u0142\u0105cznie o 75 pb, do 4,35%, ponownie do poziom\u00f3w z okresu po pandemii. W odpowiedzi rynki pieni\u0119\u017cne wyceniaj\u0105 94% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki o 25 pb na posiedzeniu 29 wrze\u015bnia \u2014 wynika z Prime Terminal \u2014 przy czym wycena koncentruje si\u0119 w\u0142a\u015bnie wok\u00f3\u0142 tego scenariusza.<\/p>\n
Widzimy czyteln\u0105 \u015bcie\u017ck\u0119 dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych w miar\u0119 zbli\u017cania si\u0119 posiedzenia RBA 29 wrze\u015bnia, przy 94% szansie podwy\u017cki o 25 pb. Bior\u0105c pod uwag\u0119 oficjalne ostrze\u017cenia, \u017ce inflacja mo\u017ce pozosta\u0107 wy\u017csza od oczekiwa\u0144, powinni\u015bmy przygotowa\u0107 si\u0119 na wzrost stopy got\u00f3wkowej powy\u017cej obecnego poziomu 4,35%. Traderzy mog\u0105 to wykorzysta\u0107, zajmuj\u0105c kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119 w kontraktach terminowych ASX 30-day Interbank Cash Rate Futures, poniewa\u017c ich ceny spadaj\u0105, gdy rentowno\u015bci rosn\u0105.<\/p>\n
To jastrz\u0119bie nastawienie tworzy te\u017c mocne t\u0142o dla trader\u00f3w walutowych. Rekomendujemy zakup opcji call na AUD\/USD lub zaj\u0119cie d\u0142ugiej pozycji w dolarze australijskim, kt\u00f3ry historycznie umacnia si\u0119, gdy RBA prowadzi bardziej restrykcyjn\u0105 polityk\u0119 ni\u017c inne banki centralne. Inflacja w Australii wynosi\u0142a ostatnio \u015brednio powy\u017cej 3,5%, co oznacza, \u017ce RBA ma sporo przestrzeni do dalszego zacie\u015bniania na tle globalnych odpowiednik\u00f3w.<\/p>\n
Tymczasem oczekujemy, \u017ce australijski rynek akcji znajdzie si\u0119 pod presj\u0105 spadkow\u0105 wraz ze wzrostem koszt\u00f3w finansowania. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji put na indeks ASX 200 lub kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119 w kontraktach terminowych SPI 200, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed s\u0142abo\u015bci\u0105 sp\u00f3\u0142ek z sektora nieruchomo\u015bci i handlu detalicznego. Patrz\u0105c wstecz, podobne podwy\u017cki st\u00f3p w ostatnich latach wywo\u0142ywa\u0142y szybkie cofni\u0119cia indeksu o 3%\u20135%, co stanowi wiarygodny punkt odniesienia na nadchodz\u0105ce tygodnie.<\/p>\n\n\n\n