Dale wskaza\u0142 poziom 7 700 pkt na SPX jako obszar \u201eby\u0107 albo nie by\u0107\u201d i zestawi\u0142 ten pr\u00f3g ze wzgl\u0119dn\u0105 s\u0142abo\u015bci\u0105 IWM oraz indeksu Dow. Przedstawi\u0142 te\u017c poziomy cenowe na AUDUSD, przy kt\u00f3rych rozwa\u017ca\u0142by sprzeda\u017c, koncentruj\u0105c si\u0119 na pobliskich punktach odniesienia zamiast na szerokiej prognozie kierunkowej. Dyskusja pozostawa\u0142a zakotwiczona wok\u00f3\u0142 kluczowych poziom\u00f3w na wykresach g\u0142\u00f3wnych benchmark\u00f3w akcyjnych i rynku FX.<\/p>\n
Na rynku metali szlachetnych srebro zosta\u0142o opisane jako wyra\u017anie silniejsze od z\u0142ota, a ruch ten potraktowano jako sygna\u0142 Risk-On, poniewa\u017c srebro ma r\u00f3wnie\u017c istotny komponent popytu przemys\u0142owego. Kolejne aktualizacje techniczne obejmowa\u0142y formacj\u0119 klina zwy\u017ckuj\u0105cego na XLF oraz uk\u0142ad prostok\u0105ta (konsolidacji) na MU, podtrzymuj\u0105c w\u0105tek obserwowania dobrze zdefiniowanych struktur konsolidacyjnych i odwr\u00f3cenia trendu w uj\u0119ciu sektorowym oraz na pojedynczych sp\u00f3\u0142kach.<\/p>\n—\n
Obserwujemy krytyczny poziom 7 700 pkt na SPX jako rozstrzygaj\u0105cy \u201epivot\u201d typu \u201ewszystko albo nic\u201d dla szerokiego rynku w najbli\u017cszych tygodniach. Po istotnych wzrostach indeksu w ostatnich dw\u00f3ch latach ten psychologiczny kamie\u0144 milowy mo\u017ce przes\u0105dzi\u0107 o kolejnym, makro kierunku rynku. Inwestorzy korzystaj\u0105cy z instrument\u00f3w pochodnych powinni rozwa\u017ca\u0107 strategie spreadowe o z g\u00f3ry zdefiniowanym ryzyku \u2014 pod scenariusz zar\u00f3wno czystego wybicia, jak i dynamicznego odrzucenia tego poziomu.<\/p>\n
Jednocze\u015bnie \u015bledzimy wyra\u017an\u0105 wzgl\u0119dn\u0105 s\u0142abo\u015b\u0107 zar\u00f3wno Russell 2000 (IWM), jak i Dow Jones Industrial Average. Taka dywergencja sugeruje zaw\u0119\u017canie szeroko\u015bci rynku \u2014 klasyczny historyczny sygna\u0142, \u017ce szerszy rajd mo\u017ce traci\u0107 impet. Portfele mo\u017cna zabezpiecza\u0107 poprzez zakup ochronnych opcji put na IWM, aby ograniczy\u0107 ryzyko nag\u0142ej, rynkowej korekty.<\/p>\n
Na rynku walutowym rozwa\u017camy budowanie kr\u00f3tkich pozycji na parze AUD\/USD przy kluczowych poziomach oporu \u201enad rynkiem\u201d. Bior\u0105c pod uwag\u0119 silne powi\u0105zanie dolara australijskiego z globalnym popytem na surowce, sprzeda\u017c podej\u015b\u0107 w tych rejonach wpisuje si\u0119 w defensywne nastawienie na wypadek zatrzymania wzrost\u00f3w na rynku akcji. Dla skutecznego zarz\u0105dzania ryzykiem nale\u017ca\u0142oby ustawia\u0107 ciasne zlecenia stop-loss tu\u017c powy\u017cej tych stref oporu.<\/p>\n—\n
Pomimo tych ostro\u017cnych sygna\u0142\u00f3w, ostatnia przewaga srebra nad z\u0142otem dzia\u0142a jako mocny sygna\u0142 \u201erisk-on\u201d dla segment\u00f3w przemys\u0142owych. Poniewa\u017c srebro ma szerokie zastosowanie w przemy\u015ble, trend ten sugeruje, \u017ce bazowy popyt w produkcji i gospodarce pozostaje zaskakuj\u0105co odporny. Ten momentum mo\u017cna pr\u00f3bowa\u0107 rozgrywa\u0107 poprzez celowanie w bycze opcje call na srebro, przy jednoczesnym uwa\u017cnym monitorowaniu relatywnego zachowania cen z\u0142ota.<\/p>\n
Na koniec warto obserwowa\u0107 konkretne uk\u0142ady strukturalne w finansach i p\u00f3\u0142przewodnikach. Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) tworzy klin zwy\u017ckuj\u0105cy, kt\u00f3ry zazwyczaj ostrzega przed potencjalnym wybiciem do\u0142em, podczas gdy Micron (MU) znajduje si\u0119 w ciasnej konsolidacji typu prostok\u0105t. W przypadku zej\u015bcia ceny z klina w d\u00f3\u0142 nale\u017ca\u0142oby przygotowa\u0107 si\u0119 na zakup opcji put na XLF, a wybicie z prostok\u0105ta na MU rozgrywa\u0107 zgodnie z kierunkiem, w kt\u00f3rym kurs ostatecznie opu\u015bci konsolidacj\u0119.<\/p>\n\n\n\n