Z\u0142oto (XAU\/USD) osun\u0119\u0142o si\u0119 w poniedzia\u0142ek, przerywaj\u0105c dwusesyjn\u0105 zwy\u017ck\u0119, poniewa\u017c oczekiwania na dalsze podwy\u017cki st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 oraz umocnienie dolara ameryka\u0144skiego ci\u0105\u017cy\u0142y notowaniom metalu. W godzinach handlu w USA kurs oscylowa\u0142 w okolicach 4 360 USD, co oznacza\u0142o spadek niemal o 0,40% w uj\u0119ciu dziennym, cho\u0107 skala zni\u017cki by\u0142a ograniczona \u2014 s\u0142absza ropa utrzymywa\u0142a rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych poni\u017cej wieloletnich maksim\u00f3w z ubieg\u0142ego tygodnia. West Texas Intermediate (WTI) utrzymywa\u0142a si\u0119 w pobli\u017cu 92,85 USD \u2014 najni\u017cszego poziomu od ponad tygodnia \u2014 i zmierza\u0142a w kierunku czwartej z rz\u0119du dziennej zni\u017cki, poniewa\u017c dyplomatyczne kontakty wok\u00f3\u0142 wojny na Bliskim Wschodzie oraz poprawa przep\u0142yw\u00f3w dostaw z Arabii Saudyjskiej wywiera\u0142y presj\u0119 na rynek ropy.<\/p>\n
Kluczowe pozostawa\u0142y sygna\u0142y z polityki pieni\u0119\u017cnej. Fed podni\u00f3s\u0142 stopy o 25 pb w ubieg\u0142ym tygodniu, a rynek wycenia znacz\u0105c\u0105 szans\u0119 kolejnej podwy\u017cki w pa\u017adzierniku, podczas gdy wykres kropkowy (dot plot) wskazuje co najmniej jedn\u0105 dodatkow\u0105 podwy\u017ck\u0119 w tym roku; perspektywa bardziej restrykcyjnych warunk\u00f3w wspiera dolara i utrzymuje rentowno\u015bci na podwy\u017cszonych poziomach. Indeks dolara (DXY) by\u0142 notowany w okolicach 100,30, poni\u017cej pi\u0105tkowego siedmiotygodniowego maksimum 100,56, gdy uwaga przesuwa si\u0119 na wst\u0119pne dane S&P Global PMI oraz wrze\u015bniowe badanie nastroj\u00f3w Uniwersytetu Michigan, a tak\u017ce kolejne wyst\u0105pienia przedstawicieli Fed. Od strony technicznej XAU\/USD utrzymywa\u0142 si\u0119 tu\u017c powy\u017cej 20-okresowej \u015bredniej krocz\u0105cej Bollingera (SMA) w pobli\u017cu 4 347 USD, z oporem na 4 412 USD, nast\u0119pnie 4 450 i 4 500 USD; wsparcie wypada\u0142o na 4 347 USD, potem 4 282 i 4 200 USD, przy RSI w okolicach 51 oraz MACD oscyluj\u0105cym blisko zera.<\/p>\n
Uwa\u017camy, \u017ce traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni w nadchodz\u0105cych tygodniach przyj\u0105\u0107 strategi\u0119 gry w przedziale waha\u0144 dla z\u0142ota (XAU\/USD), poniewa\u017c metal konsoliduje w rejonie 4 360 USD. Przy wska\u017aniku Relative Strength Index (RSI) w pobli\u017cu 51 oraz p\u0142askim MACD widoczny jest wyra\u017any brak momentum kierunkowego. Rekomendujemy skoncentrowanie si\u0119 na kr\u00f3tkoterminowych strategiach opcyjnych, takich jak iron condor, aby wykorzysta\u0107 t\u0119 przej\u015bciow\u0105 pauz\u0119.<\/p>\n
W przypadku handlu kontraktami terminowymi lub CFD nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 kluczowy poziom wsparcia przy 20-okresowej prostej \u015bredniej krocz\u0105cej Bollingera na 4 347 USD. Je\u015bli ten poziom zostanie prze\u0142amany, mo\u017cna oczekiwa\u0107 g\u0142\u0119bszej korekty w kierunku dolnego pasma w okolicach 4 282 USD, a nawet do psychologicznego poziomu 4 200 USD. Po stronie wzrostowej warto rozwa\u017ca\u0107 otwieranie kr\u00f3tkich pozycji w pobli\u017cu oporu na 4 412 USD, o ile wyra\u017ane wybicie powy\u017cej 4 500 USD nie zasygnalizuje ponownego ukszta\u0142towania trendu wzrostowego.<\/p>\n
Nale\u017cy tak\u017ce zachowa\u0107 wysok\u0105 wra\u017cliwo\u015b\u0107 na indeks dolara (DXY) oraz nadchodz\u0105ce komentarze Rezerwy Federalnej, kt\u00f3re wci\u0105\u017c stanowi\u0105 istotne czynniki hamuj\u0105ce. Po niedawnej podwy\u017cce st\u00f3p o 25 punkt\u00f3w bazowych kontrakty terminowe na stop\u0119 Fed Funds wyceniaj\u0105 obecnie 62% prawdopodobie\u0144stwa kolejnej podwy\u017cki w pa\u017adzierniku. Historycznie z\u0142oto ma tendencj\u0119 do s\u0142abszego zachowania, gdy rosn\u0105 realne rentowno\u015bci, a mocniejszy dolar utrzymuj\u0105cy si\u0119 w okolicach 100,30 prawdopodobnie b\u0119dzie ogranicza\u0107 potencja\u0142 wzrostowy cen.<\/p>\n
Dodatkowo warto obserwowa\u0107 rop\u0119 WTI, kt\u00f3ra spad\u0142a do okolic 92,85 USD w warunkach wysi\u0142k\u00f3w dyplomatycznych na Bliskim Wschodzie. Ni\u017csze ceny energii tymczasowo \u0142agodz\u0105 obawy inflacyjne, co z kolei powstrzymuje rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych przed wybiciem ponad wieloletnie maksima z ubieg\u0142ego tygodnia. Jednak ka\u017cdy nag\u0142y zwrot w dyplomacji w rejonie Zatoki Perskiej m\u00f3g\u0142by szybko wypchn\u0105\u0107 rop\u0119 z powrotem powy\u017cej 100 USD i wywo\u0142a\u0107 silny popyt na z\u0142oto jako bezpieczn\u0105 przysta\u0144.<\/p>\n
W kr\u00f3tkim horyzoncie nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 wok\u00f3\u0142 publikacji wst\u0119pnych danych S&P Global PMI oraz badania nastroj\u00f3w konsument\u00f3w Uniwersytetu Michigan. Utrzymywanie niewielkich rozmiar\u00f3w pozycji oraz stosowanie ciasnych zlece\u0144 stop-loss b\u0119dzie kluczowe w poruszaniu si\u0119 po tych sprzecznych sygna\u0142ach makroekonomicznych. Dop\u00f3ki z\u0142oto nie wybije si\u0119 z obecnego kana\u0142u 4 282\u20134 412 USD, defensywne i cierpliwe podej\u015bcie do handlu pozostaje najlepsz\u0105 strategi\u0105.<\/p>\n\n\n\n