Kontrakty terminowe na indeks Dow Jones zyska\u0142y w poniedzia\u0142ek podczas handlu w Europie 0,60%, rosn\u0105c w okolice 52 390 pkt. Z kolei futures na S&P 500 zwy\u017ckowa\u0142y o 0,57% do ok. 7 760 pkt, a kontrakty na Nasdaq 100 ros\u0142y o 0,86% do ok. 30 170 pkt. Ruch ten nast\u0105pi\u0142, poniewa\u017c ameryka\u0144skie kontrakty na akcje pod\u0105\u017ca\u0142y za spadkiem cen ropy, a rynki koncentrowa\u0142y si\u0119 na tym, czy wznowione dzia\u0142ania dyplomatyczne mog\u0105 z\u0142agodzi\u0107 napi\u0119cia na Bliskim Wschodzie i wesprze\u0107 stabilniejsze przep\u0142ywy energii.<\/p>\n
Ryzyka polityczne pozostawa\u0142y w centrum uwagi po tym, jak Rezerwa Federalna podnios\u0142a w ubieg\u0142ym tygodniu stopy procentowe o 25 pb \u2014 po raz pierwszy od trzech lat \u2014 i zasygnalizowa\u0142a dalsze zacie\u015bnianie. Wyceny w narz\u0119dziu CME FedWatch wskazywa\u0142y na 53,1% prawdopodobie\u0144stwa kolejnej podwy\u017cki na pa\u017adziernikowym posiedzeniu, wobec 43,5% tydzie\u0144 wcze\u015bniej. Tymczasem prezydent Donald Trump powiedzia\u0142, \u017ce prawdopodobnie by\u0142by otwarty na spotkanie z prezydentem Iranu Masoudem Pezeshkianem podczas Zgromadzenia Og\u00f3lnego ONZ w Nowym Jorku, a tak\u017ce ma zaplanowany szczyt z przewodnicz\u0105cym Chin Xi Jinpingiem.<\/p>\n
Dzi\u015b obserwujemy wzrosty ameryka\u0144skich kontrakt\u00f3w na akcje: Dow Jones wskazuje na okolice 52 390 pkt, a technologiczny Nasdaq ro\u015bnie o niemal 0,86%. Ten pozytywny impet jest nap\u0119dzany spadkiem cen ropy, kt\u00f3re ostatnio osun\u0119\u0142y si\u0119 w kierunku 71 USD za bary\u0142k\u0119, poniewa\u017c rozmowy dyplomatyczne na Bliskim Wschodzie przynosz\u0105 pewn\u0105 ulg\u0119. Inwestorzy korzystaj\u0105cy z instrument\u00f3w pochodnych mog\u0105 pr\u00f3bowa\u0107 wykorzysta\u0107 kr\u00f3tkoterminow\u0105 popraw\u0119 nastroj\u00f3w, rozwa\u017caj\u0105c bycze opcje call na szerokie indeksy.<\/p>\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107, poniewa\u017c nadchodz\u0105ce spotkania prezydenta Trumpa z przewodnicz\u0105cym Xi Jinpingiem mog\u0105 wywo\u0142a\u0107 nag\u0142e wahania rynku. Historycznie szczyty dyplomatyczne tej rangi wi\u0105\u017c\u0105 si\u0119 z podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015bci\u0105, dlatego inwestorzy mog\u0105 rozwa\u017cy\u0107 zabezpieczenia w postaci ochronnych opcji put lub strategii typu straddle, aby ograniczy\u0107 ryzyko gwa\u0142townych ruch\u00f3w. W najbli\u017cszych tygodniach kluczowe b\u0119dzie uwa\u017cne \u015bledzenie indeksu zmienno\u015bci CBOE (VIX), kt\u00f3ry cz\u0119sto ro\u015bnie podczas napi\u0119tych negocjacji geopolitycznych.<\/p>\n
Nie mo\u017cna te\u017c ignorowa\u0107 rosn\u0105cej presji ze strony Rezerwy Federalnej, zw\u0142aszcza \u017ce narz\u0119dzie CME FedWatch wycenia obecnie 53,1% szans na kolejn\u0105 podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p w pa\u017adzierniku. Poniewa\u017c wy\u017csze stopy procentowe zwykle ograniczaj\u0105 mar\u017ce przedsi\u0119biorstw, rekomendowane mo\u017ce by\u0107 wykorzystanie kr\u00f3tkich pozycji na kontraktach indeksowych lub zakup opcji put na sektory wra\u017cliwe na stopy procentowe. Historycznie, gdy Fed wchodzi w jastrz\u0119bi cykl, rynki akcji do\u015bwiadczaj\u0105 gwa\u0142townych korekt, co sprawia, \u017ce defensywne strategie opcyjne s\u0105 obecnie szczeg\u00f3lnie warto\u015bciowe.<\/p>\n
Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce ceny ropy s\u0105 istotnym czynnikiem stoj\u0105cym za obecnymi obawami inflacyjnymi, warto uwa\u017cnie monitorowa\u0107 instrumenty pochodne na rynku energii. Je\u015bli dzia\u0142ania dyplomatyczne utkn\u0105 w martwym punkcie, a ropa WTI ponownie wyskoczy w kierunku 80 USD, oczekiwany jest szybki zwrot na kontraktach na indeksy gie\u0142dowe. Wielko\u015b\u0107 pozycji powinna pozosta\u0107 konserwatywna, a inwestorzy mog\u0105 wykorzystywa\u0107 opcje na rop\u0119 do zabezpieczenia ca\u0142ego portfela akcyjnego przed odnowionymi wstrz\u0105sami energetycznymi.<\/p>\n\n\n\n