Dolar ameryka\u0144ski wzr\u00f3s\u0142 do najwy\u017cszych poziom\u00f3w od siedmiu tygodni po tym, jak w \u015brod\u0119 Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) przyj\u0105\u0142 jastrz\u0119bi ton; ruch wspiera\u0142y tak\u017ce utrzymuj\u0105ce si\u0119 wysokie ceny ropy naftowej. Indeks dolara przebi\u0142 100,00, osi\u0105gaj\u0105c najwy\u017csze poziomy od dw\u00f3ch miesi\u0119cy i przerywaj\u0105c seri\u0119 dw\u00f3ch tygodniowych spadk\u00f3w. W nadchodz\u0105cym tygodniu w kalendarzu znajduj\u0105 si\u0119: Chicago Fed National Activity Index (21 wrze\u015bnia), a nast\u0119pnie ADP Employment Change oraz tygodniowy raport American Petroleum Institute o zapasach ropy w USA (22 wrze\u015bnia). Na 23 wrze\u015bnia zaplanowano MBA Mortgage Applications wraz ze wst\u0119pnymi wska\u017anikami PMI S&P Global dla przemys\u0142u i us\u0142ug oraz tygodniowym raportem Energy Information Administration o zapasach ropy, po czym 24 wrze\u015bnia opublikowane zostan\u0105: wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych (Initial Jobless Claims), bilans obrot\u00f3w bie\u017c\u0105cych (Current Account), sprzeda\u017c nowych dom\u00f3w (New Home Sales) oraz szczyt Trump\u2013Xi. Na 10 wrze\u015bnia w harmonogramie widniej\u0105: ceny producenta (Producer Prices), sprzeda\u017c dom\u00f3w na rynku wt\u00f3rnym (Existing Home Sales) oraz raport EIA o zapasach ropy, natomiast zam\u00f3wienia na dobra trwa\u0142e (Durable Goods Orders) i finalny odczyt Uniwersytetu Michigan zamykaj\u0105 zestaw publikacji.<\/p>\n
Na rynku walutowym EUR\/USD pog\u0142\u0119bi\u0142 spadek w okolice 1,1450, do najni\u017cszego poziomu od siedmiu tygodni; w strefie euro w centrum uwagi b\u0119d\u0105: zaufanie konsument\u00f3w (22 wrze\u015bnia) oraz wst\u0119pne PMI S&P Global dla Niemiec i ca\u0142ej strefy euro (23 wrze\u015bnia), przed niemieckim indeksem IFO (24 wrze\u015bnia) i odczytem GfK (25 wrze\u015bnia). GBP\/USD spad\u0142 do ok. 1,3330; brytyjski kalendarz obejmuje: Public Sector Net Borrowing (22 wrze\u015bnia), wst\u0119pne PMI S&P Global (23 wrze\u015bnia), CBI Distributive Trades (24 wrze\u015bnia) oraz zaufanie konsument\u00f3w GfK (25 wrze\u015bnia). USD\/JPY zbli\u017cy\u0142 si\u0119 do 158,00, do najwy\u017cszego poziomu od dw\u00f3ch tygodni; zaplanowane s\u0105 jedynie wst\u0119pne PMI S&P Global. AUD\/USD ponownie zszed\u0142 do 0,7070 po raz pierwszy od po\u0142owy sierpnia; w programie s\u0105 PMI (23 wrze\u015bnia) oraz australijski raport z rynku pracy (24 wrze\u015bnia). Decyzje bank\u00f3w centralnych obejmuj\u0105: PBoC (21 wrze\u015bnia), MNB (22 wrze\u015bnia), BI (23 wrze\u015bnia) z podwy\u017ck\u0105 do 6,00% wraz z RBSA, a 24 wrze\u015bnia: Riksbank, Norges Bank, SNB oraz Banxico.<\/p>\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na utrzymanie dominacji dolara ameryka\u0144skiego, gdy indeks USD (DXY) utrzymuje si\u0119 powy\u017cej kluczowego poziomu 100,00. Ostatnia jastrz\u0119bia postawa Rezerwy Federalnej utrzymuje rentowno\u015bci obligacji skarbowych USA na podwy\u017cszonych poziomach \u2014 historycznie w podobnych cyklach zacie\u015bniania kierowa\u0142o to rentowno\u015b\u0107 10-latek z powrotem w stron\u0119 4,0% \u2014 co sprawia, \u017ce d\u0142ugie pozycje w USD pozostaj\u0105 bardzo atrakcyjne. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 kupno USD na niewielkich korektach przed napi\u0119tym kalendarzem danych, kt\u00f3ry startuje 21 wrze\u015bnia.<\/p>\n
Nieust\u0119puj\u0105ca si\u0142a cen ropy, przy Brent testuj\u0105cej kluczowy op\u00f3r w pobli\u017cu 80 USD za bary\u0142k\u0119, podtrzymuje presj\u0119 inflacyjn\u0105 i wspiera instrumenty pochodne na energi\u0119. Rekomendujemy, aby inwestorzy na rynku opcji wykorzystywali strategie bull call spread na Brent lub WTI, by skorzysta\u0107 z tego wzrostowego impetu. Nadchodz\u0105ce raporty EIA o zapasach (23 i 25 wrze\u015bnia) b\u0119d\u0105 kluczowymi katalizatorami zmienno\u015bci dla tych pozycji.<\/p>\n
Na rynku opcji walutowych preferujemy kupno opcji put na EUR\/USD i GBP\/USD, poniewa\u017c obie pary pozostaj\u0105 pod siln\u0105 presj\u0105 spadkow\u0105. EUR\/USD osun\u0105\u0142 si\u0119 w okolice siedmiotygodniowych minim\u00f3w przy 1,1450, a s\u0142abe dane PMI ze strefy euro 23 wrze\u015bnia mog\u0105 \u0142atwo zepchn\u0105\u0107 kurs ni\u017cej. Podobnie GBP\/USD jest wra\u017cliwy w rejonie 1,3330, co czyni kr\u00f3tkie pozycje na funcie rozs\u0105dn\u0105 taktyk\u0105 przed publikacj\u0105 danych o zaufaniu konsument\u00f3w w Wielkiej Brytanii.<\/p>\n
Brak jastrz\u0119biego przekazu ze strony Banku Japonii skierowa\u0142 USD\/JPY z powrotem w stron\u0119 158,00. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce jen historycznie traci\u0142 ponad 10% wzgl\u0119dem dolara w d\u0142ugich okresach lu\u017anej polityki pieni\u0119\u017cnej, oczekujemy dalszej s\u0142abo\u015bci. Zalecamy wykorzystywanie d\u017awigni poprzez opcje call na USD\/JPY, przy jednoczesnym uwa\u017cnym monitorowaniu poziom\u00f3w potencjalnej interwencji rz\u0105dowej.<\/p>\n
Wype\u0142niony po brzegi harmonogram decyzji bank\u00f3w centralnych w sprawie st\u00f3p procentowych oraz wyczekiwany szczyt Trump\u2013Xi 24 wrze\u015bnia uruchomi\u0105 istotne okazje do transakcji typu swing. Indeksy zmienno\u015bci, takie jak VIX, kt\u00f3re historycznie rosn\u0105 skokowo podczas spor\u00f3w taryfowych i rozm\u00f3w handlowych o wysokiej stawce, sugeruj\u0105, \u017ce kupno strategii straddle na g\u0142\u00f3wnych indeksach gie\u0142dowych mo\u017ce przynie\u015b\u0107 ponadprzeci\u0119tne korzy\u015bci. Konieczna jest elastyczno\u015b\u0107, poniewa\u017c nag\u0142\u00f3wki geopolityczne potrafi\u0105 gwa\u0142townie zmienia\u0107 sentyment rynkowy z dnia na dzie\u0144.<\/p>\n\n\n\n