Jen szeroko si\u0119 os\u0142abi\u0142 nawet po tym, jak Bank Japonii podni\u00f3s\u0142 stopy procentowe, poniewa\u017c dw\u00f3ch decydent\u00f3w zg\u0142osi\u0142o zdanie odr\u0119bne i opowiedzia\u0142o si\u0119 za brakiem zmian, co podwa\u017cy\u0142o wiar\u0119 w tempo dalszego zacie\u015bniania. Zmiana ta sk\u0142oni\u0142a rynek do redukcji jastrz\u0119bich pozycji, a USD\/JPY ustabilizowa\u0142 si\u0119, po czym w Azji wr\u00f3ci\u0142 do wzrost\u00f3w. W centrum uwagi pozostaj\u0105 poziomy techniczne: op\u00f3r wypada na 157,50 (R1), nast\u0119pnie 160,50 (R2), a dalej 162,80 (R3); wsparcia znajduj\u0105 si\u0119 na 155,00 (S1), 152,10 (S2) oraz 149,40 (S3). Rynki czekaj\u0105 te\u017c na sierpniow\u0105 sprzeda\u017c detaliczn\u0105 oraz ameryka\u0144sk\u0105 produkcj\u0119 przemys\u0142ow\u0105, a tak\u017ce na wyst\u0105pienia wiceprzewodnicz\u0105cej Fed Bowman i prezesa oddzia\u0142u Fed z Kansas City Schmid; w poniedzia\u0142kowej sesji azjatyckiej polityk\u0119 wyznaczy r\u00f3wnie\u017c chi\u0144ski PBoC.<\/p>\n
Ameryka\u0144skie akcje wzros\u0142y, bo ceny ropy nadal si\u0119 cofa\u0142y, podczas gdy Nvidia zyska\u0142a 2,5%, a OpenAI poinformowa\u0142o o sze\u015bciu kolejnych przypadkach \u201enieoczekiwanego lub niepokoj\u0105cego\u201d zachowania modeli. Z\u0142oto nieznacznie podro\u017ca\u0142o, gdy dolar ameryka\u0144ski wstrzyma\u0142 wcze\u015bniejsze umocnienie; ruch cen ograniczaj\u0105 od do\u0142u poziomy 4 275 (S1) i 3 960 (S2), a dalej 3 600 (S3), przy oporach na 4 550 (R1), 4 890 (R2) i 5 245 (R3). Z\u0142oto przebi\u0142o te\u017c wcze\u015bniejsz\u0105 spadkow\u0105 lini\u0119 trendu, przesuwaj\u0105c kr\u00f3tkoterminowe nastawienie w kierunku konsolidacji.<\/p>\n
Zalecamy traderom rynku derywat\u00f3w pozycjonowanie si\u0119 pod utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 zmienno\u015b\u0107 na parach z JPY, poniewa\u017c niedawna podwy\u017cka st\u00f3p przez Bank Japonii ujawni\u0142a g\u0142\u0119bokie podzia\u0142y wewn\u0105trz decyzyjnego gremium. Przy dw\u00f3ch g\u0142osach sprzeciwu jastrz\u0119bie oczekiwania rynku os\u0142ab\u0142y, co wynios\u0142o USD\/JPY z powrotem w kierunku oporu 157,50. Sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych, takich jak straddle lub strangle, aby skorzysta\u0107 na ostrych ruchach USD\/JPY, jednocze\u015bnie chroni\u0105c si\u0119 przed nag\u0142ymi zmianami nastawienia BoJ do zacie\u015bniania.<\/p>\n
W segmencie derywat\u00f3w na akcje widzimy mocne argumenty za ostro\u017cnym optymizmem wobec sp\u00f3\u0142ek technologicznych powi\u0105zanych z AI, wspieranym solidnymi wzrostami Nvidii i innych gigant\u00f3w technologicznych odpieraj\u0105cych presj\u0119 regulacyjn\u0105. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce akcje Nvidii wzros\u0142y \u0142\u0105cznie o ponad 200% w latach 2023 i 2024, a obecna odporno\u015b\u0107 sugeruje, \u017ce byczy impet pozostaje nienaruszony mimo trwaj\u0105cych debat regulacyjnych. Traderzy powinni rozwa\u017cy\u0107 d\u0142ugie pozycje w opcjach call na g\u0142\u00f3wne indeksy p\u00f3\u0142przewodnik\u00f3w i AI, jednocze\u015bnie zabezpieczaj\u0105c si\u0119 opcjami put na szersze indeksy na wypadek niespodziewanych wstrz\u0105s\u00f3w makroekonomicznych.<\/p>\n
Sugerujemy r\u00f3wnie\u017c uwa\u017cne monitorowanie rynku derywat\u00f3w surowcowych, gdy ceny ropy wahaj\u0105 si\u0119, a z\u0142oto utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu kluczowych poziom\u00f3w wsparcia. Przy napi\u0119ciach geopolitycznych utrzymuj\u0105cych krucho\u015b\u0107 poda\u017cy ropy, handel kontraktami terminowymi na energi\u0119 z ciasnymi zleceniami stop-loss b\u0119dzie kluczowy, by ogranicza\u0107 ryzyko gwa\u0142townych waha\u0144 cen. Tymczasem, je\u015bli impet dolara ameryka\u0144skiego dalej b\u0119dzie s\u0142abn\u0105\u0107, oczekujemy, \u017ce z\u0142oto znajdzie silne wsparcie i potencjalnie wznowi trend wzrostowy, co czyni opcje call na z\u0142oto atrakcyjnym wyborem dla dywersyfikacji portfela w nadchodz\u0105cych tygodniach.<\/p>\n\n\n\n