Ameryka\u0144skie akcje wzros\u0142y po tym, jak Rezerwa Federalna podnios\u0142a stopy procentowe o 25 pb, podczas gdy zmienno\u015b\u0107 spad\u0142a, a ceny ropy obni\u017cy\u0142y si\u0119 w bezpo\u015bredniej reakcji. Reakcja rynku nast\u0105pi\u0142a w ci\u0105gu pierwszych 24 godzin handlu po decyzji \u2014 niepewno\u015b\u0107 dotycz\u0105ca st\u00f3p ust\u0105pi\u0142a miejsca bardziej przejrzystej \u015bcie\u017cce polityki.<\/p>\n
Uwaga przesuwa si\u0119 teraz na to, czy wrze\u015bniowy szczyt indeksu VIX jest ju\u017c za nami po trzech tygodniach relatywnie ograniczonej zmienno\u015bci. Poza czynnikami sezonowymi, traderzy obserwuj\u0105 sytuacj\u0119 w rejonie Ormuzu oraz to, czy Arabia Saudyjska zdo\u0142a przywr\u00f3ci\u0107 przep\u0142ywy ruroci\u0105giem Wsch\u00f3d\u2013Zach\u00f3d; stabilizacja na obu frontach skierowa\u0142aby uwag\u0119 z powrotem na mocne wyniki sp\u00f3\u0142ek i fundamenty pod rajd w IV kwartale. Chris Beauchamp, g\u0142\u00f3wny analityk rynkowy w IG, pracuje w firmie od czterech lat i jest sta\u0142ym komentatorem w mediach finansowych, m.in. w BBC i Sky News.<\/p>\n
Widzimy teraz siln\u0105 fal\u0119 ulgi przetaczaj\u0105c\u0105 si\u0119 przez rynki finansowe, odk\u0105d d\u0142ugo wyczekiwana wrze\u015bniowa decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie st\u00f3p procentowych jest ju\u017c za nami. Przez tygodnie niepok\u00f3j zwi\u0105zany z oczekiwaniem na aktualizacj\u0119 polityki st\u00f3p ci\u0105\u017cy\u0142 akcjom, lecz rozstrzygni\u0119cie natychmiast odnowi\u0142o apetyt inwestor\u00f3w na ryzyko. Traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni zwr\u00f3ci\u0107 uwag\u0119, \u017ce akcje id\u0105 w g\u00f3r\u0119, a miary zmienno\u015bci ju\u017c zaczynaj\u0105 hamowa\u0107.<\/p>\n
Odbicie po posiedzeniu idealnie wpisuje si\u0119 w historyczne schematy, poniewa\u017c wrzesie\u0144 by\u0142 historycznie najbardziej zmiennym miesi\u0105cem w roku, a indeks S&P 500 notowa\u0142 \u015brednio spadek o 1,2% od 1928 r. Teraz, gdy indeks zmienno\u015bci Cboe (VIX) prawdopodobnie osi\u0105gn\u0105\u0142 sezonowy szczyt, oczekujemy stopniowej stabilizacji cen aktyw\u00f3w w nadchodz\u0105cych tygodniach. Je\u015bli globalne szlaki dostaw energii pozostan\u0105 spokojne, a ceny ropy b\u0119d\u0105 si\u0119 dalej uspokaja\u0107, rynek mo\u017ce ponownie skoncentrowa\u0107 si\u0119 na silnych czynnikach fundamentalnych.<\/p>\n
Dla trader\u00f3w instrument\u00f3w pochodnych ta zmiana stanowi doskona\u0142\u0105 okazj\u0119 do odej\u015bcia od drogich, defensywnych zabezpiecze\u0144 i przygotowania si\u0119 na klasyczny rajd w czwartym kwartale. Uwa\u017camy, \u017ce wraz z zanikiem niepewno\u015bci bardzo skuteczne b\u0119dzie celowanie w opcje kupna (call) na szerokie indeksy rynkowe lub wykorzystanie strategii spreadowych na zmienno\u015bci. Historycznie ostatnie trzy miesi\u0105ce roku s\u0105 najsilniejszym kwarta\u0142em dla akcji, ze \u015bredni\u0105 stop\u0105 zwrotu S&P 500 przekraczaj\u0105c\u0105 4%.<\/p>\n\n\n\n