Euro pog\u0142\u0119bi\u0142 spadki po tym, jak EBC 10 wrze\u015bnia podni\u00f3s\u0142 stop\u0119 depozytow\u0105 do 2,50%. Od tego czasu EUR\/USD zni\u017ckuje w ka\u017cdej kolejnej sesji i handlowany jest tu\u017c powy\u017cej 1,1450, poni\u017cej d\u0142ugoterminowych \u015brednich. Fed zr\u00f3wna\u0142 ruch w \u015brod\u0119, podnosz\u0105c stopy do przedzia\u0142u 3,75\u20134,00%, co oznacza punkt \u015brodkowy na poziomie 3,875%. Spread wzgl\u0119dem EBC pozostaje wi\u0119c na poziomie 1,375 pkt proc., bez zmian wzgl\u0119dem sytuacji sprzed obu posiedze\u0144. Najnowsze prognozy Fed zak\u0142adaj\u0105 powr\u00f3t inflacji w USA do 2% dopiero w 2029 r., podczas gdy ostatnia projekcja EBC wskazuje inflacj\u0119 w strefie euro na 2,5% w przysz\u0142ym roku.<\/p>\n\n
Uwaga rynku przenosi si\u0119 na finalny odczyt inflacji w strefie euro za sierpie\u0144, kt\u00f3ry zostanie opublikowany w czwartek o 09:00 GMT. Konsensus dla bazowego HICP to 2,4%, bez zmian wzgl\u0119dem wst\u0119pnego szacunku. G\u0142\u00f3wny ekonomista EBC Philip Lane ma wyst\u0105pi\u0107 o 07:00 GMT, przed kolejnym posiedzeniem decyzyjnym 29 pa\u017adziernika. Wskazywane poziomy techniczne obejmuj\u0105 op\u00f3r na 1,1500, 50-dniow\u0105 EMA w okolicach 1,1550 oraz 1,1600, natomiast wsparcia wypadaj\u0105 w pobli\u017cu 1,1450, nast\u0119pnie 1,1400 i przy dnie z pocz\u0105tku sierpnia w okolicach 1,1350. Stoch RSI znajduje si\u0119 na poziomie 15. Oddzielne dane kontekstowe pokazuj\u0105, \u017ce euro odpowiada\u0142o za 31% transakcji na rynku FX w 2022 r., przy \u015brednich dziennych obrotach przekraczaj\u0105cych 2,2 bln USD. EUR\/USD stanowi ok. 30% handlu, wobec 4% dla EUR\/JPY, 3% dla EUR\/GBP i 2% dla EUR\/AUD, a cztery najwi\u0119ksze gospodarki strefy euro wytwarzaj\u0105 75% jej PKB.<\/p>\n\n
Uwa\u017camy, \u017ce traderzy rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na zmienne najbli\u017csze dwa tygodnie, poniewa\u017c EUR\/USD utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu 1,1450 po ostatnich decyzjach bank\u00f3w centralnych dotycz\u0105cych st\u00f3p procentowych. Cho\u0107 szerszy trend pozostaje wyra\u017anie spadkowy, dzienny Stochastic RSI jest silnie wyprzedany (15), co mo\u017ce sygnalizowa\u0107 kr\u00f3tkoterminowe odbicie. Sugerujemy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 poziom 1,1500 jako kluczowy punkt zwrotny dla taktycznych wej\u015b\u0107.<\/p>\n\n
Patrz\u0105c na historyczn\u0105 dynamik\u0119 rynku, EUR\/USD pozostaje najaktywniej handlowan\u0105 par\u0105 na \u015bwiecie i odpowiada za ok. 30% pot\u0119\u017cnego, 7,5-bln-dolarowego dziennego wolumenu na rynku walutowym wed\u0142ug Banku Rozrachunk\u00f3w Mi\u0119dzynarodowych. Przy p\u0142ynno\u015bci tej skali, gdy rynek osi\u0105ga skrajne poziomy wyprzedania, rajdy wynikaj\u0105ce z domykania kr\u00f3tkich pozycji cz\u0119sto wywo\u0142uj\u0105 gwa\u0142towne, przej\u015bciowe zwy\u017cki. Ten schemat historyczny mo\u017cna wykorzysta\u0107 do budowania strategii opcyjnych o ograniczonym ryzyku, zamiast \u201egoni\u0107\u201d bezpo\u015brednio trend spadkowy.<\/p>\n\n
Dla kr\u00f3tkoterminowych graczy rekomendujemy stosowanie w\u0105skich spread\u00f3w byczych typu bull call (bull call spread) lub zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call z celem w postaci powrotu do strefy oporu 1,1500. Nale\u017cy jednak traktowa\u0107 to wy\u0142\u0105cznie jako zagranie kontrtrendowe i utrzymywa\u0107 konserwatywn\u0105 wielko\u015b\u0107 pozycji. Dzienne zamkni\u0119cie powy\u017cej 50-dniowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej (EMA) w pobli\u017cu 1,1550 by\u0142oby sygna\u0142em silniejszego odwr\u00f3cenia trendu, jednak spodziewamy si\u0119, \u017ce poda\u017c b\u0119dzie intensywnie broni\u0107 tego obszaru.<\/p>\n\n
W horyzoncie \u015brednioterminowym preferujemy budowanie spread\u00f3w nied\u017awiedzich typu bear put (bear put spread) po tym, jak oczekiwane odbicie wyga\u015bnie w okolicach 1,1500 lub 1,1550. Takie podej\u015bcie zak\u0142ada ruch w d\u00f3\u0142 w kierunku kluczowych wspar\u0107 na 1,1400 i 1,1350, co wspiera utrzymuj\u0105ca si\u0119 r\u00f3\u017cnica rentowno\u015bci na korzy\u015b\u0107 dolara. Przy stopie Fed na poziomie 3,75\u20134,00% wobec 2,50% w EBC ta przewaga dochodowo\u015bci prawdopodobnie b\u0119dzie ci\u0105\u017cy\u0107 euro w najbli\u017cszych tygodniach.<\/p>\n\n\n\n