Dolar kanadyjski os\u0142abi\u0142 si\u0119 do najni\u017cszego poziomu od pocz\u0105tku sierpnia, gdy USD\/CAD wzr\u00f3s\u0142 o 71 pips\u00f3w do nieco poni\u017cej 1,4000, zyskuj\u0105c 0,51% i testuj\u0105c najwy\u017cszy poziom od sze\u015bciu tygodni. Ruch nast\u0105pi\u0142 po podwy\u017cce st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 o 25 pb, co podnios\u0142o przedzia\u0142 stopy funduszy federalnych do 3,75\u20134,00%, podczas gdy Bank Kanady utrzyma\u0142 stop\u0119 overnight na poziomie 2,25% po raz si\u00f3dmy z rz\u0119du. To zwi\u0119kszy\u0142o r\u00f3\u017cnic\u0119 mi\u0119dzy stopami overnight z 1,375 pkt proc. do 1,625 pkt proc., mimo \u017ce ropa naftowa handlowana by\u0142a powy\u017cej 100 USD za bary\u0142k\u0119.<\/p>\n\n
Zaktualizowane projekcje Fed wskazuj\u0105 na stop\u0119 4,1% w grudniu oraz utrzymanie jej na tym poziomie do 2027 r., podczas gdy wycena rynkowa w Kanadzie sugeruje brak zmian do ko\u0144ca roku; kolejna decyzja BoC zapadnie 28 pa\u017adziernika, a poprzednie posiedzenie odby\u0142o si\u0119 2 wrze\u015bnia. Od strony technicznej USD\/CAD przebi\u0142 zar\u00f3wno 50-, jak i 200-dniow\u0105 EMA, skupione w okolicach 1,3900, a pierwszym oporem jest 1,4000 po tym, jak dzienny szczyt zatrzyma\u0142 si\u0119 10 pips\u00f3w poni\u017cej; kolejne poziomy to 1,4050 i 1,4100. Wsparcie wypada przy 1,3900, a nast\u0119pnie 1,3850; Stoch RSI wynosi 81, a dzienne zamkni\u0119cie poni\u017cej 1,3850 zanegowa\u0142oby ten uk\u0142ad.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowali si\u0119 pod kontynuacj\u0119 wzrostowego momentum na parze USD\/CAD w nadchodz\u0105cych tygodniach, w miar\u0119 jak pog\u0142\u0119bia si\u0119 r\u00f3\u017cnica st\u00f3p procentowych mi\u0119dzy USA a Kanad\u0105. Przy stopach Fed w przedziale 3,75\u20134,00% i stabilizacji po stronie Banku Kanady na 2,25%, przewaga rentowno\u015bci wyra\u017anie wspiera dolara ameryka\u0144skiego. Ta dywergencja na poziomie 1,625 pkt proc. jest jedn\u0105 z najszerszych, jakie obserwowali\u015bmy w ostatnich latach, co czyni d\u0142ugie opcje call na dolara szczeg\u00f3lnie atrakcyjnymi.<\/p>\n\n
Oczekujemy, \u017ce para walutowa b\u0119dzie agresywnie testowa\u0107 psychologiczny poziom 1,4000, kt\u00f3ry historycznie pe\u0142ni\u0142 rol\u0119 istotnego oporu. Analiza danych historycznych z okres\u00f3w podobnej dywergencji st\u00f3p sugeruje, \u017ce wybicie ponad \u201eskupione\u201d \u015brednie krocz\u0105ce 50- i 200-dniowe w okolicach 1,3900 zwykle uruchamia szybki nap\u0142yw popytu. Inwestorzy mog\u0105 to wykorzysta\u0107, stosuj\u0105c strategie bull call spread z celami na 1,4050 i 1,4100, aby maksymalizowa\u0107 potencjalny zysk przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka.<\/p>\n\n
Cho\u0107 notowania ropy powy\u017cej 100 USD za bary\u0142k\u0119 zwykle wspieraj\u0105 dolara kanadyjskiego, obecnie relacja ta jest przyt\u0142umiona przez du\u017c\u0105 przewag\u0119 rentowno\u015bci. Historycznie takie poziomy cen ropy tworz\u0105 mocny \u201efundament\u201d dla CAD, jednak bie\u017c\u0105ca r\u00f3\u017cnica st\u00f3p sprawi\u0142a, \u017ce ta korelacja przesta\u0142a dzia\u0142a\u0107. Rekomendujemy, by traderzy koncentrowali si\u0119 przede wszystkim na makroekonomicznych spreadach st\u00f3p procentowych, zamiast liczy\u0107 na to, \u017ce si\u0142a rynku energii \u201euratowa\u0107\u201d mo\u017ce Loonie.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c dzienny Stochastic RSI znajduje si\u0119 na podwy\u017cszonym poziomie 81, nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na kr\u00f3tkotrwa\u0142e cofni\u0119cia w kierunku 1,3950 w najbli\u017cszym czasie. Zalecamy kupowanie na takich niewielkich spadkach, aby budowa\u0107 ta\u0144sze d\u0142ugie pozycje przed kolejnym posiedzeniem Banku Kanady 28 pa\u017adziernika. W celu skutecznego zarz\u0105dzania ryzykiem wszelkie strategie na instrumentach pochodnych powinny uwzgl\u0119dnia\u0107 twarde wyj\u015bcie z pozycji w przypadku dziennego zamkni\u0119cia poni\u017cej wsparcia na 1,3850.<\/p>\n\n\n\n