WTI kontynuowa\u0142a wzrosty we wtorkowym handlu w Europie po nerwowych wahaniach dzie\u0144 wcze\u015bniej. Cena benchmarku oscylowa\u0142a w okolicach 99,30\u201399,35 USD, rosn\u0105c o ok. 1,30% i zbli\u017caj\u0105c si\u0119 do wielomiesi\u0119cznego szczytu ostatnio notowanego 21 maja. G\u0142\u00f3wnym motorem pozostawa\u0142o ryzyko zak\u0142\u00f3ce\u0144 poda\u017cy na Bliskim Wschodzie po tym, jak Arabia Saudyjska tymczasowo zamkn\u0119\u0142a ruroci\u0105g East-West w nast\u0119pstwie atak\u00f3w dron\u00f3w przeprowadzonych w miniony czwartek z terytorium Iraku w pobli\u017cu granicy z Iranem. W poniedzia\u0142ek wspierane przez Iran si\u0142y Huti zaatakowa\u0142y r\u00f3wnie\u017c saudyjsk\u0105 baz\u0119 lotnicz\u0105 w Khamis Mushait, a w ubieg\u0142ym tygodniu Huti przej\u0119li jeme\u0144skie wybrze\u017ce Morza Czerwonego oraz cie\u015bnin\u0119 Bab al-Mandab; do premii za ryzyko dok\u0142ada\u0142y si\u0119 tak\u017ce napi\u0119cia wok\u00f3\u0142 cie\u015bniny Ormuz. <\/p>\n
Rynki \u015bledzi\u0142y te\u017c dyplomacj\u0119 i polityk\u0119 pieni\u0119\u017cn\u0105 USA. Sekretarz Najwy\u017cszej Rady Bezpiecze\u0144stwa Narodowego Iranu stwierdzi\u0142, \u017ce negocjacje z USA nie zostan\u0105 wznowione, dop\u00f3ki Teheran nie spe\u0142ni swoich warunk\u00f3w, a inwestorzy oczekiwali \u015brodowej decyzji FOMC jako potencjalnego impulsu dla dolara i wycen towar\u00f3w denominowanych w USD. Technicznie WTI utrzyma\u0142a si\u0119 powy\u017cej 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) na poziomie 85,39 USD i pozostawa\u0142a ponad zniesieniem Fibonacciego 78,6% przy 98,57 USD; RSI (14) znajdowa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 70, a MACD pozostawa\u0142 dodatni. Wskazywane poziomy wsparcia to: 98,57; 91,78; 87,01; 85,39; 82,24 oraz 76,33 USD.<\/p>\n
W sytuacji, gdy ropa WTI napiera na poziom 99,30 USD, rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowali si\u0119 pod kontynuacj\u0119 wzrostowego impetu w najbli\u017cszych tygodniach. Wykorzystanie d\u0142ugich opcji call lub strategii bull call spread pozwoli partycypowa\u0107 w dalszych wzrostach, jednocze\u015bnie ograniczaj\u0105c ryzyko na wypadek nag\u0142ego z\u0142agodzenia napi\u0119\u0107 geopolitycznych. Jest to szczeg\u00f3lnie u\u017cyteczne obecnie, gdy oczekuje si\u0119 skoku zmienno\u015bci rynkowej.<\/p>\n
Fizyczne zagro\u017cenie dla szlak\u00f3w dostaw jest powa\u017cne, poniewa\u017c cie\u015bniny Bab al-Mandab i Ormuz kontroluj\u0105 kluczowy globalny handel. Dane z rynku energii wskazuj\u0105, \u017ce przez cie\u015bnin\u0119 Ormuz przep\u0142ywa dziennie ponad 20 mln bary\u0142ek ropy, co odpowiada ok. 20% \u015bwiatowej konsumpcji p\u0142ynnych paliw ropopochodnych. Powa\u017cne zak\u0142\u00f3cenia w tych \u201ew\u0105skich gard\u0142ach\u201d oznacza\u0142yby, \u017ce ka\u017cdy deficyt poda\u017cy szybko wypchnie ceny znacz\u0105co powy\u017cej 100 USD. <\/p>\n
Z perspektywy technicznej zauwa\u017camy, \u017ce WTI pozostaje w silnym trendzie wzrostowym, utrzymuj\u0105c si\u0119 wyra\u017anie powy\u017cej 100-dniowej prostej \u015bredniej krocz\u0105cej na poziomie 85,39 USD. Najbli\u017csze wsparcie wypada na poziomie zniesienia Fibonacciego 78,6% przy 98,57 USD. Je\u015bli dojdzie do przej\u015bciowego cofni\u0119cia notowa\u0144 do tego pu\u0142apu, nale\u017cy traktowa\u0107 je raczej jako okazj\u0119 zakupow\u0105 o wysokim prawdopodobie\u0144stwie ni\u017c jako odwr\u00f3cenie trendu. <\/p>\n
Nale\u017cy te\u017c zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107 przed jutrzejsz\u0105 kluczow\u0105 decyzj\u0105 Rezerwy Federalnej w sprawie st\u00f3p procentowych. Ruchy dolara ameryka\u0144skiego b\u0119d\u0105 bezpo\u015brednio przek\u0142ada\u0107 si\u0119 na ceny surowc\u00f3w, dlatego traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni zabezpiecza\u0107 pozycje zacie\u015bnionymi zleceniami stop-loss lub wykorzystywa\u0107 strategie opcyjne typu straddle do gry na zmienno\u015b\u0107. Takie zr\u00f3wnowa\u017cone podej\u015bcie pozwala korzysta\u0107 z geopolitycznej premii za ryzyko, a jednocze\u015bnie chroni\u0107 portfele przed nag\u0142ymi szokami makroekonomicznymi.<\/p>\n\n\n\n