Dolar ameryka\u0144ski odzyska\u0142 impet, gdy szeroki rynek ustabilizowa\u0142 si\u0119 po wyprzeda\u017cy z poprzedniej sesji. Akcje nieznacznie zyska\u0142y, jednak przekonanie inwestor\u00f3w pozostawa\u0142o ograniczone przed publikacj\u0105 ameryka\u0144skiego CPI. Metale osuwa\u0142y si\u0119 pod presj\u0105 mocniejszego \u201ezielonego\u201d, a EURUSD, GBPUSD i AUDUSD pozostawa\u0142y s\u0142absze. Kryptoaktywa r\u00f3wnie\u017c straci\u0142y, poniewa\u017c warunki risk-off utrzymywa\u0142y si\u0119, a ropa kontynuowa\u0142a korekt\u0119.<\/p>\n\n
W koszyku G10 krzy\u017cowe pary z JPY zni\u017ckowa\u0142y po spadkowym tygodniu, cho\u0107 pojawi\u0142o si\u0119 umiarkowane odbicie. Odczyt CPI ma nap\u0119dzi\u0107 zmienno\u015b\u0107 w kr\u00f3tkim terminie: s\u0142abszy wynik m\u00f3g\u0142by os\u0142abi\u0107 dolara i wesprze\u0107 akcje, metale oraz inne waluty wra\u017cliwe na ryzyko, natomiast wy\u017cszy odczyt wzmocni\u0142by oczekiwania utrzymania st\u00f3p w USA \u201ewy\u017cej na d\u0142u\u017cej\u201d i podpar\u0142 USD. Pozycjonowanie pozostawa\u0142o defensywne w oczekiwaniu na dane, a zachowanie cen na akcjach i metalach \u2014 po wczorajszym ruchu \u2014 ma wyznacza\u0107 ton.<\/p>\n\n
Sugerujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przygotowali si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 w nadchodz\u0105cych tygodniach, poniewa\u017c dzisiejszy odczyt CPI w USA b\u0119dzie determinowa\u0142 kolejny ruch Rezerwy Federalnej. Historycznie nawet niewielkie odchylenie o 0,1 pkt proc. od oczekiwanej inflacji potrafi\u0142o wywo\u0142a\u0107 1,5% ruch na S&P 500 w ci\u0105gu kilku godzin. Dlatego rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych strategii straddle lub strangle, aby skorzysta\u0107 z nag\u0142ych wybic\u0301 cenowych w obu kierunkach.<\/p>\n\n
Przy ponownie umacniaj\u0105cym si\u0119 indeksie dolara (DXY) w rejonie 101,50 zalecamy traderom derywat\u00f3w uwa\u017cne monitorowanie kluczowych par walutowych, takich jak EURUSD i GBPUSD. Je\u015bli inflacja wypadnie powy\u017cej oczekiwa\u0144, zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call na USD pomo\u017ce wykorzysta\u0107 dalsze \u201e\u015bci\u015bni\u0119cie\u201d na walutach wra\u017cliwych na ryzyko. Z kolei s\u0142abszy odczyt powinien sk\u0142ania\u0107 do pozycjonowania pod szybkie odwr\u00f3cenie na USD z u\u017cyciem lewarowanych opcji put.<\/p>\n\n
Z\u0142oto i srebro odczuwaj\u0105 presj\u0119 mocniejszego dolara, przy czym z\u0142oto testuje kluczowe poziomy wsparcia w okolicach 2 500 USD. Traderzy derywat\u00f3w powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji call na metale, je\u015bli CPI rozczaruje, poniewa\u017c ni\u017csze rentowno\u015bci historycznie sprzyjaj\u0105 windowaniu cen z\u0142ota na nowe maksima. Jednocze\u015bnie nale\u017cy zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107 i stosowa\u0107 ciasne zlecenia stop-loss na d\u0142ugich pozycjach futures na wypadek, gdyby uporczywa inflacja utrzyma\u0142a stopy procentowe wy\u017cej na d\u0142u\u017cej.<\/p>\n\n
Na rynkach akcji i kryptowalut apetyt na ryzyko pozostaje wyra\u017anie ograniczony po ostatniej wyprzeda\u017cy. Uwa\u017camy, \u017ce zabezpieczenie portfeli akcyjnych tygodniowymi opcjami put na indeksy to rozs\u0105dny ruch defensywny, chroni\u0105cy przed g\u0142\u0119bsz\u0105 korekt\u0105. W przypadku trader\u00f3w krypto wykorzystanie spadkowych swap\u00f3w perpetual lub zabezpieczonych strategii call spread mo\u017ce pom\u00f3c w kontrolowaniu ekspozycji, gdy Bitcoin wci\u0105\u017c ma trudno\u015bci z wypracowaniem trwa\u0142ego oparcia cenowego.<\/p>\n\n\n\n