Z\u0142oto zni\u017ckowa\u0142o do ok. 4 320 USD we wczesnym handlu w Azji w pi\u0105tek, poniewa\u017c inflacja PPI w USA oraz wy\u017csze ceny ropy przesun\u0119\u0142y oczekiwania w kierunku podwy\u017cki st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105. Bureau of Labor Statistics poda\u0142o, \u017ce g\u0142\u00f3wny wska\u017anik PPI wzr\u00f3s\u0142 w sierpniu o 5,4% r\/r wobec 4,8% wcze\u015bniej (po rewizji z 4,7%) i powy\u017cej konsensusu 5,3%. Bazowy PPI zwi\u0119kszy\u0142 si\u0119 o 4,6% r\/r, zgodnie z prognozami, po 4,3% (po rewizji z 4,2%); w uj\u0119ciu miesi\u0119cznym g\u0142\u00f3wny PPI wzr\u00f3s\u0142 o 0,4%, a bazowy PPI o 0,2%. Rynek wycenia obecnie 70% prawdopodobie\u0144stwa podwy\u017cki st\u00f3p w przysz\u0142ym tygodniu, wobec 62% przed publikacj\u0105, a uwaga przesuwa si\u0119 na raport o inflacji CPI w USA, kt\u00f3ry ma zosta\u0107 opublikowany p\u00f3\u017aniej w pi\u0105tek.<\/p>\n
Napi\u0119cia geopolityczne nasili\u0142y obawy o poda\u017c energii po tym, jak Iran o\u015bwiadczy\u0142, \u017ce w \u015brod\u0119 zaatakowa\u0142 10 statk\u00f3w w pobli\u017cu Cie\u015bniny Ormuz, po ameryka\u0144skich uderzeniach na pi\u0119\u0107 ira\u0144skich tankowc\u00f3w, przy czym Korpus Stra\u017cnik\u00f3w Rewolucji Islamskiej (IRGC) ostrzeg\u0142 przed eskalacj\u0105. Od strony technicznej XAU\/USD pozostaje poni\u017cej 100-dniowej SMA oraz linii \u015brodkowej wst\u0119g Bollingera, a RSI oscyluje w pobli\u017cu 45. Op\u00f3r znajduje si\u0119 w rejonie 4 340 USD, nast\u0119pnie 4 465 i 4 675 USD, natomiast wsparcie widoczne jest w pobli\u017cu 4 252 USD.<\/p>\n
Musimy przygotowa\u0107 si\u0119 dzi\u015b na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 na rynku z\u0142ota, poniewa\u017c opublikowany zostanie kluczowy raport o ameryka\u0144skim wska\u017aniku cen konsumpcyjnych (CPI). Po wczorajszym, wy\u017cszym od oczekiwa\u0144, sierpniowym odczycie PPI na poziomie 5,4%, wysoki odczyt CPI m\u00f3g\u0142by przypiecz\u0119towa\u0107 decyzj\u0119 o podwy\u017cce st\u00f3p procentowych przez Fed w przysz\u0142ym tygodniu. Poniewa\u017c narz\u0119dzie CME FedWatch Tool pokazuje obecnie 70% szans na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p, inwestorzy na rynku instrument\u00f3w pochodnych powinni niezw\u0142ocznie rozwa\u017cy\u0107 zabezpieczenie d\u0142ugich ekspozycji.<\/p>\n
Technicznie z\u0142oto ma problem w okolicach 4 320 USD i pozostaje ograniczane poni\u017cej 100-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej (SMA) przy 4 340 USD. Rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych opcji put, ukierunkowanych na wsparcie przy dolnej wst\u0119dze Bollingera w pobli\u017cu 4 252 USD, je\u015bli dane CPI oka\u017c\u0105 si\u0119 wysokie. Taki nied\u017awiedzi scenariusz wspiera wska\u017anik Relative Strength Index (RSI) na poziomie 45, co wskazuje, \u017ce impet wzrostowy szybko s\u0142abnie.<\/p>\n
Rosn\u0105ce koszty energii, nap\u0119dzane ostatnimi eskalacjami militarnymi w rejonie Cie\u015bniny Ormuz, wywieraj\u0105 siln\u0105 presj\u0119 fundamentaln\u0105 na rynek. Historycznie geopolityczne szoki na rynku ropy cz\u0119sto wywo\u0142uj\u0105 gwa\u0142towne skoki indeksu zmienno\u015bci z\u0142ota CBOE (GVX). Aby skorzysta\u0107 z takich gwa\u0142townych waha\u0144, sugerujemy zakup strategii straddle, kt\u00f3ra pozwala przechwyci\u0107 nag\u0142e, du\u017ce ruchy w dowolnym kierunku bez opowiadania si\u0119 po jednej stronie.<\/p>\n
W perspektywie przysz\u0142otygodniowego posiedzenia Fed dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce notowania z\u0142ota cz\u0119sto spadaj\u0105 przed podwy\u017ckami st\u00f3p, zanim utworz\u0105 lokalne dno. Traderzy na rynku kontrakt\u00f3w terminowych powinni utrzymywa\u0107 preferencj\u0119 dla pozycji kr\u00f3tkich poni\u017cej 4 340 USD, z restrykcyjnymi zleceniami stop-loss w rejonie linii \u015brodkowej wst\u0119g Bollingera przy 4 465 USD. Nale\u017cy obserwowa\u0107 wszelkie sygna\u0142y mniej jastrz\u0119biej narracji ze strony banku centralnego, kt\u00f3re mog\u0142yby wywo\u0142a\u0107 szybki short squeeze w kierunku 4 675 USD.<\/p>\n\n\n\n