USD\/CHF osun\u0105\u0142 si\u0119 w \u015brod\u0119, gdy frank szwajcarski odzyska\u0142 cz\u0119\u015b\u0107 si\u0142y w warunkach s\u0142abszego dolara ameryka\u0144skiego; para by\u0142a w pobli\u017cu 0,8078 i traci\u0142a oko\u0142o 0,20%. Ruch ten nast\u0105pi\u0142, gdy umocnienie jena japo\u0144skiego ci\u0105\u017cy\u0142o Greenbackowi, a wojna USA\u2013Iran nadal kszta\u0142towa\u0142a sentyment rynkowy poprzez wy\u017csze ceny energii. West Texas Intermediate handlowano w okolicach 93,50 USD za bary\u0142k\u0119, blisko najwy\u017cszego poziomu od 8 czerwca, a indeks dolara (US Dollar Index) znajdowa\u0142 si\u0119 przy 98,67, w rejonie najni\u017cszego poziomu od 21 sierpnia.<\/p>\n\n
Odwro\u0301t dolara utrzymywa\u0142 si\u0119 mimo jastrz\u0119bich oczekiwa\u0144 wobec Rezerwy Federalnej, kt\u00f3re wci\u0105\u017c kierowa\u0142y uwag\u0119 na stopy procentowe. Rentowno\u015b\u0107 10-letnich obligacji skarbowych USA wynosi\u0142a oko\u0142o 4,80%, blisko najwy\u017cszego poziomu od listopada 2023 r., a Departament Skarbu ma og\u0142osi\u0107 o 15:00 GMT wielko\u015b\u0107 programu odkupu obligacji, po tym jak w ubieg\u0142ym miesi\u0105cu zapowiedzia\u0142 zakup co najmniej 4 mld USD d\u0142ugoterminowego d\u0142ugu. Rynki obserwuj\u0105 teraz inflacj\u0119 w USA przed posiedzeniem Fed 15\u201316 wrze\u015bnia i w kontek\u015bcie celu 2%: PPI w czwartek oraz CPI w pi\u0105tek; zerowa stopa procentowa SNB i gotowo\u015b\u0107 do przeciwdzia\u0142ania nadmiernemu umocnieniu franka mog\u0105 ogranicza\u0107 spadki USD\/CHF.<\/p>\n\n
Obserwujemy istotn\u0105 presj\u0119 spadkow\u0105 na dolara ameryka\u0144skiego, kt\u00f3rego os\u0142abienie nap\u0119dza silnie rosn\u0105cy jen japo\u0144ski, sprowadzaj\u0105c USD\/CHF w okolice 0,8078. Przy indeksie dolara utrzymuj\u0105cym si\u0119 w pobli\u017cu wielotygodniowego minimum 98,67, traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 w g\u0142\u00f3wnych parach walutowych. Rekomendujemy wykorzystanie kr\u00f3tkoterminowych opcji, np. zakup opcji put na USD\/CHF blisko poziomu at-the-money, aby skorzysta\u0107 z bie\u017c\u0105cego momentum spadkowego.<\/p>\n\n
Konflikt geopolityczny na Bliskim Wschodzie podbi\u0142 ceny ropy WTI do okolic 93,50 USD za bary\u0142k\u0119, co oznacza najwy\u017cszy poziom od pocz\u0105tku czerwca. Aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed dalszymi zak\u0142\u00f3ceniami poda\u017cy, sugerujemy zaj\u0119cie d\u0142ugich pozycji w opcjach call na kontrakty terminowe na rop\u0119 lub zastosowanie strategii bull call spread. Ten skok cen energii prawdopodobnie utrzyma globaln\u0105 presj\u0119 inflacyjn\u0105 na wysokim poziomie, tworz\u0105c atrakcyjne okazje tradingowe w derywatach powi\u0105zanych z surowcami.<\/p>\n\n
Wobec publikacji w tym tygodniu danych o PPI i CPI w USA, a nast\u0119pnie decyzji Fed w sprawie st\u00f3p procentowych 15\u201316 wrze\u015bnia, rynek Treasuries przygotowuje si\u0119 na silne ruchy. Rentowno\u015b\u0107 benchmarkowych 10-letnich obligacji USA ju\u017c handluje w pobli\u017cu wieloletniego szczytu 4,80%, odzwierciedlaj\u0105c wyra\u017ane napi\u0119cie rynkowe wok\u00f3\u0142 st\u00f3p procentowych. Doradzamy traderom zakup strategii straddle na ETF-ach obligacyjnych, aby skorzysta\u0107 z gwa\u0142townej zmienno\u015bci, jak\u0105 mog\u0105 wywo\u0142a\u0107 te kluczowe publikacje makro.<\/p>\n\n
Cho\u0107 frank szwajcarski obecnie si\u0119 umacnia, nale\u017cy obserwowa\u0107 SNB, kt\u00f3ry utrzymuje polityk\u0119 zerowych st\u00f3p procentowych i historycznie aktywnie przeciwdzia\u0142a nadmiernej aprecjacji waluty. Ryzyko interwencji oznacza, \u017ce spadki USD\/CHF mog\u0105 w najbli\u017cszych tygodniach natrafi\u0107 na twarde ograniczenie. Aby zarz\u0105dza\u0107 tym ryzykiem, rekomendujemy ustawianie \u015bcis\u0142ych zlece\u0144 stop-loss dla kr\u00f3tkich pozycji w USD\/CHF lub wystawianie opcji put out-of-the-money w celu inkasowania premii.<\/p>\n\n\n\n