Indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) osun\u0105\u0142 si\u0119 trzeci\u0105 sesj\u0119 z rz\u0119du i w \u015brodowych godzinach azjatyckich by\u0142 notowany w okolicach 98,80, poniewa\u017c dolar ameryka\u0144ski (USD) pozostaje pod presj\u0105. Skala sprzeda\u017cy mo\u017ce by\u0107 ograniczana przez mocniejsze ceny ropy po ameryka\u0144skim uderzeniu na kilka ira\u0144skich tankowc\u00f3w w pobli\u017cu wyspy Kharg \u2014 kluczowego hubu eksportowego \u2014 co zwi\u0119kszy\u0142o obawy o zak\u0142\u00f3cenia poda\u017cy i utrzyma\u0142o w centrum uwagi ryzyka inflacyjne. Wyceny instrument\u00f3w pochodnych w narz\u0119dziu CME FedWatch wskazuj\u0105 na ok. 60% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p procentowych przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 (Fed) na kolejnym posiedzeniu. Pod koniec tygodnia uwaga rynku skupi si\u0119 na publikacjach ameryka\u0144skich danych o inflacji producenckiej (PPI) i konsumenckiej (CPI), kt\u00f3re pomog\u0105 wyznaczy\u0107 \u015bcie\u017ck\u0119 oczekiwa\u0144 przed wrze\u015bniowym posiedzeniem.<\/p>\n
Od strony technicznej DXY utrzymuje si\u0119 poni\u017cej dziewi\u0119ciookresowej wyk\u0142adniczej \u015bredniej krocz\u0105cej (EMA) na poziomie 99,07 oraz 50-okresowej EMA na 99,69, co wzmacnia kr\u00f3tkoterminowo nied\u017awiedzi uk\u0142ad \u2014 obie \u015brednie ograniczaj\u0105 ruch cenowy. 14-dniowy wska\u017anik si\u0142y wzgl\u0119dnej (RSI) znajduje si\u0119 w okolicach 38, co sugeruje utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 presj\u0119 spadkow\u0105, a nie szybkie odwr\u00f3cenie. Pierwszy op\u00f3r wypada przy 9-EMA, a trudniejszym testem pozostaje 50-EMA, natomiast indeks FXS Fed Sentiment w pobli\u017cu 125,72 sygnalizuje s\u0142absze, makroekonomiczne przekonanie stoj\u0105ce za dolarem.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych niezw\u0142ocznie zabezpieczyli d\u0142ugie opcje call na rop\u0119, by skorzysta\u0107 na narastaj\u0105cych obawach o poda\u017c po ataku w rejonie wyspy Kharg. Obiekt ten obs\u0142uguje ponad 90% eksportu ira\u0144skiej ropy, co oznacza, \u017ce nawet niewielkie zak\u0142\u00f3cenia mog\u0105 zdj\u0105\u0107 z globalnego rynku do 1,5 mln bary\u0142ek dziennie. Historycznie podobne eskalacje geopolityczne na Bliskim Wschodzie wywo\u0142ywa\u0142y natychmiastowe wzrosty cen energii o 10%\u201315%, co szybko przek\u0142ada si\u0119 na globaln\u0105 inflacj\u0119.<\/p>\n
Aby rozgrywa\u0107 os\u0142abienie indeksu dolara, warto rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put na DXY, dop\u00f3ki pozostaje on technicznie s\u0142aby poni\u017cej 9-dniowej EMA na 99,07. Nale\u017cy jednak ogranicza\u0107 ryzyko poprzez ustawienie ciasnych zlece\u0144 stop-loss, poniewa\u017c ka\u017cde pozytywne zaskoczenie w danych CPI i PPI z tego tygodnia mo\u017ce szybko odwr\u00f3ci\u0107 ten spadkowy trend. Rosn\u0105ca zmienno\u015b\u0107 implikowana sprawia, \u017ce strategie spread\u00f3w debetowych (debit spreads) mog\u0105 by\u0107 atrakcyjnym sposobem ograniczenia wysokiego kosztu zakupu opcji \u201ena czysto\u201d przed publikacjami.<\/p>\n
Skoro narz\u0119dzie CME FedWatch pokazuje 60% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p, powinni\u015bmy przygotowa\u0107 si\u0119 na nag\u0142y, bardziej jastrz\u0119bi zwrot ze strony Rezerwy Federalnej. Strategie opcyjne typu straddle lub strangle na g\u0142\u00f3wnych parach walutowych, takich jak EUR\/USD, s\u0105 obecnie szczeg\u00f3lnie uzasadnione, by skorzysta\u0107 na gwa\u0142townych ruchach po odczytach inflacji. Je\u015bli dane inflacyjne wypadn\u0105 powy\u017cej oczekiwa\u0144, mo\u017cna oczekiwa\u0107 szybkiego rajdu DXY nap\u0119dzanego domykaniem kr\u00f3tkich pozycji w kierunku 50-dniowej EMA na 99,69.<\/p>\n\n\n\n