NZD\/USD spad\u0142 we wtorek o 0,37% i by\u0142 notowany w pobli\u017cu 0,5855, przy czym dolar nowozelandzki pozostawa\u0142 pod presj\u0105 po mieszanych danych o chi\u0144skim handlu. Nadwy\u017cka handlowa Chin wzros\u0142a w sierpniu do 119,09 mld USD z 112,5 mld USD w lipcu, podczas gdy eksport zwi\u0119kszy\u0142 si\u0119 o 25% r\/r po wcze\u015bniejszym wzro\u015bcie o 23,9%. Importy wzros\u0142y o 28,2% r\/r \u2014 powy\u017cej 27,5% w lipcu, ale poni\u017cej oczekiwanego tempa 30% \u2014 co ograniczy\u0142o wsparcie dla NZD, bior\u0105c pod uwag\u0119 rol\u0119 Chin jako najwi\u0119kszego partnera handlowego Nowej Zelandii.<\/p>\n
Skal\u0119 spadk\u00f3w ogranicza\u0142a szersza s\u0142abo\u015b\u0107 USD, poniewa\u017c rynki czekaj\u0105 na ameryka\u0144skie dane PPI i CPI, kt\u00f3re mog\u0105 ukierunkowa\u0107 oczekiwania wobec polityki Fed. Dane z rynku pracy USA pokaza\u0142y wzrost NFP o 162 tys. w sierpniu oraz niezmienion\u0105 stop\u0119 bezrobocia, a wycena rynkowa wskazuje na ponad 58% prawdopodobie\u0144stwo wrze\u015bniowej podwy\u017cki st\u00f3p (CME FedWatch). W centrum uwagi pozostaje tak\u017ce ryzyko geopolityczne: gro\u017aby wobec ameryka\u0144skiej infrastruktury naftowo-gazowej oraz potencjalne zak\u0142\u00f3cenia w Cie\u015bninie Ormuz, kt\u00f3ra przed konfliktem odpowiada\u0142a za ok. 20% globalnej poda\u017cy ropy, podtrzymuj\u0105 wysokie ceny energii i zwi\u0119kszaj\u0105 ekspozycj\u0119 Nowej Zelandii na koszty importu energii. Na wykresie godzinowym NZD\/USD znajdowa\u0142 si\u0119 na 0,5858 poni\u017cej 100-godzinnej SMA na 0,5871 oraz 200-godzinnej SMA na 0,5893; RSI w pobli\u017cu 46. Wsparcie wida\u0107 na 0,5856, nast\u0119pnie 0,5836, natomiast op\u00f3r na 0,5871, 0,5893 i 0,5903.<\/p>\n
Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych przyj\u0119li w najbli\u017cszych tygodniach defensywne podej\u015bcie z preferencj\u0105 pozycji kr\u00f3tkich na parze NZD\/USD. Chiny pozostaj\u0105 najwi\u0119kszym partnerem handlowym Nowej Zelandii, historycznie absorbuj\u0105c oko\u0142o 30% ca\u0142kowitego eksportu towarowego, co oznacza, \u017ce rozczarowuj\u0105cy wzrost importu o 28,2% bezpo\u015brednio ogranicza popyt na kiwi. W miar\u0119 jak s\u0142abnie krajowe o\u017cywienie w Chinach, nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 presj\u0119 spadkow\u0105 na dolara nowozelandzkiego.<\/p>\n
Trzeba te\u017c uwzgl\u0119dni\u0107 rosn\u0105ce koszty energii, zw\u0142aszcza \u017ce Nowa Zelandia w ponad 90% polega na zagranicznych \u017ar\u00f3d\u0142ach ropy naftowej i produkt\u00f3w naftowych. Przy napi\u0119ciach geopolitycznych zagra\u017caj\u0105cych Cie\u015bninie Ormuz \u2014 szlakowi tranzytowemu dla oko\u0142o 20% \u015bwiatowych p\u0142ynnych w\u0119glowodor\u00f3w \u2014 podwy\u017cszone ceny ropy prawdopodobnie pogorsz\u0105 bilans handlowy Nowej Zelandii. Traderzy mog\u0105 wykorzysta\u0107 t\u0119 wra\u017cliwo\u015b\u0107, kupuj\u0105c kr\u00f3tkoterminowe opcje put na NZD w celu zabezpieczenia przed g\u0142\u0119bszym spowolnieniem gospodarczym.<\/p>\n
Po drugiej stronie pary nale\u017cy uwa\u017cnie obserwowa\u0107 nadchodz\u0105ce dane o inflacji w USA, zw\u0142aszcza \u017ce wyceny rynkowe wskazuj\u0105 na 58% prawdopodobie\u0144stwo podwy\u017cki st\u00f3p przez Rezerw\u0119 Federaln\u0105 w tym miesi\u0105cu. Historycznie, gdy Fed zacie\u015bnia polityk\u0119, a Bank Rezerw Nowej Zelandii mierzy si\u0119 ze s\u0142abym globalnym popytem, r\u00f3\u017cnica rentowno\u015bci rozszerza si\u0119 na korzy\u015b\u0107 \u201egreenbacka\u201d. Sugerujemy wykorzystywanie zlece\u0144 z limitem do sprzeda\u017cy NZD\/USD przy ewentualnych, kr\u00f3tkotrwa\u0142ych wzrostach wywo\u0142anych newsami.<\/p>\n
Z perspektywy technicznej zalecamy ustawianie zlece\u0144 stop-loss tu\u017c powy\u017cej g\u0119stej strefy poda\u017cy pomi\u0119dzy 100-godzinn\u0105 SMA na 0,5871 a 200-godzinn\u0105 SMA na 0,5893. Je\u015bli para zdecydowanie prze\u0142amie najbli\u017csze wsparcie na 0,5856, oczekujemy szybkiego ruchu w d\u00f3\u0142 w kierunku kolejnego kluczowego poziomu wsparcia na 0,5836. Utrzymywanie umiarkowanej wielko\u015bci pozycji powinno pom\u00f3c w zarz\u0105dzaniu podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015bci\u0105 oczekiwan\u0105 wok\u00f3\u0142 publikacji ameryka\u0144skiego CPI w tym tygodniu.<\/p>\n\n\n\n