Analiza fal Elliotta dla S&P 500 (SPX) sugeruje, \u017ce cykl rozpocz\u0119ty od do\u0142ka z 9 czerwca zbli\u017ca si\u0119 do ko\u0144ca, a pi\u0119ciofalowa sekwencja impulsu jest bliska domkni\u0119cia. Fala (i) osi\u0105gn\u0119\u0142a szczyt na 7579,93, po czym fala (ii) cofn\u0119\u0142a si\u0119 do 7313,92. Nast\u0119pnie indeks kontynuowa\u0142 wzrost w fali (iii) do 7816,7, co wida\u0107 na wykresie jednogodzinnym. Kolejny spadek oznaczono jako fal\u0119 (iv), kt\u00f3rej dno wst\u0119pnie wyznaczono na 7611,07, natomiast ruch powy\u017cej 7816,7 pom\u00f3g\u0142by wykluczy\u0107 scenariusz podw\u00f3jnej korekty.<\/p>\n\n
Kierunek w kr\u00f3tkim terminie zale\u017cy od 7611,07. Je\u015bli ten pivot si\u0119 utrzyma, w bazowym uk\u0142adzie oczekiwane jest przed\u0142u\u017cenie wzrostu w celu domkni\u0119cia fali (v) i zako\u0144czenia ca\u0142ego ruchu od do\u0142ka z 9 czerwca, po czym spodziewana jest wi\u0119kszego rz\u0119du, tr\u00f3jfalowa korekta. Je\u015bli indeks spadnie poni\u017cej 7611,07, interpretacja przesuwa si\u0119 w stron\u0119 rozwoju fali (iv) w podw\u00f3jn\u0105 korekt\u0119, co sugeruje dalsz\u0105 konsolidacj\u0119 przed ponown\u0105 pr\u00f3b\u0105 kontynuacji rajdu.<\/p>\n\n
Uwa\u017cnie obserwujemy S&P 500, poniewa\u017c zbli\u017ca si\u0119 do finalnych etap\u00f3w wzrostowego cyklu rozpocz\u0119tego od do\u0142ka z 9 czerwca. Przy notowaniach w pobli\u017cu kluczowego pivota 7 611,07 inwestorzy na instrumentach pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na istotn\u0105 zmian\u0119 struktury rynku. Je\u015bli pozostaniemy powy\u017cej tego poziomu, oczekujemy finalnego wybicia powy\u017cej 7 816,7, kt\u00f3re domknie uk\u0142ad pi\u0119ciu fal, zanim rynek wejdzie w wi\u0119kszy zwrot trendu.<\/p>\n\n
Prognozowany szczyt dobrze wpisuje si\u0119 w historyczne sezonowe \u201eprzeciwno\u015bci\u201d, poniewa\u017c wrzesie\u0144 uchodzi za najs\u0142abszy miesi\u0105c roku dla indeksu. Historycznie, od 1928 r., S&P 500 notowa\u0142 we wrze\u015bniu \u015bredni spadek o ok. 1,2%, ko\u0144cz\u0105c miesi\u0105c na plusie jedynie w 44% przypadk\u00f3w. Ta powtarzalna sezonowa s\u0142abo\u015b\u0107 wspiera oczekiwanie, \u017ce bardziej pog\u0142\u0119biona, tr\u00f3jfalowa korekta jest tu\u017c za rogiem.<\/p>\n\n
Dla trader\u00f3w chc\u0105cych wykorzysta\u0107 pozosta\u0142y potencja\u0142 wzrostowy sugerujemy strategie o zdefiniowanym ryzyku, takie jak bull call spread, je\u015bli indeks wybije powy\u017cej 7 816,7. Bior\u0105c pod uwag\u0119 dojrza\u0142\u0105 faz\u0119 tego cyklu, nale\u017cy utrzymywa\u0107 ciasne poziomy stop-loss i unika\u0107 trzymania d\u0142ugich pozycji zbyt blisko szacowanego szczytu. Gdy tylko pojawi\u0105 si\u0119 oznaki wyczerpania na maksimach, warto przej\u015b\u0107 do kupna opcji put w celach ochronnych lub do sprzeda\u017cy covered call, aby zabezpieczy\u0107 si\u0119 przed zbli\u017caj\u0105c\u0105 si\u0119 korekt\u0105.<\/p>\n\n
Alternatywnie, je\u015bli S&P 500 spadnie poni\u017cej pivota 7 611,07, nale\u017cy niezw\u0142ocznie przygotowa\u0107 si\u0119 na wyd\u0142u\u017cony okres konsolidacji. W takim uk\u0142adzie mo\u017cna rozwa\u017cy\u0107 zakup opcji put lub budow\u0119 bear put spread, aby skorzysta\u0107 z ruchu spadkowego w ramach podw\u00f3jnej korekty. Poniewa\u017c korekty zwykle podnosz\u0105 zmienno\u015b\u0107 implikowan\u0105, mo\u017cna r\u00f3wnie\u017c rozwa\u017cy\u0107 wystawianie credit spread\u00f3w, aby wykorzysta\u0107 rosn\u0105ce premie opcyjne.<\/p>\n\n\n\n