USD\/CAD handlowano w poniedzia\u0142ek w okolicach 1,3810, co oznacza spadek o 0,15% w trakcie sesji, poniewa\u017c umocnienie cen ropy wspiera\u0142o dolara kanadyjskiego, cho\u0107 szersza si\u0142a dolara USA ogranicza\u0142a skal\u0119 ruchu. WTI wr\u00f3ci\u0142a powy\u017cej 90 USD, rosn\u0105c o ponad 1% do ok. 90,50 USD, po tym jak \u201eFinancial Times\u201d poinformowa\u0142 o nowych uderzeniach w obiekty Saudi Aramco w Jizan w Arabii Saudyjskiej. Poniewa\u017c Kanada jest du\u017cym eksporterem ropy, wy\u017csze ceny mog\u0105 poprawia\u0107 oczekiwania dotycz\u0105ce przychod\u00f3w z eksportu, co pomog\u0142o \u201eloonie\u201d zaabsorbowa\u0107 skutki pi\u0105tkowych s\u0142abszych danych z kanadyjskiego rynku pracy.<\/p>\n
Dolar ameryka\u0144ski by\u0142 tymczasem wspierany przez pi\u0105tkowy mocny raport Nonfarm Payrolls, kt\u00f3ry podtrzyma\u0142 oczekiwania na podwy\u017ck\u0119 st\u00f3p Fed na wrze\u015bniowym posiedzeniu, przy czym koszty energii podsycaj\u0105 obawy inflacyjne. Ryzyko geopolityczne r\u00f3wnie\u017c wspiera\u0142o popyt na dolara jako \u201ebezpieczn\u0105 przysta\u0144\u201d, gdy napi\u0119cia na Bliskim Wschodzie dotkn\u0119\u0142y saudyjsk\u0105 infrastruktur\u0119 naftow\u0105. Uwaga przesuwa si\u0119 na publikacje inflacyjne z USA: PPI w czwartek i CPI w pi\u0105tek, kt\u00f3re mog\u0105 kszta\u0142towa\u0107 \u015bcie\u017ck\u0119 Fed. Na wykresie godzinowym USD\/CAD znajdowa\u0142 si\u0119 na poziomie 1,3813 poni\u017cej 100- i 200-okresowych \u015brednich krocz\u0105cych (SMA) w pobli\u017cu 1,3844 i 1,3858, przy RSI blisko 40; poziomy oporu obejmuj\u0105 1,3842 i 1,3872, natomiast wsparcie wypada w okolicach 1,3765.<\/p>\n
Zalecamy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych uwa\u017cnie obserwowali korelacj\u0119 mi\u0119dzy West Texas Intermediate (WTI) a dolarem kanadyjskim, poniewa\u017c wybicie ropy powy\u017cej 90,50 USD bezpo\u015brednio wzmacnia \u201eloonie\u201d. Historycznie trwa\u0142y wzrost cen ropy o 10% mo\u017ce umocni\u0107 CAD o ponad 1,5% wobec dolara USA, kompensuj\u0105c krajowe s\u0142abo\u015bci makro, takie jak ostatnie mi\u0119kkie dane z kanadyjskiego rynku pracy. W obliczu nowych uderze\u0144 o pod\u0142o\u017cu geopolitycznym w saudyjsk\u0105 infrastruktur\u0119 naftow\u0105, zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji call na CAD (lub opcji put na USD\/CAD) stanowi taktyczny spos\u00f3b wykorzystania tego nag\u0142ego, nap\u0119dzanego energi\u0105 momentum.<\/p>\n
Od strony technicznej niezdolno\u015b\u0107 USD\/CAD do utrzymania si\u0119 powy\u017cej 100- i 200-okresowych prostych \u015brednich krocz\u0105cych w pobli\u017cu 1,3844 i 1,3858 sugeruje, \u017ce obecnie ka\u017cde odbicie jest sprzedawane. Rekomendujemy, by traderzy preferuj\u0105cy strategie strukturalne rozwa\u017cyli bear call spready z g\u00f3rnym ograniczeniem tu\u017c powy\u017cej 1,3860 w celu inkasa premii, z targetem ruchu w d\u00f3\u0142 do kluczowego, poziomego wsparcia na 1,3765. RSI w pobli\u017cu 40 potwierdza, \u017ce cho\u0107 dominuje presja spadkowa, rynek nie jest jeszcze wyprzedany, co pozostawia przestrze\u0144 do dalszego os\u0142abienia.<\/p>\n
Jednocze\u015bnie nale\u017cy przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107 w nadchodz\u0105cych dniach, poniewa\u017c zaplanowane s\u0105 kluczowe publikacje inflacyjne z USA, w tym wska\u017anik cen producent\u00f3w (PPI) oraz wska\u017anik CPI. Historycznie dni publikacji CPI w USA potrafi\u0105 wywo\u0142ywa\u0107 \u015brednie dzienne wahania na USD\/CAD przekraczaj\u0105ce 80\u2013100 pips\u00f3w, zw\u0142aszcza gdy \u015bcie\u017cka st\u00f3p Fed pozostaje silnie wra\u017cliwa na inflacj\u0119 nap\u0119dzan\u0105 kosztami energii. Aby wykorzysta\u0107 t\u0119 nadchodz\u0105c\u0105 zmienno\u015b\u0107, sugerujemy zastosowanie d\u0142ugich strategii typu straddle lub strangle na opcjach tygodniowych wygasaj\u0105cych tu\u017c po publikacjach danych inflacyjnych.<\/p>\n
Pomimo kr\u00f3tkoterminowej si\u0142y CAD, nie nale\u017cy ignorowa\u0107 fundamentalnej przewagi dolara USA, wspieranego odpornym rynkiem pracy oraz popytem \u201ebezpiecznej przystani\u201d. Je\u015bli nadchodz\u0105ce odczyty inflacji oka\u017c\u0105 si\u0119 wy\u017csze od oczekiwa\u0144, spekulacje o podwy\u017cce st\u00f3p Fed si\u0119 nasil\u0105 i mog\u0105 szybko wynie\u015b\u0107 par\u0119 ponownie powy\u017cej oporu 1,3872. Utrzymywanie cz\u0119\u015bci opcji call na USD\/CAD poza pieni\u0105dzem jako zabezpieczenia przed nag\u0142\u0105 eskalacj\u0105 geopolityczn\u0105 lub jastrz\u0119bi\u0105 niespodziank\u0105 ze strony Fed pozostaje wysoce roztropn\u0105 strategi\u0105 zarz\u0105dzania ryzykiem.<\/p>\n\n\n\n