Indeks dolara ameryka\u0144skiego (DXY) zako\u0144czy\u0142 tydzie\u0144 ni\u017cej po tym, jak nie zdo\u0142a\u0142 utrzyma\u0107 si\u0119 powy\u017cej poziomu 100,00, a nast\u0119pnie pr\u00f3bowa\u0142 ustabilizowa\u0107 si\u0119 w okolicach 99,00 przed poniedzia\u0142kowym zamkni\u0119ciem rynku w USA z okazji \u015awi\u0119ta Pracy. Kolejna seria publikacji danych rozpocznie si\u0119 8 wrze\u015bnia od indeksu optymizmu ma\u0142ych firm NFIB, a tak\u017ce oczekiwa\u0144 inflacyjnych konsument\u00f3w oraz tygodniowej zmiany zatrudnienia ADP; 9 wrze\u015bnia przyniesie wnioski o kredyty hipoteczne MBA oraz tygodniowy raport API o zapasach ropy w USA. 10 wrze\u015bnia opublikowane zostan\u0105 m.in. nowe wnioski o zasi\u0142ek dla bezrobotnych, ceny producent\u00f3w, sprzeda\u017c dom\u00f3w na rynku wt\u00f3rnym oraz tygodniowe dane EIA o zapasach ropy, a tydzie\u0144 domkn\u0105: stopa inflacji, wst\u0119pny indeks nastroj\u00f3w konsument\u00f3w U-Mich oraz miesi\u0119czne zestawienie bud\u017cetu federalnego.<\/p>\n
Na rynku FX para EUR\/USD ros\u0142a, ale pozosta\u0142a poni\u017cej 1,1700; 7 wrze\u015bnia w strefie euro poznamy zmian\u0119 zatrudnienia wraz ze zrewidowanym wzrostem PKB za II kw., 8 wrze\u015bnia bilans handlowy Niemiec, a 10 wrze\u015bnia ostateczny odczyt inflacji w Niemczech oraz decyzj\u0119 EBC w sprawie st\u00f3p i konferencj\u0119 prasow\u0105. GBP\/USD utrzymywa\u0142 si\u0119 w okolicach po\u0142owy 1,3500; 7 wrze\u015bnia opublikowany zostanie Lloyds House Index, 8 wrze\u015bnia BRC Retail Sales Monitor, 10 wrze\u015bnia RICS House Price Balance, a 11 wrze\u015bnia pakiet danych z Wielkiej Brytanii: PKB, bilans handlowy, dane produkcyjne, produkcja w budownictwie oraz miesi\u0119czny tracker PKB NIESR. USD\/JPY zni\u017ckowa\u0142 do 7-miesi\u0119cznych minim\u00f3w w pobli\u017cu 155,00; Japonia 7 wrze\u015bnia publikuje wska\u017aniki zbie\u017cny i wyprzedzaj\u0105cy oraz rezerwy walutowe, 8 wrze\u015bnia dane o p\u0142acach, rachunek bie\u017c\u0105cy, kredycie i ostateczny PKB za II kw., a 11 wrze\u015bnia ceny producent\u00f3w i badania koniunktury. AUD\/USD wzr\u00f3s\u0142 powy\u017cej 0,7200 po tygodniowych zwy\u017ckach w o\u015bmiu z ostatnich dziesi\u0119ciu tygodni oraz umocnieniu o ponad 3 centy od ko\u0144ca czerwca; Australia 8 wrze\u015bnia poda Westpac Consumer Confidence, pozwolenia na budow\u0119, zatwierdzenia budynk\u00f3w prywatnych oraz NAB Business Confidence, a 10 wrze\u015bnia oczekiwania inflacyjne konsument\u00f3w. W kalendarzu wyst\u0105pie\u0144 bankier\u00f3w centralnych s\u0105 m.in. przedstawiciele RBA 8 wrze\u015bnia oraz przedstawiciele EBC 9 i 12 wrze\u015bnia; decyzja EBC zaplanowana jest na 10 wrze\u015bnia, a oczekiwania rynkowe zak\u0142adaj\u0105 poziomy st\u00f3p 2,25% i 2,50%.<\/p>\n
Musimy przygotowa\u0107 si\u0119 na podwy\u017cszon\u0105 zmienno\u015b\u0107, poniewa\u017c indeks dolara (DXY) oscyluje wok\u00f3\u0142 krytycznego poziomu 99,00 po nieudanej pr\u00f3bie utrzymania 100,00. Przy zamkni\u0119tych rynkach w USA z okazji \u015awi\u0119ta Pracy 7 wrze\u015bnia, warto skupi\u0107 si\u0119 na nadchodz\u0105cym kalendarzu danych od 8 wrze\u015bnia, obejmuj\u0105cym m.in. NFIB Business Optimism oraz kluczow\u0105 stop\u0119 inflacji konsumenckiej. Bior\u0105c pod uwag\u0119, \u017ce roczna inflacja w USA ma \u2013 wed\u0142ug prognoz \u2013 ustabilizowa\u0107 si\u0119 w okolicach 2,3% pod koniec 2026 r., sugerujemy wykorzystanie strategii opcyjnych typu straddle, aby skorzysta\u0107 na gwa\u0142townych wybiciach.<\/p>\n
Zalecamy ostro\u017cne podej\u015bcie do EUR\/USD, kt\u00f3ry ma trudno\u015bci z odzyskaniem poziomu 1,1700 przed decyzj\u0105 Europejskiego Banku Centralnego w sprawie st\u00f3p 10 wrze\u015bnia. Rynek zak\u0142ada, \u017ce EBC obni\u017cy g\u0142\u00f3wn\u0105 stop\u0119 do 2,25% z 2,50%, aby przeciwdzia\u0142a\u0107 s\u0142abemu wzrostowi, podczas gdy inflacja w strefie euro utrzymuje si\u0119 w pobli\u017cu celu 2%. Inwestorzy wykorzystuj\u0105cy instrumenty pochodne powinni rozwa\u017cy\u0107 zakup kr\u00f3tkoterminowych opcji put na euro, je\u015bli bank centralny przyjmie nieoczekiwanie go\u0142\u0119bi ton.<\/p>\n
W przypadku funta brytyjskiego, kt\u00f3ry konsoliduje si\u0119 w okolicach po\u0142owy 1,3500, g\u0142\u00f3wnym katalizatorem b\u0119dzie du\u017cy pakiet danych z Wielkiej Brytanii 11 wrze\u015bnia. Poniewa\u017c tego samego dnia publikowane b\u0119d\u0105 PKB, produkcja przemys\u0142owa i bilans handlowy, oczekujemy gwa\u0142townych waha\u0144 kursu. Rekomendujemy ustawienie ciasnych zlece\u0144 stop-loss dla pozycji spot lub wykorzystanie spread\u00f3w typu butterfly w strategii nastawionej na handel w przedziale waha\u0144, aby skorzysta\u0107 na rwanej zmienno\u015bci.<\/p>\n
Jen japo\u0144ski jest naszym faworytem do relatywnej przewagi, poniewa\u017c USD\/JPY zni\u017ckuje w kierunku 7-miesi\u0119cznych minim\u00f3w w pobli\u017cu 155,00 w zwi\u0105zku ze spekulacjami o dalszym zacie\u015bnianiu polityki Banku Japonii. Ostateczny odczyt wzrostu PKB Japonii za II kwarta\u0142 8 wrze\u015bnia oraz nadchodz\u0105ce dane o p\u0142acach poka\u017c\u0105, czy gospodarka krajowa jest w stanie ud\u017awign\u0105\u0107 wy\u017csze stopy procentowe. Preferujemy zakup opcji put na USD\/JPY, by skorzysta\u0107 na potencjalnym spadku w kierunku 152,00.<\/p>\n
Na koniec, widzimy utrzymuj\u0105c\u0105 si\u0119 si\u0142\u0119 dolara australijskiego po tym, jak AUD\/USD skutecznie przebi\u0142 barier\u0119 0,7200, notuj\u0105c wzrosty w o\u015bmiu z ostatnich dziesi\u0119ciu tygodni. Wyst\u0105pienia przedstawicieli RBA, Hunter i Hausera, 8 wrze\u015bnia b\u0119d\u0105 kluczowe dla oceny trwa\u0142o\u015bci trendu wzrostowego. Sugerujemy zakup opcji call przy niewielkich korektach, z celem ruchu w stron\u0119 0,7350 wraz ze stabilizacj\u0105 globalnego apetytu na ryzyko.<\/p>\n\n\n\n