Z\u0142oto (XAU\/USD) handlowano poni\u017cej 4 500 USD podczas pi\u0105tkowej sesji azjatyckiej, ko\u0144cz\u0105c dwudniowy wzrost, gdy dolar ameryka\u0144ski nieznacznie si\u0119 umocni\u0142, cho\u0107 kruszec pozostawa\u0142 blisko tygodniowego maksimum ustanowionego dzie\u0144 wcze\u015bniej. Uwaga skupia si\u0119 na raporcie z rynku pracy USA (Nonfarm Payrolls), kt\u00f3ry mo\u017ce kszta\u0142towa\u0107 oczekiwania wobec \u015bcie\u017cki polityki Rezerwy Federalnej, w sytuacji gdy wycena wrze\u015bniowej podwy\u017cki st\u00f3p s\u0142abnie. Gubernator Christopher Waller powiedzia\u0142 w czwartek, \u017ce sk\u0142ania si\u0119 ku pozostawieniu st\u00f3p bez zmian na wrze\u015bniowym posiedzeniu FOMC, je\u015bli nadchodz\u0105ce dane o inflacji nie zaskocz\u0105. To t\u0142o wcze\u015bniej obni\u017ca\u0142o rentowno\u015bci USA i dolara oraz pomog\u0142o z\u0142otu odbi\u0107 od czterotygodniowego do\u0142ka.<\/p>\n
Ropa utrzymywa\u0142a si\u0119 w pobli\u017cu najwy\u017cszego poziomu od 24 lipca po odnowieniu wrogo\u015bci USA\u2013Iran i wzro\u015bcie napi\u0119\u0107 wok\u00f3\u0142 Cie\u015bniny Ormuz, w tym po tym, jak Iran w czwartek zaatakowa\u0142 ameryka\u0144skie bazy w Kuwejcie oraz Zjednoczonych Emiratach Arabskich, podczas gdy Korea Po\u0142udniowa przygotowuje si\u0119 do rozmieszczenia zasob\u00f3w przed ko\u0144cem roku. Na tym tle XAU\/USD ustabilizowa\u0142 si\u0119 po spadku z okolic 4 700 USD \u2014 najwy\u017cszego poziomu od 14 maja \u2014 i zmierza ku umiarkowanym tygodniowym zwy\u017ckom, jednak potrzebuje wybicia powy\u017cej 4 500 USD. Technicznie cena utrzymuje si\u0119 powy\u017cej 200-okresowej SMA na wykresie 4-godzinnym oraz poziomu zniesienia Fibonacciego 38,2%, przy RSI w pobli\u017cu 56 i MACD powy\u017cej zera; op\u00f3r znajduje si\u0119 na 4 540 USD, 4 609 USD oraz w rejonie 4 698 USD, natomiast wsparcie na 4 442 USD, 4 381 USD, 4 322 USD i 4 283,63 USD.<\/p>\n
Dzisiejszy wyczekiwany raport USA Nonfarm Payrolls jest kluczowym katalizatorem, kt\u00f3ry nale\u017cy obserwowa\u0107, poniewa\u017c prawdopodobnie zadecyduje o kolejnym kierunkowym ruchu z\u0142ota. Historycznie odchylenia payrolls o ponad 50 tys. miejsc pracy wzgl\u0119dem konsensusu wywo\u0142uj\u0105 natychmiastowe wahania cen kruszcu rz\u0119du 1,5%\u20132%. Rekomendujemy, aby traderzy instrument\u00f3w pochodnych tymczasowo zacie\u015bnili zlecenia stop-loss lub zastosowali strategie opcyjne typu straddle, aby wykorzysta\u0107 oczekiwan\u0105 zmienno\u015b\u0107 bez przedwczesnego obstawiania kierunku.<\/p>\n
Poza danymi z rynku pracy, eskalacja napi\u0119\u0107 na Bliskim Wschodzie oraz w rejonie Cie\u015bniny Ormuz utrzymuje istotn\u0105 premi\u0119 za ryzyko geopolityczne w cenach zar\u00f3wno ropy, jak i aktyw\u00f3w bezpiecznej przystani. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce konflikty militarne obejmuj\u0105ce kluczowe szlaki transportu ropy mog\u0105 w ci\u0105gu kilku tygodni podbija\u0107 ceny z\u0142ota o 10%\u201315% ze wzgl\u0119du na obawy inflacyjne. W naszych portfelach opcyjnych powinni\u015bmy rozwa\u017cy\u0107 zakup out-of-the-money opcji call jako zabezpieczenia przed nag\u0142ymi skokami geopolitycznymi, kt\u00f3re mog\u0142yby z \u0142atwo\u015bci\u0105 wypchn\u0105\u0107 z\u0142oto powy\u017cej progu 4 500 USD.<\/p>\n
Z technicznego punktu widzenia z\u0142oto pozostaje strukturalnie w trendzie wzrostowym powy\u017cej 200-dniowej \u015bredniej krocz\u0105cej na wykresie czterogodzinnym, przy kluczowym wsparciu stabilnie utrzymuj\u0105cym si\u0119 na 4 442 USD. Utrzymane dzienne zamkni\u0119cie powy\u017cej istotnego psychologicznego poziomu 4 500 USD by\u0142oby sygna\u0142em do budowy d\u0142u\u017cszego, pro-wzrostowego zaanga\u017cowania w kontraktach terminowych z celami na 4 609 USD i 4 698 USD. Z kolei je\u015bli dolar umocni si\u0119 po mocnym raporcie z rynku pracy, warto rozwa\u017cy\u0107 kupowanie spadk\u00f3w w pobli\u017cu wsparcia 4 381 USD, gdzie historycznie presja popytowa by\u0142a silna.<\/p>\n\n\n\n