Mo\u017cliwe dzia\u0142ania Banku Japonii gwa\u0142townie zepchn\u0119\u0142y USDJPY w d\u00f3\u0142, \u015bci\u0105gaj\u0105c Indeks Dolara przed dzisiejsz\u0105 publikacj\u0105 ameryka\u0144skich danych z rynku pracy (non-farm payrolls). Euro kieruje si\u0119 w stron\u0119 1,17, a EURINR widziany jest w rejonie 110-110,50, podczas gdy EURJPY spad\u0142 poni\u017cej 182 i mo\u017ce testowa\u0107 180. AUDUSD ma rosn\u0105\u0107 w stron\u0119 0,73, GBPUSD mo\u017ce zej\u015b\u0107 w okolice 1,3450 przed odbiciem, USDCNY zmierza ku 6,71\/70, a rupia indyjska ma przestrze\u0144 do umocnienia do 94 przed odwr\u00f3ceniem.<\/p>\n\n
Rentowno\u015bci ameryka\u0144skich obligacji skarbowych pozostaj\u0105 podwy\u017cszone i stabilne, z tendencj\u0105 wzrostow\u0105, podczas gdy rentowno\u015bci niemieckie znajduj\u0105 si\u0119 w pobli\u017cu kluczowego oporu i mog\u0105 si\u0119 cofn\u0105\u0107, je\u015bli nie pojawi si\u0119 kontynuacja ruchu. Rentowno\u015b\u0107 10-letnich obligacji rz\u0105du Indii (GoI) spad\u0142a, ale utrzymuje si\u0119 powy\u017cej wsparcia, podtrzymuj\u0105c pozytywny ton w kr\u00f3tkim terminie, mimo \u017ce sygnalizowany jest po\u015bredni do\u0142ek. Na rynku akcji Dow przebi\u0142 53 000 i mo\u017ce kierowa\u0107 si\u0119 w stron\u0119 54 500-55 000, je\u015bli 54 000 zostanie pokonane; DAX celuje w 26 500, Nifty ryzykuje spadek do 23 600, je\u015bli 23 800 p\u0119knie, Nikkei ma spada\u0107 w stron\u0119 62 000, a Szanghaj pozostaje ograniczony poni\u017cej 4 000 w przedziale 3 850-4 000. Brent i WTI celuj\u0105 odpowiednio w 100 USD i 95 USD; z\u0142oto potrzebuje 4 600 USD, by doj\u015b\u0107 do 4 700-4 800 USD, srebro musi przebi\u0107 70 USD, by celowa\u0107 w 75-80 USD, mied\u017a pozostaje w przedziale 6,50-6,80 USD, a gaz ziemny wymaga 3,00 USD, by doj\u015b\u0107 do 3,25-3,50 USD.<\/p>\n\n
Zalecamy traderom instrument\u00f3w pochodnych pozycjonowanie si\u0119 pod silniejszego jena japo\u0144skiego w nadchodz\u0105cych tygodniach po podejrzewanej interwencji Banku Japonii na rynku. Historycznie bezpo\u015brednie interwencje BOJ, takie jak rekordowe dzia\u0142ania w 2022 i 2024 r., kiedy wydano ponad 60 mld USD, uruchamiaj\u0105 gwa\u0142towne, wielotygodniowe rajdy na jenie. Rekomendujemy zakup opcji put na USDJPY i EURJPY, zw\u0142aszcza \u017ce EURJPY wygl\u0105da na gotowego do testu wsparcia przy 180.<\/p>\n\n
Przed dzisiejsz\u0105 kluczow\u0105 publikacj\u0105 ameryka\u0144skich danych NFP Indeks Dolara pozostaje s\u0142aby, co otwiera przestrze\u0144 do d\u0142ugich pozycji w alternatywnych walutach. Sugerujemy zakup opcji call na euro z celem 1,17 oraz na dolara australijskiego z celem 0,73. W przypadku funta brytyjskiego traderzy powinni poczeka\u0107 na kr\u00f3tkie zej\u015bcie w okolice 1,3450, aby kupi\u0107 opcje call pod oczekiwane odbicie.<\/p>\n\n
Poniewa\u017c rentowno\u015bci ameryka\u0144skich Treasuries pozostaj\u0105 stabilne i z byczym nastawieniem, powinni\u015bmy preferowa\u0107 kr\u00f3tkie pozycje na kontraktach terminowych na obligacje, poniewa\u017c ewentualne spadki cen prawdopodobnie b\u0119d\u0105 kr\u00f3tkotrwa\u0142e. Historycznie mocne dane z ameryka\u0144skiego rynku pracy utrzymuj\u0105 rentowno\u015bci wysoko, co czyni opcje put na futures na Treasuries relatywnie wiarygodnym zagraniem. Nale\u017cy jednak zachowa\u0107 ostro\u017cno\u015b\u0107 na europejskich derywatach d\u0142ugu, poniewa\u017c rentowno\u015bci niemieckie napotykaj\u0105 silny op\u00f3r i mog\u0105 \u0142atwo zawr\u00f3ci\u0107.<\/p>\n\n
W derywatach na akcje widzimy wyra\u017an\u0105 dywergencj\u0119 mi\u0119dzy silnymi rynkami zachodnimi a s\u0142abymi indeksami azjatyckimi. Wybicie Dow powy\u017cej 53 000 sygnalizuje silny ruch wzrostowy w kierunku 55 000, co czyni strategi\u0119 bull call spread szczeg\u00f3lnie atrakcyjn\u0105. Z drugiej strony rekomendujemy zakup opcji put na Nikkei, gdy indeks zsuwa si\u0119 w stron\u0119 62 000, oraz kr\u00f3tk\u0105 pozycj\u0119 na kontraktach terminowych na Nifty, je\u015bli indeks nie utrzyma wsparcia 23 800.<\/p>\n\n
Rynki energii wysy\u0142aj\u0105 mocne sygna\u0142y kupna, gdy ropa Brent i WTI zmierzaj\u0105 odpowiednio do 100 USD i 95 USD, wspierane przez napi\u0119t\u0105 globaln\u0105 poda\u017c, podobnie jak podczas \u201esupply squeeze\u201d pod koniec 2023 r. Rekomendujemy zakup opcji call na kontrakty na rop\u0119, aby skorzysta\u0107 z tego momentum. W przypadku metali szlachetnych, takich jak z\u0142oto i srebro, sugerujemy poczeka\u0107 na potwierdzone wybicia odpowiednio powy\u017cej 4 600 USD i 70 USD, zanim zaj\u0105\u0107 d\u0142ugie pozycje w instrumentach pochodnych.<\/p>\n\n\n\n