NZD\/USD spad\u0142 w \u015brod\u0119 o 1,45% do ok. 0,5810, mimo \u017ce Bank Rezerw Nowej Zelandii (RBNZ) podni\u00f3s\u0142 Official Cash Rate o 25 pb. do 2,75% z 2,5%. Bank centralny stwierdzi\u0142, \u017ce stopniowe wycofywanie bod\u017ac\u00f3w jest konieczne, aby sprowadza\u0107 inflacj\u0119 w kierunku punktu \u015brodkowego 2%, przy jednoczesnym wspieraniu wzrostu i zatrudnienia, oraz \u017ce dzia\u0142anie ju\u017c teraz mo\u017ce ograniczy\u0107 ryzyko gwa\u0142towniejszych podwy\u017cek w przysz\u0142o\u015bci. Utrzyma\u0142 te\u017c uzale\u017cnienie kolejnych decyzji od ryzyk dla inflacji w \u015brednim horyzoncie, a prezes wskaza\u0142, \u017ce \u015bcie\u017cka OCR w szerokim uj\u0119ciu odpowiada wcze\u015bniejszym projekcjom i zasygnalizowa\u0142 potrzeb\u0119 wi\u0119kszej ilo\u015bci czasu na ocen\u0119 bie\u017c\u0105cych ustawie\u0144 polityki.<\/p>\n
Uwaga rynk\u00f3w przenosi si\u0119 na pi\u0105tkowy raport z ameryka\u0144skiego rynku pracy za sierpie\u0144, przy prognozach wzrostu zatrudnienia o 58 tys. oraz stopy bezrobocia na poziomie 4,1%. Na rynku para by\u0142a wyceniana na 0,5806 i pozostawa\u0142a poni\u017cej 100-okresowej SMA w pobli\u017cu 0,5914, a tak\u017ce 200-okresowej SMA w okolicach 0,5876; strefa oporu przebiega\u0142a od 0,5820 w kierunku 0,5910. RSI znajdowa\u0142 si\u0119 w pobli\u017cu 17, za\u015b poziomy oporu wyznaczono na 0,5820 i 0,5860, a wsparcia na 0,5800, a nast\u0119pnie 0,5760.<\/p>\n
Uwa\u017camy, \u017ce traderzy instrument\u00f3w pochodnych powinni przygotowa\u0107 si\u0119 na utrzymanie presji spadkowej na kiwi w najbli\u017cszych tygodniach, mimo niedawnej podwy\u017cki st\u00f3p do 2,75%. Dane historyczne pokazuj\u0105, \u017ce wrzesie\u0144 jest sezonowo najs\u0142abszym miesi\u0105cem w roku dla NZD\/USD \u2014 \u015brednio kurs spada w tym okresie o ok. 1,8% na przestrzeni ostatnich dw\u00f3ch dekad. Ta sezonowa s\u0142abo\u015b\u0107, w po\u0142\u0105czeniu z rozczarowaniem rynku ostro\u017cnym nastawieniem banku centralnego, sugeruje, \u017ce ewentualne korekty wzrostowe b\u0119d\u0105 kr\u00f3tkotrwa\u0142e.<\/p>\n
Przy 4-godzinnym RSI na ekstremalnie wyprzedanym poziomie 17, w najbli\u017cszych dniach mo\u017cliwe jest przej\u015bciowe techniczne odbicie. Statystycznie, gdy RSI na tym interwale spada poni\u017cej 20, kr\u00f3tkoterminowy ruch korekcyjny w g\u00f3r\u0119 pojawia si\u0119 w ponad 70% przypadk\u00f3w, cho\u0107 takie odbicia napotykaj\u0105 siln\u0105 poda\u017c przy kluczowych \u015brednich krocz\u0105cych. Sugerujemy budowanie kr\u00f3tkich pozycji, je\u015bli para skoryguje w stron\u0119 zwartej strefy oporu rozpoczynaj\u0105cej si\u0119 przy 0,5820 i si\u0119gaj\u0105cej do 200-okresowej SMA w pobli\u017cu 0,5876.<\/p>\n
Najbli\u017cszy pi\u0105tkowy raport z ameryka\u0144skiego rynku pracy to kolejny g\u0142\u00f3wny katalizator, przy prognozach ekonomist\u00f3w wskazuj\u0105cych na umiarkowany przyrost 58 tys. miejsc pracy oraz stop\u0119 bezrobocia 4,1%. Historycznie, odchylenie o zaledwie 30 tys. etat\u00f3w od konsensusu potrafi wywo\u0142a\u0107 ruch rz\u0119du 60\u201380 pips\u00f3w na NZD\/USD w ci\u0105gu pierwszej godziny po publikacji. Je\u015bli dane z USA wypadn\u0105 lepiej od oczekiwa\u0144, spodziewamy si\u0119 szybkiego prze\u0142amania najbli\u017cszego wsparcia 0,5800, co mog\u0142oby szybko otworzy\u0107 drog\u0119 do horyzontalnej bariery 0,5760.<\/p>\n
Aby zarz\u0105dza\u0107 tym \u015brodowiskiem podwy\u017cszonego ryzyka, rekomendujemy stosowanie strategii na instrumentach pochodnych, takich jak bear put spread, lub sprzeda\u017c calli out-of-the-money w pobli\u017cu oporu 0,5910. Takie podej\u015bcie pozwala skorzysta\u0107 z dominuj\u0105cego trendu spadkowego, przy jednoczesnym \u015bcis\u0142ym ograniczeniu ryzyka przed kluczow\u0105 publikacj\u0105 danych makro z USA. Nale\u017cy zachowa\u0107 wysok\u0105 dyscyplin\u0119 i trzyma\u0107 zlecenia stop-loss blisko, poniewa\u017c nieoczekiwana s\u0142abo\u015b\u0107 ameryka\u0144skiego rynku pracy mog\u0142aby wywo\u0142a\u0107 gwa\u0142towne domykanie istniej\u0105cych kr\u00f3tkich pozycji.<\/p>\n\n\n\n